fr.wedoany.com Rapport : Le fabricant de câbles optiques Inkab Holding a réalisé son introduction en bourse sur la Bourse de Moscou, émettant près de 20,4 millions d'actions au prix de 100 roubles par action, levant ainsi 2,04 milliards de roubles. Ce prix d'émission se situe dans la fourchette basse du prix d'offre précédemment annoncé.

L'offre comprend un lot de stabilisation de 1,8 million d'actions, représentant 8,8 % des fonds levés. Ce mécanisme est utilisé par les organisateurs de l'émission pour soutenir le cours de l'action au lancement des transactions et atténuer les fluctuations brutales. Sans activation du mécanisme de stabilisation, la proportion d'actions en circulation serait de 20,31 %.

Cette émission a attiré plus de 1 450 nouveaux investisseurs, dont une majorité d'investisseurs particuliers, ainsi que trois investisseurs institutionnels ayant participé à la souscription. Le montant moyen de souscription des investisseurs particuliers s'élève à 932 300 roubles, celui des personnes morales à 85,3 millions de roubles, et celui des comptes fiduciaires à 19,7 millions de roubles.

L'actionnaire majoritaire, Alexander Smilgevich, a fixé avec la société une période de blocage de 180 jours, tout en s'engageant à ne pas vendre ses actions en bourse pendant cinq ans. Smilgevich s'est également engagé à voter en faveur d'un dividende d'au moins 50 % du bénéfice net selon les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) au cours de cette période.

Les actions d'Inkab ont commencé à être négociées le 24 juin à 16h00, heure de Moscou, sous le code INCB, et ont été inscrites sur la liste de cotation de troisième niveau de la Bourse de Moscou. Le cours de clôture du premier jour de négociation était inférieur au prix d'émission, à environ 98 roubles par action, avec un creux en séance entre 88 et 89 roubles. Selon différentes données, la baisse du premier jour varie entre 5 % et 10,7 %.

L'activité principale d'Inkab est la recherche, le développement et la production de câbles optiques et de câbles spéciaux. Selon Alexander Smilgevich, Inkab détient environ 28 % de parts de marché en Russie et figure parmi les dix premiers fabricants mondiaux de câbles sous-marins à fibre optique. En 2025, son chiffre d'affaires s'élève à 5 milliards de roubles, son bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) à 1,03 milliard de roubles, et le ratio dette nette/EBITDA est de 3,65. Pour 2026, la société prévoit que son EBITDA atteindra 2,2 milliards de roubles.