fr.wedoany.com Rapport : À l'entrée du second semestre, plusieurs institutions prévoient que le prix de vente moyen des mémoires conserve une marge de hausse, tandis que le marché anticipe généralement une pénurie d'approvisionnement sectorielle d'ici 2027.
La tendance haussière du marché de la DRAM reste solide. Début juillet 2026, le prix de la DDR5 16 Gb a atteint environ 47 dollars, un record historique. Dans un rapport, la Bank of America (BofA) analyse que l'expansion de la demande en puissance de calcul pour l'IA et le transfert continu des capacités de production vers la HBM sont les deux facteurs à l'origine de cette situation. Parallèlement, les fabricants dominants réduisent leur production de DDR4 tout en accompagnant les opérations de reconstitution des stocks de leurs clients en aval, ce qui fait grimper le prix de la DDR4 jusqu'au sommet du cycle actuel.
Le secteur de la mémoire flash NAND maintient également une forte dynamique haussière. Le prix contractuel des wafers NAND de 512 Gb est désormais d'environ 25 dollars, dépassant largement le prix du marché au comptant. Depuis le point bas du cycle d'environ 2,5 dollars en février 2025, l'augmentation cumulée approche déjà les 10 fois.
Concernant les perspectives futures, l'institut de recherche TrendForce a légèrement revu à la baisse ses prévisions de croissance du prix de vente moyen (ASP) de la NAND pour le deuxième trimestre 2026, les ajustant entre 55 % et 60 % ; en revanche, il a relevé ses prévisions pour le quatrième trimestre, les portant entre 10 % et 15 %. Le modèle de prévision de BofA est similaire mais plus conservateur, estimant la croissance de l'ASP de la NAND à environ 65 % au deuxième trimestre 2026, environ 13 % au troisième trimestre et environ 1 % au quatrième trimestre.
Du côté de la demande, les quatre géants technologiques américains — Amazon, Microsoft, Google et Meta — devraient voir leurs dépenses d'investissement totales augmenter d'environ 80 % sur un an en 2026, pour atteindre environ 700 milliards de dollars. Cette tendance renforcera durablement la demande des centres de données en produits de stockage. BofA affiche une forte confiance dans la croissance des données sur les trois à cinq prochaines années, estimant que, sous l'effet multiple du téléchargement de données dans le cloud, de la généralisation des applications d'entraînement et d'inférence de l'IA, ainsi que de l'émergence de domaines comme l'« IA physique », le volume mondial de données, mesuré en exaoctets, pourrait croître à un rythme annuel supérieur à 25 %. Cela signifie que la demande de stockage ne se limitera pas à la phase d'entraînement de l'IA, mais s'étendra également aux scénarios d'inférence et de calcul en périphérie, formant ainsi une base de demande plus durable et plus large.
Le rapport de BofA mentionne également que SanDisk a connu une croissance explosive dans son activité de SSD pour entreprises, avec un chiffre d'affaires multiplié par 7 sur un an. SanDisk développe actuellement une technologie de « mémoire flash à large bande passante », visant à offrir des performances proches de celles de la DRAM à un coût bien inférieur. Ce produit devrait être progressivement commercialisé entre fin 2026 et 2027, et pourrait constituer une variable importante dans le domaine du stockage pour entreprises.
Dans l'ensemble, le jugement central de BofA est que le cycle actuel du stockage n'a pas encore atteint son sommet. Sous l'impulsion de la demande en IA et dans les centres de données, le secteur entre dans une phase de croissance structurelle, et le véritable point d'inflexion entre l'offre et la demande pourrait survenir dans un avenir plus lointain.
Il est à noter que les fabricants chinois de stockage accélèrent leurs efforts de R&D sur la technologie DRAM DDR5 pour répondre à la demande croissante dans les domaines de l'IA, de l'informatique d'entreprise et de l'électronique grand public. Leur niveau technique se rapproche de celui des trois géants mondiaux du stockage : Samsung Electronics, SK Hynix et Micron. Selon un rapport de Yin Technology, le plus grand fabricant chinois de DRAM, CXMT, accélère la progression de sa feuille de route technologique DDR5 et a déjà commencé à développer et à produire en série des modules DRAM DDR5 de spécifications plus élevées. Ses derniers modules DRAM atteignent une vitesse de transfert de 8000 MT/s, couvrant des puces de 16 Gb et 24 Gb. Parallèlement, la DRAM de 32 Gb est également entrée sur le marché grand public, devenant un moteur important de la montée en gamme de l'industrie chinoise du stockage.
