fr.wedoany.com Rapport : Highwood Asset Management Ltd. (TSXV : HAM) a annoncé avoir finalisé la cession de ses actifs de Wilson Creek à Obsidian Energy Ltd. (TSX : OBE) pour une contrepartie totale pouvant atteindre 112 millions de dollars canadiens.
La contrepartie comprend 105 millions de dollars canadiens en espèces, dont le produit net réel après ajustements de clôture intermédiaires s'élève à 98 millions de dollars canadiens, ainsi qu'une contrepartie éventuelle pouvant atteindre 7 millions de dollars canadiens, payable par versements trimestriels entre le troisième trimestre 2026 et le deuxième trimestre 2027, en fonction du prix du pétrole brut West Texas Intermediate (WTI).
À l'issue de la transaction, la société a utilisé le produit en espèces pour rembourser sa dette. Dans le cadre de sa facilité de crédit syndiqué réduite à 75 millions de dollars canadiens, le montant actuellement prélevé est d'environ 15 millions de dollars canadiens. Les prêteurs de cette facilité de crédit comprennent la Banque Royale du Canada, la Banque de développement du Canada, ATB Financial, la Banque Canadienne Impériale de Commerce et Macquarie Bank Limited. Suite à cette transaction, la société a finalisé la redétermination semestrielle de sa base d'emprunt, et l'échéance de la facilité de crédit a été prolongée d'un an, jusqu'au 1er août 2028.
Avec la cession de ces actifs, Highwood concentre désormais son capital sur ses actifs de Brazeau et d'autres opportunités précoces de son portefeuille. Le succès continu du forage dans le Basal Belly River à Brazeau, combiné au lancement du projet d'injection d'eau, devrait réduire le taux de déclin de base et prolonger la durée de vie des réserves. Les actifs de pétrole lourd de Brazeau de Highwood offrent une valeur nette de retour élevée, avec un ratio de recyclage d'environ 2,6 fois, une période de récupération avant impôts de 12 mois à un prix du WTI de 65 dollars US le baril, une efficacité capitalistique d'environ 19 000 dollars canadiens par baril équivalent pétrole par jour, et un seuil de rentabilité du flux de trésorerie disponible de la société inférieur à 45 dollars US le baril de WTI.
Selon l'évaluation de l'évaluateur indépendant et qualifié des réserves GLJ Ltd., au 31 décembre 2025, la valeur actualisée nette avant impôts à 10 % (BTNPV10) de la société sur la base des réserves prouvées en développement et en production (PDP) est d'environ 153 millions de dollars canadiens, et d'environ 306 millions de dollars canadiens sur la base des réserves totales prouvées (1P). Après déduction de la dette nette d'environ 15 millions de dollars canadiens après clôture pro forma, sur la base de 15 198 818 actions de base (y compris les actions détenues en fiducie), la valeur liquidative par action (PDP) est d'environ 9,00 dollars canadiens, et la valeur liquidative par action (1P) est d'environ 19,00 dollars canadiens.
Compte tenu des récents succès de l'industrie à proximité des terres empilées de Mannville de Highwood, dans l'est de l'Alberta, utilisant la technologie horizontale, la société prévoit de déployer des capitaux vers ces actifs d'ici la fin de l'année et de continuer à accroître sa présence dans la région par le biais de multiples acquisitions de la Couronne. Ces terres offrent diverses opportunités, y compris un projet potentiel de drainage par gravité assisté par vapeur (SAGD). La société prévoit de définir le périmètre et de lancer des discussions stratégiques sur le financement et les partenariats dans les mois à venir. Par ailleurs, la société continue d'explorer les options stratégiques pour ses actifs de lithium, de minerais critiques et d'éléments de terres rares, constatant l'intérêt de partenaires stratégiques potentiels et croyant qu'il existe un fort potentiel pour obtenir un soutien financier gouvernemental.
Dans le cadre de son programme de rendement pour les actionnaires, la société prévoit de mettre en œuvre sa première offre publique de rachat dans le cours normal des activités (NCIB) au second semestre 2026, sous réserve de l'approbation du conseil d'administration et de l'acceptation par la Bourse de croissance TSX (TSX Venture Exchange).
La société a également annoncé avoir conclu un accord de couverture de recherche en actions avec Granite Point Research Inc. le 22 janvier 2026. Granite Point fournira des services de recherche en actions sponsorisée et de notoriété auprès des investisseurs pour une durée initiale d'un an, renouvelable automatiquement. En contrepartie, la société versera à Granite Point 11 250 dollars canadiens par trimestre civil, sans émettre de titres de la société à titre de compensation. Cet accord est soumis à l'approbation de la TSXV.
