fr.wedoany.com Rapport : La fintech londonienne MDOTM a bouclé un tour de financement en fonds propres de croissance de 27 millions de dollars, mené par Expedition Growth Capital, visant à remplacer par sa plateforme IA Sphere les processus fastidieux de maintenance des portefeuilles d'investissement via des tableurs dans les services intermédiaires des gestionnaires de patrimoine. Fondée en 2015, la société possède des bureaux à New York et à Milan, et son financement total cumulé atteint 36,5 millions de dollars après ce tour.
Sphere sert actuellement plus de 60 institutions financières, gérant des actifs de plus de 100 milliards de dollars, avec des clients incluant Morgan Stanley, Amundi et Zurich Bank. Les nouveaux fonds serviront à recruter et à étendre la présence sur les marchés américain et européen.
Les fonctions principales de Sphere se concentrent sur les opérations quotidiennes avant et après les décisions d'investissement : elle lit les données de marché et macroéconomiques, identifie les changements de conditions, permet aux équipes d'investissement de saisir leurs propres jugements, puis construit et rééquilibre automatiquement les portefeuilles, et rédige des rapports et commentaires clients via une couche d'IA générative. La plateforme est divisée en trois modules : le premier surveille l'environnement de marché et génère des signaux prospectifs ; le deuxième, Portfolio Studio, construit et rééquilibre les portefeuilles en fonction des signaux et des points de vue des gestionnaires ; le troisième, StoryFolio, rédige les rapports clients. Le support technique provient du MDOTM Lab, un réseau académique composé de plus de 20 professeurs et docteurs, dont les recherches couvrent l'apprentissage automatique, la théorie des portefeuilles et l'éthique de l'IA.
L'angle d'attaque de MDOTM cible directement le dilemme courant de l'industrie de la gestion de patrimoine : les frais de gestion sont sous pression constante, tandis que les clients exigent des portefeuilles hautement personnalisés, et l'augmentation simple des effectifs d'analystes n'est pas durable. Steve Twomey, associé chez Expedition, le meneur du tour, souligne que le travail des services intermédiaires reste bloqué dans des tableurs — le rééquilibrage, le maintien de la cohérence des portefeuilles avec les points de vue de l'entreprise, et la génération de commentaires clients sont précisément les domaines où l'IA peut apporter une valeur réelle.
En termes de paysage concurrentiel, MDOTM n'est pas un cas isolé. Aux États-Unis, une société fondée par d'anciens analystes quantitatifs de Citadel a levé 78 millions de dollars pour construire des systèmes d'IA pour les gestionnaires de patrimoine ; de grandes banques comme Starling lancent également leurs propres assistants intelligents. La logique de l'automatisation des services intermédiaires réglementés s'étend de la finance au droit, à la santé et à d'autres secteurs. L'industrie fintech européenne se prépare à une consolidation, et les acteurs disposant de contrats d'entreprise stables sont plus susceptibles d'en bénéficier.
Vendre de l'IA aux institutions d'investissement pose un défi de confiance : les gestionnaires de fonds doivent rendre des comptes aux régulateurs et ne font pas confiance aux boîtes noires. MDOTM opère au Royaume-Uni en tant que représentant désigné sous le régime de la Financial Conduct Authority (FCA). Sa stratégie consiste à insister sur la responsabilité humaine finale et à faire en sorte que l'IA montre son processus de raisonnement. Le PDG Tommaso Migliore déclare que les gestionnaires d'actifs et de patrimoine ne se demandent plus s'ils doivent utiliser l'IA, mais comment la déployer à grande échelle sur des milliers de portefeuilles tout en gardant le contrôle. Ce tour de financement a également apporté deux administrateurs chevronnés : Twomey et James Hays, ce dernier ayant été PDG de Wells Fargo Advisors, avec près de 40 ans d'expérience dans le secteur.
Expedition a tendance à soutenir les sociétés de logiciels qui ont grandi avec très peu de financement externe, ce qui correspond à la caractéristique de MDOTM d'avoir atteint son stade actuel en dix ans avec un financement cumulé de 36,5 millions de dollars. Son pari est que les services intermédiaires ennuyeux de la finance deviendront le prochain creux pour l'afflux de capitaux IA.
