Huafon Chemical (Chine) prévoit d'acquérir deux actifs polyuréthane pour 6,85 milliards de yuans

fr.wedoany.com Rapport : Le 2 septembre, Huafon Chemical a publié le rapport (projet) relatif à l'émission d'actions et au paiement en espèces pour l'acquisition d'actifs et à l'opération avec parties liées, prévoyant d'acquérir 100 % des actions de Zhejiang Huafon Synthetic Resin Co., Ltd. et de Zhejiang Huafon Thermoplastic Polyurethane Co., Ltd., pour un prix total de transaction de 6,85 milliards de yuans. Parmi celui-ci, le prix de transaction pour Huafon Synthetic Resin s'élève à 4,15 milliards de yuans, et celui pour Huafon Thermoplastic Polyurethane à 2,7 milliards de yuans. Cette transaction constitue une opération avec parties liées, mais ne constitue ni une restructuration majeure d'actifs ni une introduction en bourse par restructuration.

La transaction sera réglée par une combinaison d'actions et d'espèces, avec une contrepartie totale en espèces de 1,02065 milliard de yuans et une contrepartie en actions de 5,82935 milliards de yuans. Huafon Chemical prévoit d'émettre environ 689,9 millions d'actions au prix de 8,45 yuans par action auprès des contreparties à la transaction. Parmi celles-ci, l'acquisition de Huafon Synthetic Resin sera réglée par un paiement en espèces de 618,35 millions de yuans et une contrepartie en actions de 3,53165 milliards de yuans ; l'acquisition de Huafon Thermoplastic Polyurethane sera réglée par un paiement en espèces de 402,3 millions de yuans et une contrepartie en actions de 2,2977 milliards de yuans.

Huafon Synthetic Resin est principalement active dans la résine de polyuréthane pour cuir et les produits connexes, et exerce également des activités de recyclage des ressources et de transformation de polyols de polyester. En 2025, la société a réalisé un chiffre d'affaires de 2,913 milliards de yuans et un bénéfice net de 326 millions de yuans ; au premier semestre 2026, le chiffre d'affaires s'est élevé à 1,417 milliard de yuans et le bénéfice net à 151 millions de yuans. Huafon Thermoplastic Polyurethane est spécialisée dans la recherche, le développement, la production et la vente d'élastomères thermoplastiques de polyuréthane (TPU) ; en 2025, elle a réalisé un chiffre d'affaires de 3,372 milliards de yuans et un bénéfice net de 214 millions de yuans, et au premier semestre 2026, un chiffre d'affaires de 1,896 milliard de yuans et un bénéfice net de 155 millions de yuans.

Les contreparties à la transaction ont également fixé des engagements de performance. Pour Huafon Synthetic Resin, les bénéfices nets engagés de 2026 à 2028 ne seront pas inférieurs à 324 millions de yuans, 342 millions de yuans et 345 millions de yuans respectivement, avec un total cumulé sur trois ans d'au moins 1,011 milliard de yuans ; pour Huafon Thermoplastic Polyurethane, les bénéfices nets engagés sur la même période ne seront pas inférieurs à 256 millions de yuans, 278 millions de yuans et 289 millions de yuans respectivement, avec un total cumulé sur trois ans d'au moins 823 millions de yuans. Le total cumulé des bénéfices nets engagés des deux entités cibles sur trois ans ne sera pas inférieur à 1,834 milliard de yuans.

À l'issue de la présente transaction, les activités existantes de Huafon Chemical — notamment le spandex, les prépolymères de polyuréthane et l'acide adipique — seront enrichies par l'ajout de la résine de polyuréthane pour cuir et des produits TPU. Avant la transaction, le groupe Huafon, You Xiaoping, You Xiaohua et You Jinhuan détenaient ensemble 66,05 % des actions de Huafon Chemical ; selon le calcul basé sur le plan actuel, leur participation totale conjointe passera à 70,19 % après la transaction. L'actionnaire contrôlant de la société restera le groupe Huafon, et le contrôleur effectif restera You Xiaoping.

Ce plan a déjà été approuvé par le conseil d'administration de Huafon Chemical. Sa mise en œuvre reste soumise à l'examen de l'assemblée générale des actionnaires de la société, ainsi qu'à l'obtention de l'approbation, de l'enregistrement ou de l'autorisation des autorités de régulation compétentes.