fr.wedoany.com Rapport : Le ministère indonésien de l'Énergie et des Ressources minérales (ESDM) a publié le prix de référence du minerai de nickel pour la deuxième quinzaine de mai 2026, fixant le HMA du nickel à 18 849,3 dollars américains par tonne métrique sèche, soit une hausse de 1 047,15 dollars par rapport aux 17 802,14 dollars de début mai, ce qui représente une augmentation de 5,88 %. Le HMA du cobalt s'établit à 55 854 dollars par tonne métrique sèche, celui du minerai de fer à 1,58 dollar par tonne métrique sèche et celui du minerai de chrome à 6,37 dollars par tonne métrique sèche. Actuellement, le prix départ port pour le minerai pyrométallurgique (saprolite) à 1,6 % de teneur se situe entre 77,8 et 80,8 dollars par tonne métrique humide, tandis que le prix du minerai hydrométallurgique (limonite) à 1,2 % de teneur est d'environ 28 à 33 dollars par tonne métrique humide.
Du côté de l'offre, des pluies exceptionnellement fortes et hors saison dans les régions du Sulawesi central et du Sulawesi du Sud perturbent gravement le transport terrestre et le transbordement par barges. Cette situation est aggravée par des microséismes d'une magnitude maximale de M1,9 survenus près de Morowali les 17 et 18 mai. La saturation des sols en eau, combinée aux vibrations de la croûte terrestre, augmente le risque de glissements de terrain, obligeant les mines à ralentir l'extraction et la vitesse des poids lourds. Bien que le taux d'approbation des quotas réglementaires ait atteint environ 90 %, l'offre au comptant de minerai à haute teneur reste tendue. Les fonderies adoptent des stratégies de réduction des coûts, notamment en mélangeant du minerai à faible teneur, en promouvant un modèle de tarification à prime unifiée et en mettant en œuvre une base standardisée pour les spécifications chimiques du minerai pyrométallurgique.
Le marché du minerai de nickel hydrométallurgique continue de s'écarter fortement des prix officiels, les prix du minerai hydrométallurgique à faible teneur étant sous pression. Selon les calculs de Shanghai Metals Market (SMM), le nouveau HPM pour la limonite à 1,2 % de teneur est d'environ 49,95 dollars, ce qui est nettement supérieur à l'évaluation actuelle du marché ; le nouveau HPM pour la saprolite à 1,6 % de teneur est de 70,83 dollars. D'après l'ESDM, le taux d'approbation des RKAB pour 2026 atteint environ 90 %, et SMM estime le volume total approuvé de minerai de nickel en Indonésie à environ 240 millions de tonnes métriques humides.
L'attention du marché se tourne vers deux politiques majeures de régulation des exportations et des contrats. Le gouvernement indonésien a confirmé qu'à compter du 1er janvier 2027, la DSI prendra entièrement en charge les activités d'exportation de charbon, d'huile de palme et de ferroalliages, ces derniers incluant la fonte brute de nickel (NPI) et le ferronickel. Parallèlement, le gouvernement enquêtera rigoureusement et sanctionnera les contrats d'exportation à long terme soupçonnés de sous-évaluation en douane, et entamera prochainement des consultations avec les principales associations industrielles pour assurer une transition politique en douceur.
Concernant la fonte brute de nickel (NPI), le prix moyen SMM de la NPI à 10-12 % a chuté de 5,7 yuans par point de nickel en glissement hebdomadaire pour s'établir à 1 140,3 yuans par point de nickel (départ usine, taxes incluses), tandis que l'indice FOB indonésien de la NPI a baissé de 1,37 dollar par point de nickel pour atteindre une moyenne de 146,52 dollars par point de nickel. Le sentiment d'achat en aval s'est nettement dégradé, accentuant la divergence d'état d'esprit entre acheteurs et vendeurs. Du côté de l'offre, les réductions de production existantes de NPI et la mise à jour de la politique d'exportation indonésienne entraînent un resserrement progressif de l'offre au comptant, les producteurs en amont maintenant leurs prix en retenant leurs stocks. Du côté de la demande, le marché de l'acier inoxydable manque de dynamique haussière, les aciéries se réapprovisionnant strictement selon leurs besoins. L'avantage concurrentiel accru des déchets d'acier inoxydable en termes de prix pousse les acheteurs en aval à exercer une forte pression sur les prix, les prix d'achat cibles se concentrant entre 1 120 et 1 130 yuans par point de nickel. Le marché anticipe une fluctuation des prix de la NPI à haute teneur dans une fourchette haute la semaine prochaine.
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