fr.wedoany.com Rapport : L'investisseur activiste Elliott Investment Management a révélé détenir une participation de plus d'un milliard de dollars australiens (715 millions de dollars américains) dans Northern Star Resources (ASX: AU), le plus grand producteur d'or d'Australie, et a appelé l'entreprise à explorer des options stratégiques, y compris une vente. Sous l'effet de cette annonce, l'action Northern Star a bondi de près de 14 % mardi à la Bourse de Sydney, atteignant 21,03 dollars australiens, sa plus forte hausse en une seule journée depuis plus de six ans, portant sa capitalisation boursière à environ 30 milliards de dollars australiens (22 milliards de dollars américains).
Elliott a souligné que, malgré des prix de l'or records, Northern Star affichait des performances inférieures à celles de ses pairs, et que l'entreprise devrait donc lancer une évaluation stratégique couvrant toutes les options, y compris une vente. L'investisseur a également exigé une évaluation opérationnelle, un renouvellement du conseil d'administration et la nomination d'un nouveau PDG externe après le départ prévu du PDG actuel, Stuart Tonkin. Tonkin dirige Northern Star depuis 2016, et l'entreprise a annoncé en mai qu'il quitterait ses fonctions dans les mois à venir.
Elliott a indiqué croire en un intérêt stratégique majeur du marché pour Northern Star, et estime que le niveau actuel des prix de l'or et les flux de trésorerie solides du secteur créent un contexte favorable à des actions décisives.
Northern Star a répondu qu'elle accueillait favorablement un dialogue constructif avec Elliott, et a précisé qu'elle examinait régulièrement les opportunités d'entreprise avec son conseiller Goldman Sachs, y compris la gestion de portefeuille et les transactions potentielles de fusion-acquisition. Ce mineur basé à Perth figure parmi les dix plus grands producteurs d'or mondiaux en volume, et a élargi son pipeline de croissance en acquérant De Grey Mining (propriétaire du projet Hemi en Australie-Occidentale) via une transaction entièrement en actions d'une valeur de 5 milliards de dollars australiens.
Avant la divulgation de la participation d'Elliott, l'action Northern Star avait chuté de plus de 30 % depuis le début de l'année. Sur la même période, l'action Evolution Mining a baissé d'environ 2 %, tandis que les actions de Newmont cotées en Australie sont restées quasiment stables.
À fin 2025, Elliott gérait environ 79,8 milliards de dollars d'actifs, devenant l'un des investisseurs activistes les plus suivis dans le secteur minier. L'année dernière, la société a révélé détenir une participation importante dans Barrick Mining (NYSE: B)(TSX: ABX), un producteur d'or basé à Toronto, alors que ce troisième plus grand producteur d'or mondial peinait à profiter de la hausse des prix de l'or. Elliott a également fait pression sur BHP Group pour qu'il se sépare de ses activités pétrolières et gazières et simplifie sa double cotation, et a incité Kinross Gold à racheter 300 millions de dollars d'actions.
Northern Star est actuellement confrontée à des pressions liées à l'épuisement de ses mines, à la hausse des coûts et à une récente révision à la baisse de ses prévisions. UBS avait indiqué en mars que l'entreprise pourrait bénéficier de la vente de mines d'or à faible marge et à durée de vie courte. Elliott estime qu'une évaluation stratégique permettrait au conseil d'administration de peser les risques d'une transaction potentielle par rapport à une transformation pluriannuelle.
L'Australian Financial Review a rapporté lundi pour la première fois la participation d'Elliott dans Northern Star.
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