fr.wedoany.com Rapport : Le groupe français de logistique Africa Global Logistics (AGL) a soumis une offre indicative non contraignante visant à acquérir jusqu'à 100 % des actions d'Egytrans Nosco, société cotée à la Bourse égyptienne (EGX), avec un seuil minimal d'acquisition de 75 %. Selon les documents de divulgation boursière, le prix d'achat provisoire est fixé entre 11,25 et 12,25 livres égyptiennes par action, ce qui correspond à une valorisation maximale d'environ 2,76 milliards de livres égyptiennes. Le plan prévoit le retrait d'Egytrans Nosco de la cote de l'EGX, et AGL s'engage à conserver les cadres clés pendant au moins quatre ans après la finalisation de l'offre publique d'achat obligatoire (OPA).

La progression de la transaction est soumise à plusieurs conditions clés : AGL doit d'abord obtenir l'approbation des actionnaires d'Egytrans Nosco pour l'opération d'acquisition, avant de pouvoir demander à l'Autorité de régulation financière (Financial Regulatory Authority, FRA) le lancement de l'OPA. En outre, AGL procédera à un audit de diligence raisonnable complet d'Egytrans Nosco et devra obtenir les approbations réglementaires de trois juridictions : l'Autorité égyptienne de la concurrence (Egypt's Competition Authority), la Commission de la concurrence et des consommateurs du Marché commun de l'Afrique orientale et australe (Comesa Competition and Consumer Commission) et l'Autorité générale de la concurrence d'Arabie saoudite (Saudi Arabia's General Authority for Competition).

La structure actionnariale montre que les parties liées à Nosco détiennent 29,8 % des actions de la société, la Banque nationale d'investissement en détient 18,3 %, la famille Leheta en détient 8,7 %, et les 43,2 % restants sont des actions flottantes. Étant donné que la proportion d'actions flottantes est inférieure à 75 %, le seuil minimal d'exécution de l'acquisition fixé par AGL ne peut être atteint uniquement par une offre destinée aux actions flottantes ; il est nécessaire d'attirer au moins deux actionnaires à participation concentrée.

Le prix maximum de l'offre représente une prime de 18,4 % par rapport au cours de clôture d'Egytrans Nosco de 10,35 livres égyptiennes le dernier jour de bourse avant la divulgation de l'intention d'AGL (lundi). AGL indique disposer déjà de liquidités pour financer la transaction et se prépare à fournir une lettre de confirmation de fonds conformément aux exigences de la FRA. La société se réserve également la possibilité de régler l'offre en dollars américains ou en euros, sous réserve de l'approbation de la FRA et de la Banque centrale d'Égypte.

Sous l'effet de cette annonce, l'action d'Egytrans Nosco a clôturé hier à 10,70 livres égyptiennes, en hausse de 3,38 %.

Egytrans Nosco est un opérateur de transport intégré et de logistique de projets, créé l'année dernière par une fusion inversée — la première du genre sur l'EGX — entre la société déjà cotée Egytrans (détenant 70,2 % des actions) et Nosco (détenant 29,8 %). Le cœur de métier de la société est la prestation de services logistiques, avec un taux de croissance annuel d'environ 50 %. L'entité fusionnée gère actuellement environ 72 000 mètres carrés de capacité d'entreposage, a révélé le directeur général de la société, Abir Leheta, aux médias en décembre dernier. Egytrans Nosco opère à travers une série de sociétés affiliées, notamment Nosco, Egytrans Logistics Solutions, Egytrans Warehousing Solutions, Egytrans Depot Solutions, Wilhelmsen Port Services, Nafith Egypt et Egytrans Arabia, dont certaines ont été héritées de la fusion.

La société est entrée sur le marché saoudien en 2023 par le biais d'une coentreprise logistique avec Links Investments, et a numérisé la logistique portuaire au cours de l'année écoulée grâce à deux concessions majeures de gestion de camions, notamment un projet avec Nafith International à Ain Sokhna (d'une valeur de plus d'un milliard de livres égyptiennes) et un projet précédent à Port-Saïd Ouest (d'une valeur de 250 millions de livres égyptiennes). Ces initiatives lui ont permis de pénétrer le secteur des goulots d'étranglement du transport routier, qui représente plus de 90 % du fret intérieur en Égypte.