EQT (États-Unis) envisage d'acquérir un producteur de gaz naturel pour 13 milliards de dollars

fr.wedoany.com Rapport : Le 26 octobre, le producteur américain de gaz naturel EQT et Range Resources ont annoncé conjointement qu'ils avaient conclu un accord de fusion définitif, aux termes duquel EQT acquerra Range Resources au moyen d'une transaction entièrement en actions, d'une valeur d'environ 13 milliards de dollars. La valeur d'entreprise combinée devrait dépasser 50 milliards de dollars, et la production nette de gaz naturel devrait excéder 9 milliards de pieds cubes équivalents par jour. La transaction devrait être finalisée au premier trimestre 2027, sous réserve de l'approbation des autorités de régulation et des actionnaires des deux parties.

Selon l'accord, chaque action ordinaire détenue par les actionnaires de Range Resources sera convertie en 0,987 action ordinaire EQT. Sur la base du cours de bourse précédant l'annonce de la transaction, la contrepartie de l'acquisition s'élève à environ 54,91 dollars par action, soit une prime de 20,6 % par rapport au cours de clôture de la séance précédente. À l'issue de la transaction, les actionnaires actuels d'EQT devraient détenir environ 73 % du capital de la société combinée, et ceux de Range Resources environ 27 %. Les conseils d'administration des deux parties ont approuvé cette transaction.

Cette acquisition permettra de regrouper les actifs de développement gazier des deux sociétés situés dans le bassin des Appalaches aux États-Unis. Après la fusion, la société disposera d'un portefeuille de sites de forage de plus de 30 ans sur près de 3 millions d'acres de droits nets, et contrôlera plus de 3 700 miles (environ 5 955 kilomètres) d'infrastructures de midstream. Les activités de production de gaz naturel, de collecte et de transport ainsi que de commercialisation seront gérées de manière intégrée au sein d'un même groupe, couvrant la commercialisation du gaz naturel, du gaz naturel liquéfié et des liquides de gaz naturel.

Selon le plan d'exploitation publié par EQT, les deux sociétés prévoient de réaliser environ 325 millions de dollars de synergies de base par an dans les deux ans suivant la finalisation de la transaction, principalement issues de l'intégration de la gestion d'entreprise, des opérations de production et des activités de commercialisation de matières premières. Avec l'intégration plus poussée du plan de développement gazier, de la configuration des installations de midstream et des activités de commercialisation, l'objectif de synergies annuelles à long terme dépasse 600 millions de dollars. EQT prévoit également que, après la fusion, le prix du gaz naturel au point mort des flux de trésorerie disponibles hors effet de levier descendra sous les 2 dollars par million de BTU.

La société combinée continuera d'être exploitée par l'équipe de direction d'EQT, son siège restant à Canonsburg, en Pennsylvanie, aux États-Unis. Range Resources disposera de deux représentants au conseil d'administration d'EQT, dont Dennis Degner, directeur général de Range Resources. EQT estime que, selon les hypothèses de prix récents des matières premières retenues dans l'annonce, les flux de trésorerie disponibles cumulés de la société combinée au cours des cinq prochaines années s'élèveront à environ 20 milliards de dollars.