fr.wedoany.com Rapport : Depuis le deuxième trimestre, les entreprises cotées de la chaîne industrielle des fibres optiques en Chine ont annoncé successivement des commandes importantes. Les résultats de l'appel d'offres groupé pour les produits de câbles optiques spéciaux de China Mobile pour 2026-2027 montrent que FiberHome Communications a été retenu pour un montant de 251 millions de yuans. Le 30 avril, Tongguang Cable a annoncé avoir pré-qualifié pour un projet d'achat de câbles optiques de soutien de State Grid. Le 6 mai, Far East Smarter Energy a divulgué que sa filiale avait obtenu un contrat de plusieurs dizaines de millions de yuans pour des produits de fibres optiques dans le domaine de l'intelligence artificielle. Le 4 juin, Zhishang Technology a annoncé avoir accumulé des commandes de connecteurs de fibres optiques à l'étranger pour un total de 460 millions de yuans. Ces commandes massives confirment la logique de prospérité du secteur et se répercutent directement sur le marché secondaire. Au 5 juin à la clôture, l'indice des fibres optiques de la bourse A avait augmenté en moyenne de 154,88 % depuis le début de l'année.

Les experts du secteur estiment généralement que le principal moteur de cette haute conjoncture dans l'industrie des fibres optiques est l'infrastructure de calcul de l'IA. Sun Yu, membre du comité de gestion et directeur de la recherche sur la Chine chez HSBC Qianhai Securities, a déclaré que l'industrie de l'IA a traversé la phase de vulgarisation de l'IA conversationnelle. Actuellement, le taux de pénétration des utilisateurs intensifs d'agents d'IA n'est que de 10 à 20 %. À l'avenir, l'IA incarnée augmentera considérablement la demande de puissance de calcul et de matériel de soutien. Les itérations technologiques à plusieurs étapes soutiendront le maintien à long terme d'une haute conjoncture dans le secteur des communications optiques. Outre la puissance de calcul de l'IA, la construction du nouveau système électrique en Chine progresse régulièrement, avec des achats groupés réguliers de câbles optiques par State Grid et China Southern Power Grid. Par ailleurs, la demande d'infrastructures numériques à l'étranger se redresse, et les commandes à l'exportation continuent d'augmenter. Selon les données de l'Administration générale des douanes, de janvier à avril de cette année, les exportations totales de fibres optiques de la Chine ont atteint 15,047 millions de kilogrammes, soit une augmentation de 30,46 % par rapport à l'année précédente ; le montant total des exportations a atteint 5,58 milliards de yuans, soit une augmentation de 200,05 %.

Après des années de recherche technologique, les maillons essentiels tels que les préformes de fibres optiques et l'étirage en Chine sont devenus autonomes et contrôlables, permettant aux fabricants nationaux de conquérir des parts de marché mondiales pour les câbles optiques haut de gamme. L'optimisation de la structure de la demande a entraîné une amélioration des marges bénéficiaires des produits des entreprises, et la capacité de production existante ne peut plus répondre à la demande du marché en forte croissance. Lu Kelin, gestionnaire de l'innovation enregistré au niveau international et fondateur et PDG de Ludao Island Technology, a souligné que les préformes de fibres optiques représentent environ 70 % du coût des câbles optiques, avec un cycle d'expansion de la production de 18 à 24 mois et des barrières technologiques extrêmement élevées. Après la guerre des prix du cycle précédent, le taux d'utilisation des capacités des principaux fabricants mondiaux de préformes a atteint des limites, et il est difficile de libérer de nouvelles capacités de production efficaces à court terme.

La forte demande du marché pousse les entreprises de la chaîne industrielle à accélérer l'itération technologique. Un responsable de FiberHome Communications a déclaré que l'entreprise reste prudemment optimiste quant aux perspectives du secteur et qu'à l'avenir, elle se concentrera sur les fibres optiques haute performance pour les centres de données, les fibres optiques à cœur creux, les câbles optiques à grand nombre de cœurs, et étendra sa présence sur les marchés étrangers à forte valeur ajoutée. Les politiques de soutien industriel descendant continuent d'être mises en œuvre. Les autorités locales, à travers des projets tels que les centres de calcul, les parcs industriels et la rénovation des vieux quartiers, établissent des règles de préférence pour l'achat de fibres optiques nationales. Parallèlement, des politiques favorables telles que des subventions aux investissements fixes et des subventions à la recherche et au développement sont mises en place pour la modernisation des lignes de production de catégories clés telles que les préformes de fibres optiques et les fibres à très faible perte. Par exemple, Hangzhou a clairement indiqué qu'elle se concentrerait sur l'attraction d'entreprises de soutien dans des domaines tels que les puces haut de gamme, les composants essentiels et les nouvelles fibres optiques, afin d'accélérer la transition de la technologie des fibres à cœur creux d'une percée technologique « de 1 à 10 » à une fission industrielle « de 10 à 100 ».

Lu Kelin estime que les commandes ont créé une fenêtre d'opportunité pour la mise à niveau haut de gamme de l'industrie des fibres optiques, mais quatre aspects peuvent encore être optimisés : la localisation des préformes haut de gamme, des matières premières auxiliaires et des équipements pour les fibres optiques spéciales doit être poursuivie ; les nouvelles technologies telles que les fibres à cœur creux doivent se concentrer sur l'optimisation de la production de masse et la réduction des coûts ; l'industrie peut accélérer l'amélioration des normes et des systèmes de contrôle qualité en s'appuyant sur les nouvelles réglementations de l'industrie du calcul de l'IA ; les entreprises peuvent atténuer les risques géopolitiques grâce à une implantation locale à l'étranger et à une mise en conformité préventive. Lu Kelin a déclaré que les commandes offrent aux entreprises des flux de trésorerie et une marge d'expérimentation, mais que la capacité à transformer le « dividende de la puissance de calcul » en dividende technologique dépend des investissements continus des entreprises dans la recherche et le développement indépendants de préformes, les procédés spéciaux et les systèmes de conformité mondiaux.

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