fr.wedoany.com Rapport : SpaceX a tenu des réunions de haut niveau avec Charter Communications pour explorer les possibilités de coopération dans le secteur de la téléphonie mobile grand public. SpaceX, dirigée par Elon Musk, a également informé les investisseurs de son projet de lancer un nouveau service mobile Starlink aux États-Unis, en concurrence directe avec AT&T, T-Mobile et Verizon.
Les trois principaux opérateurs sans fil américains ont chacun déclaré ne pas être intéressés par la conclusion d’un accord d’opérateur de réseau mobile virtuel (MVNO) avec SpaceX. Un tel accord permettrait à Starlink Mobile de SpaceX de bénéficier d’un réseau terrestre pour compléter sa constellation de satellites, dépassant ainsi le service direct vers les appareils (D2D) destiné aux zones sans couverture cellulaire. Cela suscite des spéculations sur la manière dont SpaceX pourrait accroître son influence sur le marché mobile : en accumulant suffisamment de spectre pour construire son propre réseau, en achetant un réseau national existant, ou en convainquant un opérateur de changer d’avis et de conclure un accord MVNO.
Un article de Bloomberg suggère que Charter Communications pourrait, via son infrastructure Internet terrestre, transporter une partie du trafic mobile de SpaceX, à l’image de son service Spectrum Mobile, aidant ainsi SpaceX à devenir un fournisseur de téléphonie mobile plus direct pour les consommateurs. Charter Communications a refusé de commenter. Les analystes doutent que l’accord MVNO entre Charter et Verizon puisse résister à un changement de contrôle. Sam McHugh, analyste senior chez BNP Paribas Equity Research, a écrit dans une note aux investisseurs lundi : « Bien que le réseau de points d’accès urbains et de petites cellules de Charter puisse aider Starlink Mobile à réduire l’écart de couverture structurelle lié aux réseaux satellites directs vers les cellules, Charter ne peut pas offrir une solution pour éliminer complètement cet écart, car il ne peut pas permettre aux utilisateurs de Starlink Mobile d’accéder au réseau sans fil de Verizon. » Par conséquent, « à moins que SpaceX n’acquière Charter (nous ne sommes pas certains que l’accord MVNO initial avec le câble contienne une clause de changement de contrôle), un partenariat entre Charter et SpaceX ne pourra pas éliminer le rôle des réseaux cellulaires terrestres sur le marché américain de la connectivité. »
Une opinion suggère que Charter offrirait aux clients de Starlink Mobile l’accès à son réseau de points d’accès Wi-Fi principalement urbains et à ses petites cellules CBRS (Citizens Broadband Radio Service), tandis que Starlink utiliserait ses satellites pour fournir une connectivité mobile dans les zones reculées. Mais McHugh a déclaré qu’il ne serait pas surpris si toute cette couverture médiatique était la dernière tentative de Starlink pour conclure un accord MVNO avec l’un des trois grands opérateurs, « et nous pensons toujours que les chances de succès sont faibles. »
En ce qui concerne les fusions et acquisitions, certains analystes considèrent T-Mobile comme une cible potentielle, car elle n’a pas d’activité de câble traditionnelle et collabore déjà avec SpaceX sur T-Satellite. Les analystes de TD Cowen ont indiqué dans une note aux investisseurs le 25 juin que cela pourrait être la raison pour laquelle le propriétaire de T-Mobile, Deutsche Telekom, a cherché en avril à détenir et contrôler entièrement sa filiale américaine génératrice de liquidités. Les analystes ont également suggéré que, par mesure défensive, T-Mobile pourrait acquérir une société de câble. Le PDG de T-Mobile, Srini Gopalan, a de nouveau rejeté les rumeurs sur le câble lors de la conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre. Les analystes de TD Cowen ont reconnu que les investisseurs pourraient lever les yeux au ciel face à l’achat d’une « technologie d’hier », ce qui contredit clairement le message de la direction de T-Mobile. Cependant, l’acquisition d’une société de câble pourrait servir deux objectifs : résoudre la stratégie de convergence de T-Mobile et forcer SpaceX à reculer et à chercher d’autres cibles d’acquisition.
Dans l’ensemble, les analystes sont prudemment optimistes quant au fait que les opérateurs ne céderont pas et resteront unis contre un accord MVNO. Mais ils soulignent que l’incertitude entourant SpaceX n’a pas de date de fin, ce qui continuera d’affecter les actions des trois grands opérateurs sans fil, malgré la santé générale du secteur. Lundi, ces actions ont toutes baissé, tandis que Charter Communications a clôturé en hausse d’environ 9 % à 146,17 dollars.
