L'américain Joby prévoit d'acquérir Resonant Sciences pour environ 500 millions de dollars au premier semestre 2027

fr.wedoany.com Rapport : L'entreprise aéronautique américaine Joby Aviation a conclu un accord d'acquisition définitif avec Resonant Sciences, société de technologies de défense basée à Dayton, dans l'Ohio, pour un montant d'environ 500 millions de dollars. Cette acquisition favorisera l'expansion des activités de défense de Joby, en apportant des économies d'échelle grâce à une activité en croissance rapide, à EBITDA positif et soutenant des programmes de sécurité nationale américains en service actif. À l'issue de la transaction, Resonant deviendra l'activité de défense exclusive de Joby et continuera d'opérer sous son nom actuel.

Fondée en 2015, Resonant Sciences compte aujourd'hui environ 250 employés et conçoit, fabrique et livre des systèmes radiofréquences et de mission avancés pour des clients de la sécurité nationale américaine. La société est un leader mondial dans les technologies à faible observabilité, les structures et sous-systèmes, couvrant des capacités telles que la détection avancée, la guerre électronique, les communications et les systèmes autonomes ; elle assure également l'intégration de charges utiles de bout en bout et la modification d'aéronefs. Ses équipements électroniques, ouvertures et radômes sont certifiés sur plus de 20 modèles d'avions commerciaux et de défense. Resonant apporte également des infrastructures classifiées, des produits qualifiés, des opérations de production matures et des relations clients de longue durée, ainsi qu'une équipe technique expérimentée. Ses clients directs comprennent le gouvernement américain ainsi que les principaux entrepreneurs soutenant des programmes classifiés de sécurité nationale et des programmes de défense officiels en service actif. Grâce à son habilitation de sécurité d'installation à long terme (FCL) et à ses installations certifiées, la société peut exécuter des projets de défense sensibles, et plus de 90 % de ses employés détiennent une habilitation de sécurité.

Les données financières montrent que le chiffre d'affaires de Resonant sur les douze derniers mois a augmenté d'environ 40 % en glissement annuel, dépassant 100 millions de dollars ; la marge d'EBITDA ajusté récente se maintient à un niveau élevé à deux chiffres (high-teens). Avec l'augmentation de la production et la mise en production des projets récemment attribués, ces marges devraient encore s'élargir. Au premier semestre 2026, le volume de commandes reçues par la société a plus que triplé par rapport à la même période en 2025, et le carnet de commandes a plus que doublé en glissement annuel.

En ce qui concerne l'intégration, le cofondateur et directeur général de Resonant, J. Micah North, continuera de diriger cette unité commerciale. En intégrant les capacités complémentaires d'ingénierie aérospatiale des deux sociétés, la fusion créera une plateforme de croissance de défense à grande échelle, accélérera le développement de l'autonomie et élargira les applications des technologies de Joby. Les programmes de défense existants de Joby — fondés sur plus de dix ans de collaboration avec des clients de la défense et du renseignement, notamment le développement d'aéronefs biturbines électriques et à hydrogène à double usage civil-militaire, ainsi qu'une pile technologique autonome à double usage — seront tous intégrés dans cette nouvelle division, permettant ainsi à l'organisation d'aviation commerciale de Joby de se concentrer sur la certification, la fabrication et la commercialisation des taxis aériens électriques. La fusion de Joby et Resonant devrait également créer des opportunités majeures sur les marchés adjacents, avec un accent initial attendu sur la combinaison de la pile technologique autonome à double usage de Joby avec les capacités de détection et de traitement du signal radiofréquence (RF) de Resonant, afin de développer des systèmes autonomes définis par logiciel pour les clients de la défense.

En termes de capacité et d'installations, Resonant dispose d'environ 105 000 pieds carrés d'espace d'ingénierie, d'intégration, de test et de fabrication dans la région de Dayton, répartis sur 7 bâtiments ; une installation supplémentaire de 125 000 pieds carrés est en cours de construction, ce qui portera la superficie totale à plus du double une fois achevée, avec de nouvelles capacités couvrant les tests RF, les composites avancés et l'usinage à grande échelle. Resonant dispose également d'installations d'ingénierie et de fabrication en Virginie, en Virginie-Occidentale, au Michigan, au Colorado et en Caroline du Nord. Avec l'installation de Joby de 768 000 pieds carrés dans l'Ohio, la société issue de la fusion disposera d'environ 1 million de pieds carrés d'espace de fabrication, d'intégration et de test dans la région de Dayton. Cette implantation devrait créer un pôle de technologies aérospatiales et de défense avancées dans la région de Dayton, attirant des talents aérospatiaux et des partenaires industriels.

Du point de vue du positionnement sur le marché, la demande dans le secteur de la défense s'oriente de plus en plus rapidement vers des plateformes aériennes autonomes et à faible coût, où la détection avancée, la guerre électronique et les communications résilientes sont essentielles à l'efficacité opérationnelle de ces plateformes. Resonant occupe déjà une position de fournisseur sur plusieurs plateformes de défense de nouvelle génération, offrant une base de demande pour les solutions différenciées de systèmes de mission et de plateformes de la société issue de la fusion.

La transaction devrait être finalisée au premier semestre 2027, sous réserve des conditions de clôture habituelles, y compris les examens réglementaires applicables. Joby prévoit de payer le prix d'acquisition en espèces d'environ 450 millions de dollars et 50 millions de dollars en actions ordinaires de Joby, le prix par action ordinaire étant déterminé à la signature. Certains actionnaires salariés de Resonant recevront une partie des actions ordinaires de Joby en contrepartie, conservant ainsi un intérêt économique continu dans la société issue de la fusion.