fr.wedoany.com Rapport : Le géant taïwanais des composants passifs, Yageo, a informé ses clients qu'à compter du 1er juillet, il augmentera les prix de l'ensemble de sa gamme de solutions de condensateurs, couvrant les condensateurs céramiques multicouches (MLCC), les condensateurs électrolytiques en aluminium, les condensateurs au tantale, les condensateurs en aluminium polymère, les condensateurs à film et les supercondensateurs. Il s'agit de la plus large augmentation de prix de Yageo ces dernières années.
Selon l'industrie, cette hausse de prix reflète principalement l'augmentation continue des coûts de fabrication mondiaux, notamment la montée des risques géopolitiques, le maintien des prix de l'énergie à des niveaux élevés, ainsi que la persistance des prix élevés des matières premières clés comme les métaux et les produits pétrochimiques, ce qui exerce une pression considérable sur les fabricants de composants passifs. Yageo avait auparavant adopté une stratégie d'absorption des coûts, en atténuant l'impact par l'optimisation des processus, l'amélioration de l'efficacité et l'intégration de la chaîne d'approvisionnement. Cependant, les tensions persistantes récentes au Moyen-Orient et la volatilité des tarifs de transport internationaux ont accru l'incertitude de la chaîne d'approvisionnement, incitant les fabricants à enclencher progressivement des mécanismes d'ajustement des prix.
L'analyse de la chaîne d'approvisionnement indique que la gamme de produits concernés par cette hausse de Yageo est très large. Les MLCC sont principalement utilisés dans les serveurs IA, les smartphones, les PC, l'électronique automobile et les équipements industriels. Les condensateurs au tantale, en raison de leur haute fiabilité et stabilité, sont largement utilisés dans les serveurs, les stations de base et les équipements aérospatiaux. Les condensateurs électrolytiques en aluminium et les condensateurs en aluminium polymère sont principalement utilisés dans les alimentations électriques, les serveurs IA et les véhicules électriques à haute puissance. Les condensateurs à film sont principalement utilisés dans les marchés des nouvelles énergies, du contrôle industriel et de l'automobile. Quant aux supercondensateurs, ils sont utilisés dans le stockage d'énergie, les réseaux électriques intelligents et le contrôle industriel.
Selon les données de la conférence des investisseurs de Yageo, les revenus combinés des condensateurs au tantale et des MLCC représentent environ 43 % du chiffre d'affaires total. En y ajoutant les condensateurs électrolytiques en aluminium et les condensateurs à électrolyte solide en aluminium, la chaîne d'approvisionnement estime que les produits concernés par la hausse couvrent 50 % du chiffre d'affaires de Yageo. Non seulement cette part de revenus est significative, mais elle permet également d'entrevoir la gamme complète de condensateurs de Yageo. Les augmentations varient selon les clients, et les MLCC, les plus utilisés dans les baies IA, font l'objet d'une première hausse de prix pour les clients directs de Yageo.
La chaîne d'approvisionnement indique que Yageo étend ses hausses de prix des distributeurs aux clients directs, ce qui équivaut à une augmentation simultanée des prix au comptant et des prix contractuels. Selon les annonces de Yageo, la part des clients EMS est de 20,4 %, celle des clients OEM de 35 %, et la part totale des clients directs atteint 55,4 %, constituant le principal débouché de production de Yageo. L'augmentation des prix pour ces clients a un effet concret sur la croissance des revenus des fabricants de composants passifs.
Avec l'augmentation significative de la puissance de conception thermique (TDP) et de la puissance en watts des baies IA, en particulier la mise en production en volume de la plateforme Vera Rubin au quatrième trimestre, qui intègre une architecture d'alimentation CC haute tension de 800 V HVDC, les composants passifs jouent un rôle crucial dans la stabilité de l'alimentation et de la tension. Ainsi, rien que pour les MLCC, la version haut de gamme du VR NVL144 utilise plus d'un million d'unités. Dans la nomenclature (BOM), les composants passifs sont passés de la dernière place à la deuxième place après le GPU et la mémoire.
La chaîne d'approvisionnement souligne qu'avec le transfert de capacité de Murata et de Samsung Electro-Mechanics vers des MLCC à haute capacité et à prix unitaire plus élevé pour l'IA, où l'empilement à haute capacité atteint 500 à 1 300 couches, contre 50 à 100 couches pour les faibles capacités, cela consomme davantage de capacité et réduit les rendements. Actuellement, les fabricants japonais et coréens fonctionnant à pleine capacité, Yageo est le premier bénéficiaire des effets de transfert de commandes de MLCC.
En mai de cette année, le chiffre d'affaires de Yageo s'est élevé à 150,58 milliards de dollars taïwanais, en hausse de 7,3 % par rapport au mois précédent et de 47,5 % sur un an, établissant un nouveau record mensuel. Le cumul des cinq premiers mois de l'année s'élève à 672,63 milliards de dollars taïwanais, également un record pour la période, en hausse de 27,4 % sur un an. Malgré l'impact des jours fériés de la Golden Week en mai, avec moins de jours ouvrables, la demande liée aux applications IA reste très forte, et les produits standards et spéciaux connaissent également une croissance stable, le chiffre d'affaires ayant augmenté par rapport au mois précédent.
Le président de Yageo, Chen Tai-ming, a déjà annoncé que le second semestre serait très chargé pour Yageo, affirmant que l'industrie de l'IA n'en est encore qu'à la deuxième moitié de la deuxième manche. Bénéficiant de la forte demande pour les serveurs IA et le calcul haute performance, Yageo intègre activement les composants actifs et passifs avec les semi-conducteurs, et continue d'étendre sa présence sur les marchés automobile et haut de gamme, dont les synergies commencent à se manifester.
Le PDG et directeur général de Yageo, Wang Dan-ru, a précédemment indiqué que, grâce à l'essor des applications IA, la capacité de production est utilisée à plein régime. Le taux d'utilisation de la capacité pour les produits standards était d'environ 65 %, et pour les produits spéciaux de 75 %, mais il est désormais passé à plus de 70 % et 80 % respectivement. Pour certains composants spéciaux liés à l'IA, l'offre ne parvient même pas à satisfaire la demande, ce qui témoigne de la vigueur du marché.
