fr.wedoany.com Rapport : Les entreprises indiennes de services de fabrication électronique sont optimistes quant à leurs perspectives commerciales à moyen terme, principalement grâce à une forte visibilité des commandes et à une demande saine, ainsi qu'aux avantages des capacités de production récemment mises en service. Cette conclusion provient de rapports de recherche des analystes de Motilal Oswal et de HDFC Securities.
Dans son rapport de recherche, Motilal Oswal indique que la croissance devrait être tirée par l'élargissement des opportunités dans les domaines des services de fabrication électronique, des équipements semi-conducteurs, des télécommunications, de la défense, des chemins de fer, de l'électronique et des exportations, tout en bénéficiant de la diversification de la chaîne d'approvisionnement mondiale, de l'augmentation des dépenses de défense et de la montée de la demande dominée par l'intelligence artificielle. Ces conclusions sont basées sur l'analyse des principales entreprises indiennes de services de fabrication électronique, notamment Dixon Technologies, Amber Enterprises, Avalon Technologies, Cyient DLM, Data Pattern, Kaynes Technology et Syrma SGS Technology. L'institution indique que des investissements continus en dépenses d'investissement, associés à une R&D intensive, à des plans d'intégration en amont et à une offre de produits à forte valeur ajoutée, pourraient contribuer à améliorer l'efficacité opérationnelle, la résilience des marges et le positionnement concurrentiel à long terme.
Selon un rapport de HDFC Securities en avril, la forte augmentation des exportations électroniques au cours de la dernière décennie a stimulé les opportunités d'exportation des services de fabrication électronique de l'Inde. Les produits électroniques sont passés de la septième catégorie d'exportation au cours de l'exercice 22 à la troisième au cours de l'exercice 25, et ont encore grimpé à la deuxième place au premier semestre de l'exercice 26. La valeur des exportations est passée de 0,4 billion de roupies au cours de l'exercice 15 à 3,3 billions de roupies au cours de l'exercice 25, soit une multiplication par près de neuf, avec un taux de croissance annuel composé de 24 %. HDFC Securities estime que cette hausse structurelle des exportations, soutenue par le programme d'incitation lié à la production, la redistribution de la chaîne d'approvisionnement mondiale et l'augmentation de l'externalisation par les fabricants d'équipements d'origine, crée un espace de croissance à long terme pour les acteurs indiens des services de fabrication électronique.
Selon HDFC Securities, le marché indien des services de fabrication électronique était évalué à 2,5 billions de roupies au cours de l'exercice 24, représentant près de 24 % de la production électronique nationale totale, et devrait croître à un taux de croissance annuel composé de 27 % pour atteindre 8,2 billions de roupies d'ici l'exercice 29. Le rapport attribue l'expansion du secteur indien des services de fabrication électronique à la hausse des coûts de main-d'œuvre dans d'autres régions du monde, ainsi qu'à la tendance des grands fabricants d'équipements d'origine à externaliser la fabrication plutôt qu'à investir dans leur propre infrastructure. Au cours de l'exercice clos le 31 mars 2024, les téléphones mobiles, l'électronique grand public, les télécommunications et les produits électroniques industriels représentaient plus de 84 % du marché total des services de fabrication électronique en Inde.
Cependant, même si le secteur indien des services de fabrication électronique se développe, le marché mondial reste dominé par la Chine, qui bénéficie d'avantages en termes de coûts et de solides capacités technologiques. KPMG India souligne dans son rapport qu'en dehors de la Chine, les activités de fabrication sont concentrées dans quelques pays asiatiques – Inde, Malaisie, Thaïlande et Vietnam – tandis que le Mexique, en raison de sa proximité avec le marché américain, devient une alternative de poids. Le rapport indique que ces pôles mondiaux ont déjà capté la majeure partie des récentes délocalisations, bénéficiant de la stratégie « Chine + 1 », en particulier dans les secteurs de l'électronique grand public à forte intensité de main-d'œuvre et de la fabrication liée à l'automobile. Malgré une croissance robuste, la part de l'Inde dans le secteur mondial des services de fabrication électronique reste modeste, à 5-6 %, mais devrait augmenter au cours de la prochaine décennie à mesure que les capacités de fabrication s'accélèrent et que les opportunités d'exportation se développent.
HDFC Securities constate que le marché électronique indien est dominé par le secteur des téléphones mobiles, représentant environ 49 % de la consommation électronique totale, suivi par l'électronique grand public et les appareils électroménagers à 18 %, l'industrie à 12 %, l'informatique à 6 %, l'automobile à 5 %, les télécommunications à 3 % et le médical à 2 %. Hors téléphones mobiles, la production nationale de produits électroniques en Inde a augmenté à un taux de croissance annuel composé de 13 % entre les exercices 15 et 25, atteignant 5,8 billions de roupies. Le gouvernement indien, conformément à sa vision électronique, s'est fixé pour objectif d'atteindre une production électronique de 500 milliards de dollars d'ici l'exercice 30, dont 350 milliards de dollars de produits finis et 150 milliards de dollars de composants. Cependant, HDFC Securities prévient que les retards ou l'expiration des programmes d'incitation et la dépendance continue aux composants importés exposent les entreprises à des perturbations de l'approvisionnement et à des fluctuations des taux de change, tandis que les retards dans l'expansion de la fabrication de composants à grande échelle pourraient limiter la croissance et l'élargissement des marges.
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