Marvell, société américaine, acquiert l'entreprise de technologies photoniques pour les communications Lumentum pour 115 milliards de dollars

fr.wedoany.com Rapport : Le 2 novembre, l'entreprise américaine de semi-conducteurs Marvell Technology, Inc. et l'entreprise de technologies photoniques Lumentum Holdings Inc. ont conclu un accord définitif d'acquisition, aux termes duquel Marvell acquerra Lumentum au moyen d'une transaction entièrement en actions. La valeur d'entreprise implicite de Lumentum dans le cadre de cette transaction s'élève à environ 115 milliards de dollars, soit environ 1 132 dollars par action, ce qui représente une prime d'environ 23,9 % par rapport au cours de clôture des deux sociétés le 28 octobre 2026, non affecté par l'annonce de la transaction. Selon l'accord, chaque action ordinaire de Lumentum détenue donnera droit à 4,5 actions ordinaires de Marvell.

Cette acquisition combinera les technologies d'interconnexion électrique, d'interconnexion optique, de commutation et les produits de puces personnalisées de Marvell avec les lasers hautes performances, les émetteurs-récepteurs optiques et les produits de commutation de circuits optiques (OCS) de Lumentum. Les deux parties prévoient de constituer un portefeuille complet de produits d'interconnexion couvrant les architectures Scale-up, Scale-out, Scale-in et Scale-across, afin de fournir des solutions d'interconnexion de bout en bout pour les centres de données d'intelligence artificielle, et de promouvoir, grâce à la conception conjointe des technologies optiques et électriques, la production à grande échelle de produits de communication optique optimisés et prévalidés.

Selon les documents de présentation aux investisseurs publiés par les deux parties, l'entreprise combinée devrait accéder à un marché adressable total de 550 milliards de dollars. Parmi celui-ci, Marvell estime son marché adressable à 400 milliards de dollars à l'horizon 2030, tandis que Lumentum estime le sien à plus de 90 milliards de dollars. Les deux parties indiquent que la plateforme technologique intégrée devrait permettre d'élargir encore les opportunités de marché.

Les deux parties prévoient de réaliser, après la clôture de la transaction, plus de 1 milliard de dollars de synergies de coûts opérationnels par an, principalement grâce à l'optimisation des coûts commerciaux. L'entreprise combinée devrait améliorer sa croissance du chiffre d'affaires à long terme, sa marge brute non-GAAP et sa marge opérationnelle non-GAAP, et enregistrer une accretion du bénéfice par action non-GAAP de Marvell dès la première année suivant la clôture de la transaction. Sur la base des données annualisées du dernier trimestre publié par les deux parties, les documents de présentation aux investisseurs indiquent un chiffre d'affaires pro forma combiné d'environ 17,7 milliards de dollars, une marge brute non-GAAP d'environ 57 % et une marge opérationnelle non-GAAP d'environ 39 %.

Après la clôture de la transaction, Matt Murphy, actuel président du conseil d'administration et directeur général de Marvell, continuera d'exercer les fonctions de président du conseil d'administration et de directeur général de l'entreprise combinée. Trois membres du conseil d'administration de Lumentum rejoindront le conseil d'administration de Marvell, dont Michael Hurlston, président et directeur général de Lumentum. Après la clôture de la transaction, les actionnaires actuels de Marvell devraient détenir environ 67 % des actions de l'entreprise combinée, et les actionnaires de Lumentum environ 33 %.

Selon l'annonce, la transaction devrait être finalisée au cours du premier semestre 2028. À ce jour, les conseils d'administration des deux parties ont approuvé à l'unanimité l'accord d'acquisition, mais la transaction reste soumise à l'approbation des actionnaires des deux sociétés, à l'approbation des autorités de réglementation compétentes ainsi qu'à la satisfaction des autres conditions de clôture habituelles.