fr.wedoany.com Rapport : L’entreprise mondiale de technologies de communication Comtech Telecommunications Corp. (NASDAQ : CMTL) a annoncé avoir conclu un accord définitif pour vendre la majeure partie de ses activités satellites et communications spatiales à Gilat Satellite Networks Ltd. (NASDAQ : GILT, Bourse de Tel-Aviv : GILT), pour un montant de 157,5 millions de dollars. La transaction, approuvée à l’unanimité par les conseils d’administration des deux sociétés, permettra à Comtech de se transformer en une entreprise spécialisée dans les technologies de sécurité publique et de changer de nom pour devenir Allerium.
Selon les termes de l’accord, Gilat acquiert la majeure partie des activités S&S pour 157,5 millions de dollars, dont 10 millions ont déjà été versés le 15 juin 2026. Comtech conservera certains actifs liés à la cybersécurité au sein des activités S&S ainsi que les droits de recouvrement de certaines créances clients. La transaction est soumise aux conditions de clôture habituelles, y compris les approbations réglementaires, et devrait être finalisée au quatrième trimestre 2026. Cette transaction met fin au processus d’examen des alternatives stratégiques précédemment annoncé par Comtech.
Comtech a également annoncé la modification de ses facilités de crédit existantes et a accepté de remplacer ses actions privilégiées convertibles existantes par une nouvelle série d’actions privilégiées convertibles afin d’améliorer la flexibilité financière de l’entreprise. Après la clôture de la transaction, la société prévoit d’utiliser le produit net en espèces pour réduire sa dette et restructurer ses activités, offrant ainsi une situation financière plus solide pour les activités restantes d’Allerium.
Ken Traub, président du conseil d’administration, président-directeur général, a déclaré que la vente de la majeure partie des activités S&S, ainsi que les accords conclus avec les prêteurs et les actionnaires privilégiés convertibles, constituent une étape importante dans la transformation de Comtech, reflétant la bonne exécution de la stratégie. Traub a remercié Daniel Gizinski, président de S&S, ainsi que l’équipe de direction et les équipes opérationnelles pour avoir redressé l’activité, et a salué le travail de l’ensemble de l’organisation dans l’exécution de la transformation, notamment l’amélioration de la rentabilité, des flux de trésorerie et de la structure du capital, la simplification des opérations et le recentrage stratégique sur l’activité de sécurité publique d’Allerium.
Traub a indiqué que, pendant les mois d’attente des approbations réglementaires, un plan de transition sera mis en œuvre pour permettre à l’organisation de se concentrer sur la croissance d’Allerium en tant que leader des technologies et services de sécurité publique de nouvelle génération. Jeff Robertson, président d’Allerium, a souligné qu’Allerium est la première entreprise à intégrer un écosystème complet de réponse aux urgences, couvrant la localisation des équipements jusqu’aux systèmes, réseaux et analyses de données, afin de faciliter la mise en relation avec les secours d’urgence. Allerium occupe une position centrale dans les domaines du NG911, du traitement des appels, des services basés sur la localisation et des données en temps réel. Alors que le secteur passe d’une connectivité vocale à des communications, une coordination et une prise de décision améliorées par l’intelligence artificielle en temps réel centrées sur les données, Allerium vise à accélérer la croissance de ses revenus récurrents de logiciels et de services, à élargir ses marges et à renforcer son levier opérationnel.
Après la clôture de la transaction, la société ajustera ses opérations, sa stratégie et sa marque pour se concentrer sur la sécurité publique et changera de nom pour devenir Allerium. Allerium investira sur le marché des missions critiques, qui bénéficie d’importants moteurs de demande à long terme.
Daniel Gizinski, président de S&S, a déclaré être fier du travail de l’équipe pour redresser et repositionner l’activité S&S, et continuera à soutenir la mission, les clients et les partenaires. Adi Sfadia, directeur général de Gilat, a indiqué être impressionné par les progrès réussis de Comtech et se réjouit d’intégrer les activités satellites et communications spatiales au sein de Gilat, considérant qu’il s’agit d’une excellente adéquation stratégique.
Comtech estime que le produit net en espèces de la transaction, après déduction des frais liés à la transaction d’environ 12,5 à 14,5 millions de dollars, se situera entre environ 143 et 145 millions de dollars. La société utilisera 65 % du produit net de la transaction pour rembourser par anticipation la majeure partie de sa facilité de crédit senior garantie, et les 35 % restants pour rembourser sa dette subordonnée, en commençant par le remboursement du prêt à terme subordonné senior.
La société prévoit d’investir environ 12 à 14 millions de dollars dans des coûts liés à la transition, principalement au cours de l’exercice 2027, concernant les outils, les capacités, le personnel et les fonctions de reporting des systèmes d’activité. Après la finalisation de la vente des activités S&S et environ un an après la mise en œuvre de la transition, Comtech prévoit des économies annuelles de coûts d’environ 11 à 13 millions de dollars.
Au cours des douze mois clos le 30 avril 2026, les ventes nettes des activités conservées par Comtech s’élevaient à environ 249 millions de dollars, et le carnet de commandes fermes à 554 millions de dollars. Compte tenu des économies de coûts attendues, la société estime que son EBITDA ajusté pro forma pour la même période se situera entre environ 33 et 35 millions de dollars.
Le rapprochement entre le résultat d’exploitation GAAP pro forma et l’EBITDA ajusté montre que, pour les douze mois clos le 30 avril 2026, le résultat d’exploitation était de 2 millions de dollars, l’amortissement des immobilisations incorporelles de 14 millions de dollars, les dotations aux amortissements de 11 millions de dollars, les coûts de restructuration de 5 millions de dollars, les coûts de transition du PDG de 2 millions de dollars, et l’EBITDA ajusté de 34 millions de dollars. Les résultats pro forma représentent les activités conservées de Comtech, y compris Allerium, certains actifs liés à la cybersécurité et des éléments non alloués, ainsi que les économies de coûts attendues.
TD Securities (USA) LLC a agi en tant que conseiller financier exclusif de Comtech dans le cadre de cette transaction. Norton Rose Fulbright a agi en tant que conseiller juridique de Comtech pour cette transaction ainsi que pour les modifications de son contrat de crédit et de son contrat d’actions privilégiées convertibles. Naschitz Brandes Amir a agi en tant que conseiller juridique de Gilat pour cette transaction. Quilty Space a agi en tant que conseiller commercial de Gilat pour cette transaction.
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