fr.wedoany.com Rapport : Le 26 juin, l'entreprise américaine de semi-conducteurs onsemi a annoncé avoir signé un accord définitif avec Synaptics Incorporated, basée aux États-Unis, pour acquérir Synaptics par le biais d'une transaction entièrement en actions, la valeur totale de l'entreprise étant estimée à environ 7 milliards de dollars. Selon l'accord, chaque action Synaptics peut être échangée contre 1,350 action ordinaire d'onsemi. Sur la base du prix moyen pondéré par le volume des transactions des dix derniers jours de bourse, cette transaction représente une prime d'environ 19 %.

Une fois la transaction finalisée, les actionnaires de Synaptics devraient détenir environ 12 % des actions de la société fusionnée. La transaction est soumise à l'approbation des actionnaires de Synaptics, aux autorisations réglementaires et à d'autres conditions de clôture habituelles, et devrait être achevée d'ici la mi-2027. Les conseils d'administration des deux parties ont approuvé la transaction à l'unanimité. Après la clôture, Synaptics sera intégré au sein d'onsemi, et les deux parties combineront leurs technologies dans des domaines tels que le calcul en périphérie (edge AI), l'interaction homme-machine, la connectivité sans fil, l'alimentation, la détection et le contrôle.

L'américain onsemi se concentre depuis longtemps sur les semi-conducteurs pour l'automobile, l'industrie, la gestion de l'alimentation, la détection d'images et la perception intelligente. L'américain Synaptics fournit principalement des processeurs d'IA en périphérie, des puces de connectivité, des technologies d'interaction homme-machine, des interfaces tactiles et d'affichage, le traitement vocal et audio, le Wi-Fi, le Bluetooth et des solutions pour l'Internet des objets. Après la combinaison des activités, onsemi étendra ses capacités existantes en matière d'alimentation et de perception vers des systèmes intelligents, formant ainsi un portefeuille de produits couvrant la perception, la connectivité, le calcul, le contrôle et l'exécution.

L'objectif principal de cette acquisition est l'IA physique. Les capacités d'intelligence artificielle passent des centres de données cloud aux véhicules, équipements industriels, robots, terminaux intelligents et dispositifs en périphérie. Ces systèmes doivent effectuer localement la perception en temps réel, le traitement des données, la prise de décision et le contrôle des actions. Les atouts d'onsemi résident dans les composants de puissance, les capteurs et les puces pour l'automobile et l'industrie. Les capacités de Synaptics en matière de calcul IA en périphérie, d'interaction homme-machine et de connectivité sans fil peuvent combler les lacunes en calcul et connectivité au sein des systèmes intelligents.

Les objectifs à long terme divulgués dans le cadre de la transaction sont relativement clairs. onsemi estime qu'après l'intégration de Synaptics, le marché total adressable de l'entreprise augmentera de 30 milliards de dollars d'ici 2030, pour atteindre 243 milliards de dollars. Les nouveaux marchés proviennent principalement de l'IA en périphérie, de la robotique, des véhicules intelligents, de l'automatisation industrielle, de l'interaction homme-machine et des appareils connectés. Alors que les secteurs automobile et industriel exigent une intelligence, une faible consommation d'énergie et une réactivité en temps réel accrues, les entreprises de puces doivent simultanément maîtriser les capacités de gestion de l'alimentation, de détection, de calcul et de connectivité. Le modèle d'approvisionnement en composants uniques évolue vers une concurrence basée sur des solutions au niveau système.

Sur le plan financier, onsemi prévoit que la transaction aura un effet positif sur son bénéfice par action non conforme aux PCGR (non-GAAP) dans les 18 mois suivant sa finalisation. La combinaison des deux entités devrait également générer des synergies annualisées d'environ 200 millions de dollars. Ces synergies proviendront principalement de l'intégration opérationnelle, des synergies de R&D, du partage des canaux de vente et de l'optimisation du portefeuille de produits. Un administrateur de Synaptics rejoindra le conseil d'administration d'onsemi après la clôture de la transaction afin de participer aux arrangements de gouvernance de la société fusionnée.

Cette acquisition est l'une des plus importantes opérations de fusion-acquisition d'onsemi ces dernières années. La transaction entièrement en actions permet de réduire la pression sur les dépenses de trésorerie, mais implique également une dilution des actions des actionnaires existants d'onsemi. Pour les actionnaires de Synaptics, le ratio d'échange fixe leur permettra de conserver des actions dans la société fusionnée et de bénéficier de la croissance potentielle découlant de l'intégration future des activités. Étant donné que la transaction est soumise aux autorisations réglementaires et à l'approbation des actionnaires, la date de finalisation définitive reste incertaine.

Cette acquisition de l'américain Synaptics par l'américain onsemi ne vise pas seulement à élargir la gamme de produits semi-conducteurs, mais aussi à restructurer le paysage technologique dans les domaines des systèmes intelligents et de l'IA physique. Une fois la transaction finalisée, le portefeuille de produits de l'entreprise passera de l'alimentation et de la détection au calcul en périphérie, à l'interaction homme-machine et à la connectivité sans fil, offrant une gamme plus complète de puces pour les véhicules, l'industrie, la robotique et les appareils connectés. L'efficacité de l'intégration ultérieure dépendra de l'avancement des approbations réglementaires, de l'adoption par les clients, des synergies de R&D et du taux de croissance réel du marché de l'IA en périphérie.