Select (États-Unis) prévoit de finaliser au quatrième trimestre 2026 l'acquisition de Pilot pour 700 millions de dollars

fr.wedoany.com Rapport : Select Water Solutions a annoncé avoir signé un accord définitif en vue d'acquérir la totalité des participations de Pilot Water Solutions pour 700 millions de dollars. La contrepartie comprend 600 millions de dollars en numéraire et 100 millions de dollars en actions ordinaires de classe A de Select Water, ainsi qu'un paiement conditionnel en numéraire pouvant atteindre 15 millions de dollars. La transaction devrait être finalisée au quatrième trimestre 2026, sous réserve des conditions de clôture habituelles et des autorisations réglementaires.

L'activité principale de Pilot Water est concentrée dans le bassin du Delaware aux États-Unis, où elle exploite une capacité autorisée de traitement des eaux produites d'environ 2,7 millions de barils par jour, ainsi qu'une capacité autorisée non développée d'environ 900 000 barils par jour, accompagnée de plus de 700 miles d'infrastructures de pipelines. Actuellement, plus de 80 % du volume quotidien moyen d'eaux produites traitées par la société provient du cœur du bassin du Delaware, au Nouveau-Mexique et au Texas.

Le portefeuille de contrats à long terme existant de Pilot Water couvre environ 306 000 acres, incluant un engagement de volume minimum de traitement d'environ 480 000 barils par jour. La société a récemment ajouté un contrat de volume minimum de traitement de 175 000 barils par jour, qui devrait porter son volume quotidien moyen d'eaux produites traitées d'environ 850 000 barils au premier semestre 2026 à environ 1 million de barils en 2027.

À l'issue de cette acquisition, la plateforme d'infrastructures hydrauliques combinée de Select Water et Pilot Water disposera d'une capacité de recyclage des eaux produites d'environ 3,8 millions de barils par jour, d'une capacité de traitement en service et à développer de 4,8 millions de barils par jour, de plus de 1 600 miles de réseaux de pipelines et d'une capacité de stockage d'eaux traitées et d'eaux produites d'environ 57 millions de barils. La société prévoit que la plateforme combinée traitera plus de 2,5 millions de barils par jour d'eaux produites en 2027.

Select Water avait déjà poursuivi l'extension de son réseau hydraulique dans le nord du bassin du Delaware. En août de cette année, la société a signé un accord d'extension de 12 ans avec un important opérateur pétrolier et gazier coté en bourse, couvrant la collecte, le traitement et la fourniture d'eaux traitées sur plus de 875 000 acres, et ajoutant une zone de services exclusifs de 256 000 acres.

Sur le plan financier, Pilot Water prévoit un EBITDA ajusté de 100 à 110 millions de dollars en 2026, porté à 120 à 130 millions de dollars en 2027. Select Water prévoit également de réaliser des synergies de coûts annuelles de 10 à 15 millions de dollars dans les 12 à 18 mois suivant la finalisation de la transaction.