fr.wedoany.com Rapport : Le producteur brésilien de sucre et d'éthanol Raízen a obtenu le soutien d'un nombre suffisant de créanciers et de détenteurs d'obligations pour avancer dans sa restructuration extrajudiciaire d'un montant total d'environ 64,7 milliards de reais brésiliens, ce qui en fait la plus grande restructuration de ce type dans l'histoire du pays.

La société, coentreprise entre Shell et Cosan, a annoncé vendredi soir (5) dans un communiqué que les créanciers détenant plus de 75 % de la dette financière non garantie couverte par l'accord de restructuration ont signé le plan, atteignant ainsi le seuil légal. Ce plan propose aux créanciers trois options de traitement de la dette, notamment l'émission de nouveaux instruments de dette ou la conversion d'une partie des créances en actions de la société.

Selon l'option de participation au capital, 45 % de la dette restructurée seront convertis en unités (Units), chaque unité étant composée d'une action ordinaire et d'une action privilégiée de Raízen, au prix de 0,50 real brésilien par unité, soit 0,25 real brésilien par action. Les 55 % restants seront remplacés par de nouveaux instruments de dette. Shell s'est engagée à injecter 3,5 milliards de reais brésiliens de nouveaux capitaux, et Aguassanta Participações, contrôlée par Rubens Ometto, peut ajouter 500 millions de reais brésiliens supplémentaires, les deux en échange d'actions ordinaires. Shell a exprimé son soutien à cet accord dans un communiqué, précisant que celui-ci préserve son siège au conseil d'administration de Raízen.

Les difficultés financières de Raízen se sont aggravées après que la société a massivement investi dans des usines de production d'éthanol de deuxième génération et des projets d'énergie renouvelable, tout en étant confrontée à une récolte de canne à sucre inférieure aux prévisions, à des taux d'intérêt élevés et à une expansion intensive en capital – une expansion qui n'a pas généré les rendements escomptés et a pesé sur les flux de trésorerie.