Schneider Electric confirme l'acquisition de la société américaine de logiciels PTC pour 22,6 milliards de dollars

fr.wedoany.com Rapport : Le 5 octobre, Schneider Electric et la société américaine de logiciels industriels PTC ont signé un accord d'acquisition définitif, aux termes duquel Schneider Electric acquerra la totalité du capital de PTC pour 205 dollars par action en numéraire, correspondant à une valeur des fonds propres d'environ 22,6 milliards de dollars et à une valeur d'entreprise d'environ 23,7 milliards de dollars. Le prix d'acquisition représente une prime de 42,3 % par rapport au cours de clôture du dernier jour de bourse précédant l'annonce de la transaction et une prime de 46,1 % par rapport au cours moyen pondéré par les volumes des 30 jours de bourse précédents.

La transaction a été approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration de Schneider Electric et de PTC, et devrait être finalisée au troisième trimestre 2027. Sa réalisation reste subordonnée à l'approbation de l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires de PTC, à l'obtention des autorisations des autorités de régulation compétentes et à la satisfaction des autres conditions de clôture habituelles. Conformément à l'accord, le seuil d'approbation des actionnaires de PTC est fixé à au moins la majorité des actions émises.

Schneider Electric a obtenu de Morgan Stanley et de Société Générale un financement relais intégralement engagé pour financer le numéraire nécessaire à l'acquisition. La société prévoit de lever les fonds définitifs au moyen d'une augmentation de capital d'environ 5 à 6 milliards d'euros et d'un endettement nouveau d'environ 16 à 17 milliards d'euros, la partie actions devant être réalisée par voie de placement accéléré, et la nouvelle dette devant être émise en plusieurs devises.

PTC fournit principalement des logiciels de conception assistée par ordinateur, de gestion du cycle de vie des produits, de gestion du cycle de vie des applications et de gestion du cycle de vie des services, destinés principalement aux entreprises de production discrète et de production mixte. La société a réalisé un chiffre d'affaires d'environ 2,4 milliards d'euros en 2025, avec une marge d'EBITA ajusté d'environ 40 %. Schneider Electric prévoit un taux de croissance annuel moyen du chiffre d'affaires et des revenus récurrents annuels de PTC d'environ 10 % jusqu'en 2029.

Selon les estimations publiées par Schneider Electric, la transaction devrait générer environ 250 millions d'euros de synergies de coûts par an dès la troisième année suivant sa réalisation, ainsi qu'environ 800 millions d'euros de synergies de revenus. La transaction devrait être relutive de l'ordre d'un pourcentage à un chiffre faible sur le bénéfice par action ajusté de Schneider Electric dès la première année de consolidation intégrale de PTC ; une fois toutes les synergies réalisées, la relution devrait atteindre un pourcentage à un chiffre moyen à élevé. Synergies comprises, le retour sur capitaux investis de la transaction devrait dépasser le coût moyen pondéré du capital de Schneider Electric au plus tard la cinquième année suivant la clôture.