fr.wedoany.com Rapport : Fibocom (300638) a divulgué le 29 juin au soir le projet de rapport d'acquisition d'actifs majeurs, proposant d'acquérir 37,16 % des actions de Shenzhen Hangsheng Electronics Co., Ltd. pour 1,428 milliard de yuans en espèces, les contreparties étant 38 actionnaires, dont Shenzhen Huajian Jiacheng Enterprise Management Consulting Partnership (Limited Partnership).
Après la finalisation de la transaction, Fibocom signera un accord d'action de concert avec 10 actionnaires, dont Yang Hong et Yu Jie, contrôlant ainsi 51,40 % des droits de vote de Hangsheng Electronics, qui deviendra une filiale contrôlée de Fibocom. Fibocom a déjà développé une gamme de produits dans le domaine automobile intelligent, comprenant des modules de communication embarqués et des modules d'habitacle intelligent, tandis que Hangsheng Electronics possède une expérience en développement logiciel et matériel et en production de masse dans les domaines de l'habitacle intelligent, de la conduite intelligente et de l'acoustique automobile, ses produits couvrant l'habitacle intelligent, la connectivité intelligente et l'aide à la conduite (ADAS).
Fibocom a indiqué que cette acquisition contribuera à renforcer la matrice de produits électroniques automobiles, à faire passer l'activité embarquée de simples modules de communication à des produits intégrés au niveau système, et à réaliser une intégration verticale logiciel-matériel. Fibocom obtiendra la capacité de livrer directement aux constructeurs automobiles des produits système auto-développés, passant ainsi du statut de fournisseur Tier 2 à celui de fournisseur Tier 1. Selon le « Rapport d'examen pro forma », l'échelle opérationnelle globale et la rentabilité de la société cotée devraient augmenter considérablement après la transaction. En 2025, le chiffre d'affaires total de Fibocom devrait passer de 6,988 milliards de yuans à 11,816 milliards de yuans, soit une augmentation de 69,10 % ; le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère devrait passer de 347 millions de yuans à 414 millions de yuans, soit une hausse de 19,35 %.
Cette transaction prévoit des engagements de performance et des dispositions de compensation. Sept parties prenantes aux engagements de performance, dont Yang Hong, se sont engagées à ce que Hangsheng Electronics réalise un bénéfice net cumulé d'au moins 598 millions de yuans au cours de la période 2026-2027. Si le bénéfice net cumulé réalisé est inférieur à 90 % du montant promis, les parties concernées compenseront la différence en espèces. Les parties prenantes aux engagements de performance ont déjà mis en gage un total de 16,9224 millions d'actions de Hangsheng Electronics comme garantie d'exécution, avec un montant maximal de créance garanti de 598 millions de yuans. Fondée le 6 décembre 1993, Hangsheng Electronics compte parmi ses clients des constructeurs automobiles internationaux tels que Nissan, Toyota, Honda, Volkswagen, Ford et Stellantis Group, ainsi que des constructeurs nationaux comme Dongfeng et Geely. Selon les données officielles, le chiffre d'affaires de Hangsheng Electronics en 2024 était de 4,314 milliards de yuans, et en 2025, le chiffre d'affaires et les bénéfices ont augmenté de plus de 20 % en glissement annuel (estimation d'environ 5,2 milliards de yuans). L'entreprise vise un chiffre d'affaires de 10 milliards de yuans en 2027 et de 20 milliards de yuans en 2030.
