fr.wedoany.com Rapport : Le marché mondial des semi-conducteurs de mémoire connaît actuellement la courbe de croissance la plus abrupte de son histoire. Selon les données de la World Semiconductor Trade Statistics (WSTS), en mai 2026, les expéditions mensuelles de mémoire ont grimpé à 63,3 milliards de dollars, soit une multiplication par plus de 11 par rapport aux 5,6 milliards de dollars de 2016, avec une croissance annuelle de 285 %, dépassant largement tous les cycles d'expansion précédents.
Cette croissance est principalement tirée par deux produits : la DRAM et la mémoire flash NAND. Selon les données de l'institut de recherche TrendForce, au creux de la récession du secteur début 2023, le marché de la DRAM ne représentait que 9,7 milliards de dollars et celui de la NAND 8,7 milliards de dollars. D'ici le deuxième trimestre 2026, le marché de la DRAM devrait atteindre 145 milliards de dollars et celui de la NAND 81 milliards de dollars, pour un total trimestriel de 226 milliards de dollars, soit un chiffre annuel de plus de 900 milliards de dollars. Les marchés de la DRAM et de la NAND ont respectivement augmenté d'environ 15 fois et 9 fois par rapport à leur creux de début 2023.
Cette explosion de la taille du marché est principalement due à une hausse exceptionnelle des prix unitaires de la mémoire, plutôt qu'à une augmentation proportionnelle des volumes expédiés. Les données montrent que le prix spot de la DRAM DDR5 16Gb 2Gx8 est passé de 4,70 dollars au début de 2025 à 46,00 dollars récemment, soit une multiplication par environ 10 ; le prix des wafers NAND TLC 1Tb est également passé de 2,40 dollars à 25,00 dollars. La cause fondamentale de cette flambée des prix est une offre gravement insuffisante, tandis que l'énorme pression de la demande provient des dépenses d'investissement massives des opérateurs de centres de données hyperscale.
Les dépenses d'investissement totales des quatre principaux opérateurs de centres de données hyperscale — Amazon, Google, Microsoft et Meta — sont passées de 21 milliards de dollars en 2015 à une estimation de 755 milliards de dollars en 2026, soit une multiplication par environ 36 en un peu plus d'une décennie. Ces fonds sont principalement destinés aux centres de données d'intelligence artificielle, avec des achats massifs de GPU de sociétés comme Nvidia, de mémoire à large bande passante (HBM) et de SSD de grande capacité. Les fabricants de mémoire priorisent la production pour les produits d'IA plus rentables, ce qui entraîne une grave pénurie d'approvisionnement en DRAM et NAND destinées aux secteurs de l'électronique grand public comme les PC, les smartphones et les consoles de jeux, faisant encore grimper les prix globaux de la mémoire.
Dans ses prévisions du printemps 2026, la WSTS a fortement revu à la hausse ses attentes : le marché mondial des semi-conducteurs était de 630,5 milliards de dollars en 2024, de 795,6 milliards de dollars en 2025, devrait dépasser 1 500 milliards de dollars pour atteindre 1 511,2 milliards de dollars en 2026, et encore augmenter à 1 913,7 milliards de dollars en 2027. Parmi cela, le marché de la mémoire devrait dépasser 1 000 milliards de dollars en 2027. Cette croissance est principalement concentrée dans les deux domaines liés à l'IA, la mémoire et les circuits logiques, tandis que les marchés des circuits analogiques et des micro-semi-conducteurs restent globalement stables, présentant une structure de croissance très déséquilibrée.
En examinant les données historiques du marché de la mémoire sur 35 ans, on constate que la plus longue période de croissance annuelle positive n'est que de cinq ans. Cette régularité découle du « cycle du silicium » : une hausse de la demande fait grimper les prix, les entreprises augmentent leurs investissements, ce qui conduit finalement à une offre excédentaire et à une chute des prix. L'histoire montre également que plus le pic est élevé, plus le creux qui suit est souvent profond. Pendant la bulle Internet, le taux de croissance annuel a culminé à plus de 50 %, pour chuter de 49,5 % l'année suivante ; lors de la bulle de la mémoire de 2017-2018, le pic a dépassé 60 %, suivi d'une baisse de 33 % en 2019.
