fr.wedoany.com Rapport : Le 26 juin, l'entreprise américaine de semi-conducteurs Onsemi a annoncé avoir signé un accord définitif avec Synaptics Incorporated, aux États-Unis, pour acquérir Synaptics par le biais d'une transaction entièrement en actions, la valeur totale de l'entreprise dans le cadre de cette transaction étant d'environ 7 milliards de dollars. Selon l'accord, chaque action Synaptics peut être échangée contre 1.350 action ordinaire d'Onsemi. Sur la base du prix moyen pondéré par le volume des transactions des dix derniers jours de bourse des deux parties, cette transaction représente une prime d'environ 19 %. 
Une fois la transaction finalisée, les actionnaires de Synaptics devraient détenir environ 12 % des actions de la société fusionnée. La transaction est soumise à l'approbation des actionnaires de Synaptics, aux autorisations réglementaires et à d'autres conditions de clôture habituelles, et devrait être achevée à la mi-2027. Les conseils d'administration des deux parties ont approuvé à l'unanimité cette transaction. Après la finalisation, Synaptics sera intégré au sein d'Onsemi, et les deux parties formeront une combinaison dans les domaines technologiques tels que le calcul IA en périphérie, l'interaction homme-machine, la connectivité sans fil, l'alimentation électrique, la détection et le contrôle.
Onsemi, basée aux États-Unis, se concentre depuis longtemps sur les semi-conducteurs pour l'automobile, l'industrie, la gestion de l'alimentation, la détection d'images et la perception intelligente. Synaptics, également américaine, fournit principalement des processeurs IA en périphérie, des puces de connectivité, des technologies d'interaction homme-machine, des interfaces tactiles et d'affichage, le traitement vocal et audio, le Wi-Fi, le Bluetooth et des solutions liées à l'Internet des objets. Après la combinaison des activités des deux entreprises, Onsemi étendra ses capacités existantes en matière d'alimentation et de détection vers des systèmes intelligents, formant ainsi un portefeuille de produits couvrant la détection, la connectivité, le calcul, le contrôle et l'exécution.
Le cœur de cette acquisition est l'IA physique. Les capacités d'intelligence artificielle passent des centres de données cloud aux véhicules, équipements industriels, robots, terminaux intelligents et dispositifs en périphérie. Les systèmes concernés doivent effectuer localement la détection en temps réel, le traitement des données, la prise de décision et le contrôle des actions. Les atouts originaux d'Onsemi résident dans les composants de puissance, les capteurs et les puces pour l'automobile et l'industrie. Les capacités de calcul IA en périphérie, d'interaction homme-machine et de connectivité sans fil de Synaptics peuvent compléter les maillons de calcul et de connectivité dans les systèmes intelligents.
Les objectifs à long terme divulgués dans le cadre de la transaction sont relativement clairs. Onsemi estime qu'après l'intégration de Synaptics, le marché total adressable de l'entreprise augmentera de 30 milliards de dollars d'ici 2030, pour atteindre 243 milliards de dollars. Les nouveaux marchés proviennent principalement de domaines tels que l'IA en périphérie, la robotique, les véhicules intelligents, l'automatisation industrielle, l'interaction homme-machine et les appareils connectés. Alors que les secteurs automobile et industriel exigent une intelligence, une faible consommation d'énergie et une réponse en temps réel accrues, les entreprises de puces doivent simultanément posséder des capacités de contrôle de puissance, de détection, de calcul et de connectivité. Le modèle d'approvisionnement en composants uniques évolue vers une concurrence basée sur des solutions au niveau système.
Sur le plan financier, Onsemi prévoit que la transaction aura un effet positif sur son bénéfice par action non conforme aux PCGR dans les 18 mois suivant sa finalisation. La combinaison des deux parties devrait également générer des synergies annualisées d'environ 200 millions de dollars. Ces synergies proviennent principalement de l'intégration opérationnelle, de la synergie en R&D, du partage des canaux de vente et de l'optimisation du portefeuille de produits. Un administrateur de Synaptics rejoindra le conseil d'administration d'Onsemi après la finalisation de la transaction, afin de participer aux arrangements de gouvernance de la société fusionnée.
Cette acquisition est également l'une des opérations de fusion-acquisition les plus importantes réalisées par Onsemi ces dernières années. La transaction étant entièrement en actions, elle permet de réduire la pression sur les dépenses en espèces, mais implique également une dilution des actions des actionnaires existants d'Onsemi. Pour les actionnaires de Synaptics, le ratio d'échange fixe leur permettra de continuer à détenir des actions dans la société fusionnée et de partager la croissance potentielle découlant de l'intégration ultérieure des activités. Étant donné que la transaction nécessite encore des autorisations réglementaires et l'approbation des actionnaires, la date de finalisation définitive reste incertaine.
Cette acquisition de Synaptics par Onsemi ne vise pas seulement à élargir la gamme de produits semi-conducteurs, mais aussi à restructurer le paysage technologique dans les domaines des systèmes intelligents et de l'IA physique. Une fois la transaction finalisée, le portefeuille de produits de l'entreprise passera de l'alimentation électrique et de la détection au calcul en périphérie, à l'interaction homme-machine et à la connectivité sans fil, offrant une gamme de puces plus complète pour les véhicules, l'industrie, la robotique et les appareils connectés. L'efficacité de l'intégration ultérieure dépendra de l'avancement des autorisations réglementaires, de l'adoption par les clients, de la synergie en R&D et du taux de croissance réel du marché de l'IA en périphérie.
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