fr.wedoany.com Rapport : L'intérêt des investisseurs pour le secteur indien de la beauté et des soins personnels s'étend des marques finales à la fabrication sous-traitante, une série de fabricants sous contrat familiaux ou créés de toutes pièces attirant l'attention des capitaux institutionnels.

Selon des sources proches du dossier, Naturis Cosmetics, qui fournit des services de production à des marques telles que Pilgrim, Plum, Kay Beauty de Nykaa et Bare Anatomy d'Innovist, est en pourparlers avec Sharrp Ventures et plusieurs family offices indiens pour lever entre 800 millions et 1 milliard de roupies. En avril dernier, la branche capital-investissement de JM Financial a investi 1,5 milliard de roupies dans NG Electro Products, qui fabrique des gels, crèmes et autres produits de soins personnels pour des startups D2C et des entreprises de grande consommation établies.

Les investisseurs soulignent que l'expansion rapide des marques émergentes et leur recours accru à la sous-traitance font des fabricants sous contrat un thème d'investissement parallèle dans l'écosystème de la beauté en Inde. Un investisseur en capital-risque ayant évalué certaines de ces transactions a indiqué que les marques D2C reposent généralement sur un modèle léger en actifs et à expansion rapide, et que l'écosystème de sous-traitance est un maillon clé de ce modèle. Investir dans la sous-traitance offre l'opportunité de parier sur un écosystème plus large sans se concentrer excessivement sur les marques destinées aux consommateurs. Les demandes adressées au PDG de Naturis Cosmetics, Rahul Tandon, et au partenaire gérant de Sharrp Ventures, Rishabh Mariwala, n'avaient pas reçu de réponse au moment de la publication mardi. Cette entreprise rentable basée à Jammu aurait réalisé un chiffre d'affaires estimé entre 2,5 et 3 milliards de roupies au cours du dernier exercice fiscal.

Ashish Dhir, directeur senior de la consommation et du retail chez la société d'intelligence économique 1Lattice, a déclaré que l'émergence de fabricants sous contrat obtenant des financements indique fortement que l'écosystème indien de la beauté et des soins personnels entre dans une nouvelle phase de maturité. Dans les premiers stades de développement d'une catégorie, les capitaux des investisseurs se concentrent généralement sur les marques destinées aux consommateurs ; à mesure que le marché s'élargit et devient plus complexe, les investissements commencent à se diriger vers une chaîne de valeur plus large, incluant la fabrication, la R&D, le développement de produits, l'emballage et les capacités de chaîne d'approvisionnement. Selon les prévisions de 1Lattice, le marché indien de la beauté et des soins personnels en ligne passera de 6 milliards de dollars au cours de l'exercice 2025 à 13 milliards de dollars au cours de l'exercice 2030, porté par la croissance de la richesse, l'augmentation de la sensibilisation et la diffusion des canaux de distribution.

L'intérêt croissant des investisseurs pour les fabricants sous contrat coïncide également avec l'augmentation de la production locale par les grandes entreprises. Selon les données de 1Lattice, environ 95 % des produits vendus localement par des multinationales telles que L'Oréal India, le géant français de la beauté, sont fabriqués localement. Le secteur a également connu une série de fusions et acquisitions, comme l'acquisition récente d'Innovist, basée à Gurgaon, par L'Oréal pour une valorisation d'environ 41 milliards de roupies, et l'achat précédent par Hindustan Unilever d'une participation majoritaire dans la marque de soins de la peau Minimalist pour près de 30 milliards de roupies. Dhir a ajouté qu'à mesure que les catégories de beauté deviennent plus segmentées et que les cycles de tendances se raccourcissent, la capacité à développer et à étendre rapidement de nouveaux produits devient de plus en plus cruciale. Les fabricants sous contrat capables d'offrir un soutien en formulation, une capacité d'innovation, une assurance qualité et une conformité réglementaire sont susceptibles de bénéficier de cette tendance.