fr.wedoany.com Rapport : Les trois grandes sociétés minières australiennes — BHP Group, Rio Tinto et Fortescue Metals Group — sont de plus en plus préoccupées par les tentatives de la Chine de modifier les règles du commerce mondial du minerai de fer.
Le cœur du problème n'est pas une chute soudaine de la demande chinoise, mais plutôt l'affaiblissement progressif de l'influence des fournisseurs australiens sur la fixation des prix et les conditions commerciales. En 2022, la Chine a créé l'agence d'achat publique China Mineral Resources Group (CMRG), chargée de centraliser les achats de minerai de fer des aciéries chinoises afin de renforcer la position de négociation du pays face aux plus grands mineurs mondiaux.
Depuis des années, le secteur sidérurgique chinois affiche des marges bénéficiaires relativement faibles, tandis que les entreprises australiennes réalisent des bénéfices exceptionnels grâce aux gisements abondants et peu coûteux de la région de Pilbara. Les producteurs australiens estiment que les problèmes des aciéries chinoises sont auto-infligés : pendant le boom de la construction, la Chine a construit trop de hauts-fourneaux et d'installations de production. Avec la crise du marché immobilier, la construction de logements a fortement ralenti et de nombreux promoteurs ont fait faillite, mais les capacités de production d'acier sont restées, entraînant une grave surcapacité sidérurgique en Chine.
La situation est d'autant plus complexe que de nombreux pays commencent à protéger leurs marchés contre l'acier chinois. Les États-Unis, les pays de l'Union européenne, la Corée du Sud et le Vietnam mettent en œuvre des mesures antidumping et des restrictions commerciales. L'Australie a récemment imposé des droits de douane allant jusqu'à 82 % sur certaines bobines laminées à chaud chinoises. Depuis le début de l'année 2024, plus de 60 enquêtes commerciales ont été lancées contre les produits sidérurgiques chinois, dont 35 ont abouti à des sanctions ou des droits de douane.
Plus les exportations d'acier chinoises sont difficiles, plus Pékin souhaite améliorer la rentabilité de ses aciéries nationales. L'un des moyens d'y parvenir est de réduire le coût du minerai de fer. Bien que l'opinion générale soit que les aciéries chinoises subissent des pertes massives, les études sectorielles montrent que la plupart des entreprises utilisant des hauts-fourneaux restent rentables. La croissance rapide de secteurs tels que la fabrication de véhicules électriques, d'équipements industriels et d'appareils électroménagers soutient la demande.
L'objectif de China Mineral Resources Group va bien au-delà du soutien à des entreprises individuelles. La Chine tente d'utiliser sa position de plus grand acheteur mondial de minerai de fer pour redistribuer une plus grande part des bénéfices à son industrie nationale. Du point de vue de Pékin, il est jugé déraisonnable que les sociétés minières étrangères maintiennent des marges bénéficiaires supérieures à 70 % alors que l'économie chinoise est confrontée à un ralentissement de la croissance, à des surcapacités industrielles et à des barrières commerciales croissantes.
Il y a quelques années, la Chine n'avait guère d'autre choix que de dépendre du minerai de fer australien. Aujourd'hui, la situation change. Les exportations du Brésil ont fortement rebondi après l'accident du barrage de résidus de Brumadinho en 2019. De plus, après des années de retards, l'un des plus grands projets d'extraction de minerai de fer au monde — le projet Simandou en Guinée — a commencé à livrer. Actuellement, l'offre brésilienne et le projet Simandou ne peuvent pas encore évincer l'Australie du marché, mais ils renforcent considérablement la position de négociation de la Chine.
Les experts estiment que la principale menace pour les entreprises australiennes n'est pas une contraction brutale de la demande chinoise. Plus dangereuse est la perte progressive de leur pouvoir de marché. China Mineral Resources Group ne cherche pas nécessairement une chute brutale et unique du prix du minerai de fer, mais plutôt à obtenir des concessions modestes et continues de la part de producteurs individuels, tout en élargissant les sources d'approvisionnement alternatives. Chaque tonne supplémentaire de minerai en provenance de Simandou, chaque augmentation des exportations brésiliennes et chaque concession d'un fournisseur modifient progressivement l'équilibre des forces sur le marché mondial en faveur de la Chine. L'Australie pourrait maintenir ses volumes de vente, mais risque de perdre les prix et le pouvoir de négociation qui ont apporté des bénéfices records à ses sociétés minières au cours des deux dernières décennies.
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