fr.wedoany.com Rapport : Le marché mondial du lithium connaît une restructuration profonde, l’enjeu concurrentiel passant de la dotation en ressources à la construction d’une chaîne de valeur complète, de l’extraction au traitement. Plusieurs rapports publiés en 2026 par des institutions telles que PricewaterhouseCoopers (PwC), GEM Mining Consulting, Thunder Said Energy (TSE) et la Commission chilienne du cuivre (Cochilco) indiquent que les simples conditions géologiques ne suffisent plus à maintenir la compétitivité. La transition énergétique, l’expansion de l’intelligence artificielle et la demande de stockage par batteries redéfinissent les règles du secteur.
TSE prévoit que la demande mondiale de lithium augmentera en moyenne d’environ 9 % par an au cours de la prochaine décennie, tandis que l’offre ne progressera que de 6 % par an, ce qui entraînera un déficit structurel pouvant atteindre 20 à 30 % entre 2030 et 2035. La production mondiale annuelle actuelle est d’environ 260 000 tonnes d’équivalent lithium, dont 36 % proviennent d’Australie, 22 % du Chili, 16 % de Chine et 10 % d’Argentine. L’institution estime qu’environ 45 % de la demande prévue d’ici 2035 devra être satisfaite par des projets qui ne sont pas encore entrés en phase de construction. Le rapport souligne qu’avant que les batteries sodium-ion ne soient suffisamment compétitives pour remplacer partiellement la technologie lithium-ion, le prix du carbonate de lithium pourrait remonter à environ 40 dollars par kilogramme pour stimuler de nouveaux investissements.
Selon le rapport bimensuel de Cochilco, le prix CIF Asie du carbonate de lithium de qualité batterie a atteint 24 000 dollars par tonne en mai 2026, son plus haut niveau depuis décembre 2023. Le prix moyen des cinq premiers mois s’élève à 19 358 dollars par tonne, soit presque le double du prix moyen de l’année 2025. Le rapport attribue ce rebond à des perturbations simultanées de l’offre en Chine, en Australie et au Zimbabwe, notamment l’arrêt de la mine Jianxiawo liée à CATL, un resserrement réglementaire des opérations de lépidolite dans le Jiangxi, les restrictions du Zimbabwe sur l’exportation de minerai brut, une baisse attendue de la production à Greenbushes en Australie, et l’arrêt programmé de la raffinerie de Kwinana. Cochilco note également que le secteur sort d’une grave suroffre au cours des deux dernières années, avec un plancher des prix autour de 17 500 dollars par tonne.
Dans son rapport « Mine 2026 : De l’ambition à l’action », PwC souligne que la discipline d’allocation du capital est devenue aussi importante que la qualité géologique, et que le marché des fusions-acquisitions se concentre sur les actifs de minéraux critiques. Un exemple typique est la fusion d’Orocobre et Galaxy pour former Allkem, qui a ensuite fusionné avec Livent pour former Arcadium Lithium, finalement acquise par Rio Tinto en 2025 pour environ 6,7 milliards de dollars. Le rapport indique que le véritable avantage concurrentiel réside dans la capacité à transformer les ressources en une chaîne industrielle complète, du traitement au recyclage.
GEM Mining Consulting a introduit l’indice de potentiel de valeur des districts miniers (DPVI), suggérant que les acteurs concurrentiels passeront de projets individuels à des clusters miniers. Ce cadre inclut des facteurs tels que les infrastructures partagées, les ressources en eau, l’énergie, la stabilité réglementaire et le permis social d’exploitation. L’Argentine est classée parmi les pays à potentiel en raison de son potentiel économique et de ses performances environnementales dans les districts du lithium, mais le rapport note que la réalisation de ces avantages nécessite de consolider les conditions institutionnelles et de développer les infrastructures de soutien.
En Argentine, dans le cadre du Régime d’incitation aux grands investissements (RIGI), le gouvernement national a approuvé les extensions des projets Cauchari-Olaroz, Sal de Oro, Rincón et Fénix, ainsi que le projet Tres Quebradas (3Q) de LIEX S.A. à Fiambalá, dans la province de Catamarca. Le projet 3Q, avec un investissement de 709 millions de dollars, prévoit la construction d’une usine d’une capacité annuelle de 40 000 tonnes de carbonate de lithium, créant 4 406 emplois directs et indirects et contribuant potentiellement à environ 400 millions de dollars d’exportations par an. Avec cette dernière approbation, le RIGI comprend désormais 21 projets approuvés, représentant un engagement d’investissement de 46,7 milliards de dollars.
En ce qui concerne la structure de la demande, Cochilco indique que les systèmes de stockage d’énergie par batteries (BESS) sont devenus le segment à la croissance la plus rapide, stimulés par l’expansion des énergies renouvelables et la demande des centres de données d’intelligence artificielle, avec une croissance mondiale de la demande prévue de plus de 160 % d’ici 2030. Du côté de l’offre, les pressions persistent, notamment les retards réglementaires, la hausse des coûts du capital et des exigences environnementales de plus en plus strictes.
