fr.wedoany.com Rapport : Le 5 juin 2026, l’analyste et ingénieur professionnel Ron Wortel, ainsi que l’équipe de recherche de Couloir Capital, ont réitéré leur recommandation d’achat et leur objectif de cours de 1,20 dollar canadien pour Dryden Gold Corp. (DRY:TSXV ; DRYGF:OTCQX ; X7W:FSE). Cet objectif, par rapport au cours de l’action de 0,30 dollar canadien ce jour-là, représente un potentiel de hausse d’environ 400 %. Cette décision fait suite à une série de résultats de forage à haute teneur obtenus sur le projet Gold Rock, à une première découverte à Hyndman, et à la réalisation d’un programme d’exploration 2026 entièrement financé de 17,5 millions de dollars canadiens, soutenu par un producteur aurifère chevronné.
Au début de l’année 2026, Dryden a continué d’étendre la taille et la continuité du système aurifère de Gold Rock. Le 2 mars 2026, le trou Gap Hole 2 (DGR-031) a traversé 15 structures minéralisées aurifères distinctes dans un corridor de 600 mètres de large entre les tendances des filons Elora et Big Master, retournant 2,50 mètres à 2,64 g/t d’or à une profondeur réelle de 460 mètres, soit la plus profonde intersection jamais forée dans la zone Big Master. D’autres forages ont également retourné 7,50 mètres à 5,03 g/t d’or (DGR-036) et 2,20 mètres à 5,73 g/t d’or (DGR-037). Le 2 avril 2026, la société a annoncé trois autres découvertes à haute teneur, validant le modèle de cible structurelle tridimensionnelle en développement : DGR-048 a retourné 32,87 g/t d’or sur 4,25 mètres, dont 252,00 g/t d’or sur 0,50 mètre dans la zone Sparrow nouvellement découverte ; DGR-049 a intersecté 6,51 g/t d’or sur 4,00 mètres dans la zone Ruby ; et DGR-047 a retourné 13,08 g/t d’or sur 3,80 mètres dans la zone Buccaneer, sous la mine historique Big Master. La direction estime que ces résultats démontrent le potentiel de multiples colonnes minéralisées à haute teneur superposées, similaires au système de type Red Lake, dans l’ensemble de la zone cible élargie de Gold Rock.
Le 12 mai 2026, le forage de délimitation sur la cible Jubilee, au sein du système aurifère Elora, a renforcé la continuité proche de la surface. DGR-054 a intersecté 2,92 g/t d’or sur 14,50 mètres, dont 6,79 g/t d’or sur 5,00 mètres, ainsi que 28,80 g/t d’or sur 0,40 mètre et 15,30 g/t d’or sur 0,60 mètre ; DGR-056 a retourné 2,48 g/t d’or sur 12,65 mètres, dont 33,50 g/t d’or sur 0,50 mètre ; DGR-053 a intersecté 0,73 g/t d’or sur 9,58 mètres. Selon les rapports, le taux de réussite des cibles générées par la modélisation tridimensionnelle dépasse 60 %, et la société déploie une deuxième foreuse afin de mener simultanément des programmes peu profonds et profonds avant les activités de forage de prolongation en profondeur le long du pendage prévues pour l’été 2026 (caractérisées par un pas de 100 mètres).
Le 21 avril 2026, Dryden a publié les premiers résultats de forage à Hyndman. Hyndman est situé au nord-est du camp de Gold Rock et est accessible via la route transcanadienne. Les six forages ont tous intersecté une minéralisation aurifère, les meilleures intersections étant de 7,34 g/t d’or sur 0,50 mètre (DHY-005) et de 0,53 g/t d’or sur 7,80 mètres (DHY-002). La société a délimité un corridor continu d’anomalies aurifères dans les tills de 12 kilomètres sur 2,5 kilomètres, associé à la zone de déformation interprétée de Wabigoon, et a augmenté ses titres miniers de 12 000 hectares, faisant progresser les approbations pour un vaste programme de forage à l’automne 2026.
Le 15 mai 2026, Dryden a finalisé un placement privé majoré de 9,6 millions de dollars canadiens, avec la participation des producteurs chevronnés Alamos Gold Inc. (AGI:TSX ; AGI:NYSE) et Centerra Gold Inc. (CG:TSX ; CADGF:OTCPK). Alamos a acheté 2 410 000 actions accréditives de bienfaisance et détient désormais 25 413 326 actions ordinaires, maintenant une participation de 10,46 % ; Centerra a exercé son option d’achat supplémentaire et détient une participation de 9,99 % ; les deux investisseurs stratégiques détiennent ensemble 20,45 % des actions émises. Couloir considère cela comme une validation substantielle de la part d’opérateurs matures possédant une expertise technique approfondie dans les systèmes aurifères canadiens. Le produit sera utilisé pour les travaux de Dryden sur sa vaste propriété régionale d’environ 90 000 hectares dans le nord-ouest de l’Ontario.
Après le financement, le nombre d’actions émises et en circulation de Dryden est passé à environ 243 millions, avec un nombre dilué d’environ 266,8 millions (11,5 millions de bons de souscription et 12,3 millions d’options), et un solde de trésorerie proche de 16,2 millions de dollars canadiens. L’exercice de tous les bons de souscription (prix moyen d’environ 0,18 dollar canadien) pourrait générer environ 2,1 millions de dollars canadiens supplémentaires. Les données financières déclarées montrent une trésorerie et des équivalents de trésorerie de 7 447 318 dollars canadiens, un fonds de roulement de 6 157 948 dollars canadiens, un actif total de 14 068 373 dollars canadiens, et une perte nette de 3 734 862 dollars canadiens, soit une perte par action de 0,04 dollar canadien. La capitalisation boursière de la société est d’environ 72,9 millions de dollars canadiens, avec un ratio cours/valeur comptable de 4,1 et un rendement depuis le début de l’année de -13,0 %.
Le budget 2026 de 17,5 millions de dollars canadiens soutient environ 45 000 mètres de forage, répartis entre Gold Rock (10,5 millions de dollars canadiens), le camp de Gold Rock (2 millions de dollars canadiens) et les cibles régionales, y compris Hyndman et Sherridon (5 millions de dollars canadiens). L’évaluation de Couloir applique une prime de 20 % pour la haute teneur sur l’or visible et a effectué une analyse de sensibilité au prix de l’or dans une fourchette de 4 300 à 4 700 dollars américains l’once, aboutissant à une valeur moyenne par action de 1,18 dollar canadien, soutenant l’objectif de cours de 1,20 dollar canadien. Couloir évalue le risque perçu comme élevé, en raison des obstacles réglementaires et d’octroi de permis en Ontario (y compris la conformité environnementale et les consultations autochtones), de la volatilité des prix des matières premières, de l’opposition environnementale et sociale, des incertitudes géologiques et d’exploration inhérentes, ainsi que des risques opérationnels et financiers (tels que les dépassements de coûts et l’accès au financement).
Couloir réitère sa recommandation d’achat, notant que les catalyseurs listés dans son précédent rapport de couverture se sont matérialisés, notamment l’extension en profondeur de Big Master, les teneurs cohérentes du forage de délimitation à Jubilee, le corridor de Hyndman, la participation au financement de producteurs chevronnés, l’augmentation du budget et des titres miniers, ainsi qu’une équipe technique élargie. L’institution recommande cette action aux investisseurs tolérants au risque cherchant une exposition à l’exploration, à la découverte et à la délimitation de ressources aurifères.
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