fr.wedoany.com Rapport : Le groupe britannique d'énergies renouvelables Drax Group a annoncé l'acquisition, en numéraire, de Bluefield Solar Income Fund (BSIF) pour une valeur totale d'environ 561 millions de livres sterling (755,4 millions de dollars).
BSIF, coté à la Bourse de Londres, se concentre sur le développement et la détention d'actifs solaires et éoliens au Royaume-Uni. Drax Group réalisera cette acquisition par l'intermédiaire de sa filiale à 100 %, Drax Smart Generation Holdco, selon un plan d'arrangement approuvé par le tribunal en vertu de la partie 8 du Companies Act britannique.
Selon les termes de la transaction, les actionnaires de BSIF recevront 92,57 pence par action en espèces, valorisant le capital social total émis à environ 548 millions de livres sterling. Les actionnaires éligibles à la deuxième distribution de dividende intérimaire recevront également un dividende supplémentaire de 2,25 pence par action, portant la contrepartie totale par action à 94,82 pence, et le prix total de la transaction, dividendes inclus, à environ 561 millions de livres sterling. Cette offre représente une prime de 28 % par rapport au cours de clôture de BSIF de 72,2 pence par action le 4 novembre 2025, et une prime de 19 % par rapport au prix moyen pondéré par le volume sur un mois de 78,06 pence par action à cette date. La transaction fixe la valeur d'entreprise de BSIF à environ 1,08 milliard de livres sterling.
Les conseils d'administration des deux sociétés recommandent cette transaction. Le conseil d'administration de BSIF, sur les conseils financiers de Deutsche Numis et de Rothschild & Co, estime que cette offre est juste et raisonnable. Au 29 mai 2026, tous les administrateurs de BSIF détenant des actions (soit 176 800 actions, représentant 0,03 % du capital émis) se sont irrévocablement engagés à soutenir l'offre. Michael Gibbons, président de BSIF, a déclaré que le conseil d'administration considère que cette acquisition (y compris le dividende autorisé) offre une prime de 31 % par rapport au cours de clôture du 4 novembre 2025, représentant une opportunité attrayante de réalisation de valeur en espèces pour les actionnaires. Le conseil d'administration de BSIF recommande à l'unanimité aux actionnaires de BSIF de voter en faveur de cette acquisition.
Fondé en 2013, BSIF est la première société d'investissement cotée au Royaume-Uni spécialisée dans les infrastructures solaires. Au 31 décembre 2025, son portefeuille comprenait 121 centrales photovoltaïques (dont 79 grandes centrales), 6 parcs éoliens et 109 petites éoliennes terrestres. La capacité opérationnelle totale des actifs solaires et éoliens détenus à 100 % par la société est de 748,7 MW. BSIF détient également une participation de 25 % dans un portefeuille en coentreprise avec GLIL Infrastructure, d'une capacité de 412,1 MW, portant la capacité opérationnelle totale à 851,8 MW, dont 793,5 MW d'énergie solaire et 58,3 MW d'énergie éolienne terrestre.
Le pipeline de développement propriétaire de BSIF à fin 2025 comprend 946 MW de projets solaires et 1,9 GW de projets de systèmes de stockage d'énergie par batterie, dont 25 MW en construction, 1,2 GW entièrement autorisés, 47 MW en phase de planification et 1,58 GW en phase de développement. Parmi son portefeuille solaire, 545 MW ont obtenu des contrats de différence d'une durée de 15 à 20 ans dans le cadre des cycles d'allocation 4 à 7. Pour l'exercice clos le 30 juin 2025, BSIF a réalisé un bénéfice de base d'environ 95 millions de livres sterling, un EBITDA de 130 millions de livres sterling et un flux de trésorerie disponible opérationnel de 118 millions de livres sterling. BSIF prévoit de produire 880 GWh d'électricité renouvelable au cours de l'exercice se terminant le 30 juin 2026, suffisamment pour alimenter environ 326 000 foyers et compenser plus de 155 000 tonnes d'équivalent CO2.
Drax Group estime que cette offre s'inscrit dans sa stratégie d'investir jusqu'à 2 milliards de livres sterling dans les énergies flexibles et renouvelables entre 2025 et 2031. Le groupe possède actuellement 2,6 GW de biomasse durable, environ 560 MW d'actifs hydroélectriques et de pompage-turbinage, ainsi qu'un pipeline de projets de stockage par batterie et de turbines à gaz à cycle ouvert. Will Gardiner, directeur général de Drax Group, a déclaré que cette acquisition contribue à la croissance de l'activité de production d'énergie renouvelable tout en complétant les opérations existantes et le portefeuille FlexGen, et soutient les objectifs énergétiques du Royaume-Uni en matière de sécurité d'approvisionnement, d'accessibilité financière et de décarbonation.
Cette transaction est soumise à l'approbation des actionnaires, du tribunal et des autorités réglementaires, ainsi qu'à un examen au titre de la sécurité nationale et des investissements au Royaume-Uni. Sa réalisation est prévue au troisième trimestre 2026.
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