fr.wedoany.com Rapport : Les prix du fret aérien restent élevés. Bien que la capacité se redresse régulièrement, les compagnies aériennes, les transitaires et les chargeurs s’adaptent à un paysage remodelé par le conflit iranien, la flambée des coûts du carburant et la demande persistante dans le domaine de l’intelligence artificielle.
Selon les données de Rotate, la capacité mondiale des avions cargo a augmenté de 4 % en mai par rapport au mois précédent, et de 2 % supplémentaires début juin, avec une reprise continue du réseau Asie-États-Unis. Cathay Cargo indique que sa capacité mondiale est désormais « presque revenue aux niveaux d’avant l’événement », mais des perturbations persistent au Moyen-Orient, ses services vers Dubaï et Riyad étant toujours suspendus.
Cependant, les tarifs restent bien supérieurs aux normes historiques, comme le montre Freightos Terminal FAX. Selon les données du TAC Index (agence de notation), au cours des quatre semaines précédant le 1er juin, l’indice mondial Baltic Air Freight Index n’a baissé que de 2,1 %, mais reste supérieur de 32,7 % à celui de l’année précédente. Malgré des signes de stabilisation, cet indice était encore en hausse de 33,4 % sur un an au cours de la première semaine de juin.
Les données de WorldACD mettent en évidence un déséquilibre du marché : en mai, la croissance mondiale des volumes de fret a ralenti à seulement 3 % sur un an, mais les tarifs moyens restent supérieurs de 36 % aux niveaux de l’année précédente. Ce décalage montre que, bien que la capacité revienne, le marché fonctionne encore sous des contraintes significatives. Asok Kumar, PDG de Morrison Express, a déclaré à The Loadstar que les compagnies aériennes n’ont toujours pas réintroduit 30 % de leur capacité sur le marché. Les compagnies de la région du Golfe affectées par le conflit, telles que Qatar Airways, Emirates et Etihad, étant d’importants transporteurs de fret, l’impact persiste du point de vue de la capacité. Il a ajouté que jusqu’à 70 % de la capacité a été rétablie, les compagnies aériennes ayant également augmenté la capacité directe pour compenser la connectivité réduite au Moyen-Orient. Le marché n’est plus en mode crise, mais les prix restent nettement plus élevés qu’avant le déclenchement du conflit.
Le carburant reste un facteur clé. TAC note que le prix du carburéacteur a chuté de près de 25 % entre avril et mai, contribuant à atténuer la pression sur les tarifs. Cependant, les coûts du carburant restent supérieurs de plus de 57 % à la moyenne de l’année précédente. La situation est similaire pour la surtaxe carburant à Hong Kong. Cathay Cargo a réduit sa surtaxe carburant long-courrier d’environ 14 % pour la seconde quinzaine de juin, passant de 11,8 HKD (1,50 USD) à 10,1 HKD par kilogramme. Bien que cela représente une baisse de près de 46 % par rapport au pic d’avril, cela reste plus de trois fois supérieur aux niveaux d’avant le conflit. Frank Yau, responsable des ventes de fret de Cathay Cargo pour Hong Kong et la région de la Grande Baie, a déclaré que le grand problème reste le prix du pétrole, en particulier du carburéacteur.
Kumar a indiqué que la volatilité pose des défis aux chargeurs, les clients étant incapables de prévoir correctement leurs coûts, ce qui génère beaucoup d’incertitude. Malgré l’impact persistant du conflit iranien sur l’environnement du marché, la demande reste remarquablement résiliente, en particulier dans les chaînes d’approvisionnement technologiques. WorldACD indique que le poids facturable de la région Asie-Pacifique a augmenté de 8 % depuis le début de l’année, tandis que les tarifs vers l’Europe et les États-Unis sont respectivement supérieurs de 39 % et 36 % à ceux de l’année précédente. Cette demande est principalement soutenue par la construction continue d’infrastructures d’IA. Kumar, basé à Taïwan, a déclaré que les fabricants de semi-conducteurs, les producteurs de puces mémoire et les équipementiers continuent de signaler des carnets de commandes pleins pour les années à venir. Certaines entreprises disent que leurs commandes sont déjà réservées jusqu’à la fin de l’année prochaine, d’autres même jusqu’à la fin 2028, et beaucoup indiquent que cette situation durera jusqu’en 2030. Le seul marché vertical affichant une croissance exceptionnelle est l’intelligence artificielle.
Cette prospérité soutient les fortes liaisons intra-asiatiques et transpacifiques. La vigueur des marchandises liées à l’IA contribue également à expliquer pourquoi les tarifs restent élevés, même si la croissance globale des volumes ralentit. L’indice TAC montre qu’en mai, les prix au départ de l’Asie ont continué de surperformer le marché, en particulier sur les routes transpacifiques, grâce aux cargaisons de semi-conducteurs et de technologies. Néanmoins, de plus en plus de signes indiquent que la frénésie de revalorisation observée en mars et avril est terminée. WorldACD rapporte qu’à la fin mai, le poids facturable mondial a chuté de 9 % par rapport au mois précédent, principalement en raison des jours fériés, notamment le Memorial Day, la Pentecôte et l’Aïd al-Adha. Cependant, les tarifs moyens ont tout de même augmenté de 2 %, soulignant la sensibilité continue du marché aux contraintes de capacité.
Pour l’instant, la plupart des acteurs du secteur semblent convenir que le marché s’est stabilisé à un niveau plus élevé, plutôt que de revenir à la normale. Cathay indique que la capacité se rétablit et que les tarifs commencent à s’assouplir ; TAC décrit mai comme une période où les compagnies aériennes et les chargeurs ont cessé de réévaluer les risques chaque semaine pour apprendre à opérer sous de nouvelles contraintes. Kumar est convaincu qu’à terme, les fondamentaux du marché prévaudront. Si les choses revenaient à l’état d’avant le début de la guerre, la dynamique du marché se corrigerait d’elle-même, et les tarifs ne pourraient pas se maintenir à des niveaux élevés. Mais pour l’instant, la reprise incomplète de la capacité, les coûts élevés du carburant et la demande massive de marchandises liées à l’IA semblent suffire à maintenir les prix du fret aérien bien au-dessus des normes historiques.
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