fr.wedoany.com Rapport : Pour répondre à la croissance de la demande en intelligence artificielle, TSMC devrait augmenter considérablement ses investissements en équipement. Le journal économique taïwanais Economic Daily News a rapporté le 5, citant un rapport de Goldman Sachs, que les investissements en équipement de TSMC pour les prochaines années dépasseront les prévisions antérieures.
Goldman Sachs a relevé ses prévisions d'investissement en équipement de TSMC pour 2027 de 70 milliards à 78 milliards de dollars, et pour 2028 de 74 milliards à 82 milliards de dollars. Les prévisions pour 2026 restent inchangées à 56 milliards de dollars.
Selon l'analyse de Goldman Sachs, avec l'expansion continue de la demande de construction d'infrastructures en IA et la mise en service progressive de davantage de salles blanches après 2027, TSMC augmentera encore ses investissements dans les capacités de production en amont et en aval. En raison d'une expansion des capacités supérieure aux prévisions, combinée à des commandes urgentes et à des gains d'efficacité de production, le chiffre d'affaires de TSMC au cours des deux prochaines années devrait dépasser les attentes du marché.
L'analyste de Goldman Sachs, Wei Qingzheng, a souligné qu'au cours du dernier trimestre, la dynamique de croissance générée par les accélérateurs d'IA et les processeurs centraux de serveurs a dépassé les attentes, et que la croissance de la demande en 2027 s'accentuera encore. Il a indiqué que, pour répondre à la demande des clients, TSMC augmentera considérablement ses investissements dans les équipements de procédés avancés et accélérera la construction de capacités. Wei Qingzheng estime que d'ici fin 2027, la capacité mensuelle de production de tranches de TSMC pour les procédés 3 nm et 2 nm atteindra respectivement 200 000 et 140 000 unités.
Wei Qingzheng a expliqué que la production de tranches en première année pour le procédé 2 nm est supérieure de 45 % à celle du 3 nm, et que son cycle d'adoption s'accélère, soutenu par l'expansion rapide de Fab20 à Hsinchu et Fab22 à Kaohsiung en 2026. Le procédé 2 nm, le plus avancé de TSMC, a déjà commencé sa production en série cette année. Après la phase initiale de montée en puissance de la production, le taux de croissance annuel composé des capacités des procédés 2 nm et A16 entre 2026 et 2028 devrait atteindre 70 %. Sur la même période, la part des procédés de 5 nm et moins dans le chiffre d'affaires total des tranches de TSMC devrait atteindre respectivement 69 %, 75 % et 82 %.
Dans le domaine du conditionnement avancé en aval, les investissements dans CoWoS s'accéléreront également. La capacité annuelle de CoWoS entre 2026 et 2028 devrait atteindre respectivement 1,275 million, 2,73 millions et 3,48 millions de tranches, contre des prévisions antérieures de 1,275 million, 2,49 millions et 3,15 millions.
Wei Qingzheng a réitéré sa note d'achat sur TSMC et a relevé son objectif de cours de 9 %, passant de 2 750 à 3 000 dollars taïwanais. TSMC publiera ses résultats du deuxième trimestre le 16.
