fr.wedoany.com Rapport : Ciena prévoit que son marché adressable doublera pour atteindre 50 milliards de dollars d'ici 2029. Lors de la conférence téléphonique sur les résultats, le PDG Gary Smith a indiqué que les tendances qui stimulent la croissance ne s'essouffleront pas de sitôt. Les hyperscalers ont déjà augmenté leurs dépenses d'investissement au premier trimestre, et cette tendance devrait se poursuivre. Smith a souligné qu'une part croissante de ces dépenses sera consacrée aux infrastructures réseau, car les entreprises cherchent à monétiser leurs investissements informatiques limités.
L'intelligence artificielle est le moteur central de cette croissance. David Rothenstein, directeur de la stratégie de Ciena, a déclaré que nous sommes actuellement dans une ère d'investissement dans l'IA, avec des facteurs de demande sans précédent, et que l'IA générative n'en est encore qu'à un stade très précoce. Il a révélé que rien qu'en 2026, les dépenses d'investissement des hyperscalers et des neoscalers devraient atteindre environ 1 000 milliards de dollars.
Rothenstein estime que l'IA agentique et les réseaux autonomes sont imminents, ce qui ouvrira un cycle d'investissement de plusieurs années, et que l'IA agentique pourrait amplifier les tendances actuelles. Il a indiqué que des millions d'agents communiqueront entre eux et agiront, et que tous ces agents auront besoin d'être connectés. Le volume de données généré, ainsi que la demande de bande passante pour les centres de données et les réseaux étendus, auront un effet multiplicateur sur la dynamique existante.
La construction des centres de données existants est confrontée à des contraintes énergétiques et spatiales, ce qui a un impact sur la demande de connectivité. Lors de la conférence téléphonique, Smith a annoncé que Ciena avait obtenu sa première commande d'un hyperscaler pour sa solution multi-trajectoires RLS Hyper Rail, qui offre une connectivité à haute capacité et longue distance. Rothenstein a souligné que la demande de connectivité à haute capacité et longue distance ne se limite pas aux hyperscalers : toutes les données générées doivent être déplacées pour être monétisées et doivent transiter par le réseau étendu.
Au premier trimestre, le chiffre d'affaires de Ciena a augmenté de 39,5 % sur un an, passant de 1,13 milliard de dollars à 1,57 milliard de dollars. L'EBITDA selon les PCGR a bondi de 324 % pour atteindre 283 millions de dollars, et selon les normes non-PCGR, il a augmenté de 192,9 % pour atteindre 341,8 millions de dollars. La différence entre les deux provient d'ajustements liés aux paiements en actions, aux provisions fiscales, aux dépréciations d'actifs et aux coûts de restructuration.
Rothenstein a noté que les neoscalers augmenteront également leurs dépenses, car à long terme, ils ne se sentiront pas à l'aise de confier leur destin aux hyperscalers et voudront construire leurs propres infrastructures réseau. Ce groupe comprend les entreprises, les fournisseurs de services cloud et les sociétés d'IA comme Anthropic ou OpenAI. De plus, les fournisseurs de services investissent également, Smith ayant évoqué une période de sous-investissement antérieure dans le domaine des réseaux fixes.
Malgré des résultats solides et des perspectives positives de la direction, l'action Ciena a chuté de 12,7 % après la publication des résultats, en partie en raison des attentes élevées des analystes. Cependant, les analystes de Raymond James ont souligné que le titre a tout de même doublé depuis le dernier rapport sur les résultats.
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