fr.wedoany.com Rapport : Le fabricant américain de semi-conducteurs mémoire Micron publiera ses résultats du troisième trimestre fiscal le 24 juin, ce qui constituera le premier signal clé pour vérifier si le supercycle de la mémoire, alimenté par la frénésie d'investissement dans l'IA, se poursuit. Micron publiant ses résultats avant Samsung Electronics et SK Hynix, ses chiffres sont considérés comme un indicateur avancé du secteur pour comprendre l'évolution des prix de la DRAM, la demande de mémoire à large bande passante (HBM) et la dynamique des commandes des principaux clients. Le marché se concentre particulièrement sur les feuilles de route de la HBM4 et de la HBM4E ainsi que sur les plans de dépenses d'investissement, ces données pouvant constituer un tournant pour déterminer la durée du cycle haussier des prix de la mémoire et l'évolution de la concurrence pour la prochaine génération de HBM.

Le marché s'attend à ce que Micron réalise un chiffre d'affaires de 34,8 milliards de dollars (environ 53 000 milliards de wons) au troisième trimestre, avec un bénéfice par action de 19,82 dollars, en hausse de plus de 60 % par rapport aux 12,20 dollars du trimestre précédent. La société a précédemment fourni des prévisions de marge brute atteignant 81 %. Si ce niveau est effectivement atteint, cela pourrait être interprété comme le signe que l'industrie de la mémoire entre dans une phase de hausse plus forte que par le passé. Les résultats de Micron sont suivis de près en raison de leur forte valeur d'indicateur avancé pour le secteur. Alors que Samsung Electronics et SK Hynix publieront leurs résultats le mois prochain, Micron est le premier à dévoiler la dynamique des commandes des principaux clients, l'évolution des prix de la mémoire et les plans d'expansion des capacités. Récemment, le marché de la mémoire a simultanément connu une augmentation de la demande de HBM due à l'expansion des investissements dans les serveurs d'IA et une flambée des prix de la DRAM générique. Selon les données de l'institut d'études de marché TrendForce, les prix des transactions fixes de la DRAM générique ont augmenté de 93 % à 98 % en glissement trimestriel au premier trimestre de cette année, et devraient encore augmenter de 58 % à 63 % au deuxième trimestre. Le resserrement de l'offre de mémoire pour serveurs et même de DRAM mobile a conduit les clients à accepter les hausses de prix et à se disputer les stocks. Apple a récemment mentionné officiellement la pression sur les coûts due à la hausse des prix de la mémoire, ce qui est également considéré comme un reflet de l'état du marché.

L'industrie se concentre surtout sur le paysage concurrentiel de la prochaine génération de HBM. Cette publication de résultats devrait probablement révéler l'avancement du développement de la HBM4 et de la HBM4E, destinées respectivement à la prochaine plateforme d'IA de NVIDIA, « Vera Rubin », et à son successeur « Rubin Ultra ». Samsung Electronics a déjà lancé la fourniture d'échantillons de HBM4E le mois dernier, et SK Hynix a récemment fourni des échantillons de HBM4E à 12 couches à ses principaux clients, accélérant ainsi la course technologique. Micron développe également la HBM4E avec pour objectif une production de masse l'année prochaine. Alors que NVIDIA accélère le cycle de renouvellement générationnel de ses accélérateurs d'IA, la course pour conquérir le marché de la prochaine génération de HBM s'intensifie. L'industrie s'intéresse particulièrement à la précision avec laquelle Micron détaillera sa feuille de route post-HBM4 et ses plans de capacité. Étant donné que Samsung Electronics et SK Hynix ont déjà fait de la HBM4E leur prochain moteur de croissance, la stratégie de Micron constituera un indice important pour comprendre l'évolution future de la concurrence entre les trois géants de la mémoire.

Les plans de dépenses d'investissement sont également une variable clé. Micron prévoit de porter ses dépenses d'investissement cette année à plus de 25 milliards de dollars (environ 38 000 milliards de wons), dépassant les attentes du marché. La société devrait encore augmenter ses investissements l'année prochaine, mais le moment où les nouvelles capacités arriveront massivement sur le marché est attendu après l'année prochaine. Un responsable de l'industrie des semi-conducteurs a déclaré que le point crucial des résultats de Micron cette fois-ci ne réside pas dans les chiffres eux-mêmes, mais dans les perspectives de l'offre et de la demande. Si le signal est que « la pénurie d'approvisionnement va persister pendant une période assez longue dans un contexte d'expansion des investissements dans l'IA », alors la tendance à la hausse des prix de la mémoire pourrait être plus durable que prévu.

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