EQT envisage d'acquérir l'entreprise australienne de gestion des déchets Cleanaway pour une valorisation de 9,3 milliards de dollars australiens

fr.wedoany.com Rapport : Le 19 octobre, l'institution d'investissement suédoise EQT a annoncé que son fonds d'infrastructure VI avait signé avec l'entreprise australienne de gestion des déchets Cleanaway Waste Management Limited un accord d'exécution d'offre contraignant, en vue d'acquérir, par voie d'arrangement conventionnel, 100 % des actions ordinaires émises de cette dernière, moyennant une contrepartie en numéraire de 3,095 dollars australiens par action, correspondant à une valorisation d'entreprise d'environ 9,3 milliards de dollars australiens (environ 6,5 milliards de dollars américains). La transaction devrait être finalisée avant fin mars 2027.

L'acquisition sera mise en œuvre par Sedum Group Pty Ltd, détenue par des fonds liés à EQT. La transaction a été initialement divulguée le 13 août, avec un prix indicatif de 3,13 dollars australiens par action à l'époque. Après le versement par Cleanaway, le 8 octobre, d'un dividende final de 0,035 dollar australien par action au titre de l'exercice 2026, le prix d'acquisition en numéraire a été ajusté en conséquence. Sur la base de l'offre avant ajustement, la transaction représente une prime de 32,1 % par rapport au cours de clôture de 2,37 dollars australiens par action du 12 août, et une valorisation d'entreprise d'environ 20 fois le résultat brut d'exploitation de base de Cleanaway pour l'exercice 2026.

L'accord autorise Cleanaway à verser, avant la réalisation de la transaction, des dividendes cumulés pouvant atteindre 0,19 dollar australien par action, y compris d'éventuels dividendes extraordinaires, le montant effectivement versé étant déduit à due concurrence de la contrepartie en numéraire. Si la transaction est réalisée après le 31 mai 2027, la contrepartie par action sera majorée, à compter du 1er juin, de 0,0002 dollar australien par jour. L'accord d'acquisition ne comporte aucune condition préalable de financement.

Le conseil d'administration de Cleanaway recommande à l'unanimité aux actionnaires de soutenir le projet d'acquisition, sous réserve de l'absence d'offre d'acquisition plus favorable et de la conclusion continue de l'expert indépendant selon laquelle la transaction est conforme au meilleur intérêt des actionnaires. La transaction doit être approuvée par les actionnaires de la société, la Cour fédérale d'Australie et les autorités de régulation compétentes, l'examen réglementaire impliquant le Foreign Investment Review Board australien, l'Australian Competition and Consumer Commission, ainsi que les autorités de concurrence du Koweït et d'Arabie saoudite. Certains contrats importants nécessitent également l'obtention d'un consentement au changement de contrôle avant le 14 décembre 2026.

Conformément aux modalités de la transaction, Cleanaway fournira aux actionnaires un document de projet comprenant le rapport de l'expert indépendant, les termes de la transaction et les modalités de l'assemblée générale des actionnaires. La société prévoit de convoquer l'assemblée générale avant fin février 2027, puis de poursuivre la procédure d'approbation par la Cour et de réalisation de la transaction.