fr.wedoany.com Rapport : Eloro Resources Ltd. (code Bourse de Toronto : ELO ; code OTC Markets : ELRRF ; code Bourse de Francfort : P2QM) a lancé un vaste programme de forage d’expansion sur le projet Iska Iska, dans le sud de la Bolivie, prévoyant environ 75 trous de forage pour un total de 40 000 mètres de carottage diamanté, afin de poursuivre l’exploration et d’étendre la zone minéralisée polymétallique à haute teneur en argent et en étain.
La société a annoncé le 7 mai avoir signé un contrat avec Major Drilling Group International Inc. pour déployer deux foreuses diamantées sur le site, avec l’intention d’introduire une troisième foreuse dans les trois prochains mois. Le programme de forage de délimitation antérieur a identifié une zone minéralisée s’étendant sur 1,4 kilomètre le long de la direction, et ce nouveau forage s’appuiera sur ces résultats. Le PDG Tom Larsen a indiqué qu’après la publication réussie d’une estimation actualisée des ressources minérales (MRE) fin avril, le forage vise à augmenter les ressources indiquées afin de soutenir l’évaluation économique préliminaire (PEA) prévue.
La dernière MRE fait état de ressources minérales indiquées de 85,17 millions de tonnes, avec une teneur en argent de 40 g/t, soit un total de 109,53 millions d’onces d’argent ; 1,03 million de tonnes de zinc (teneur de 1,21 %) et 600 000 tonnes de plomb (teneur de 0,71 %). Les ressources minérales inférées s’élèvent à 945,43 millions de tonnes, avec une teneur en argent de 8,5 g/t, contenant 248,6 millions d’onces d’argent, 4,72 millions de tonnes de zinc (teneur de 0,47 %), 1,5 million de tonnes de plomb (teneur de 0,16 %), 290 000 tonnes d’étain (teneur de 0,03 %) et 1,21 million d’onces d’or (teneur de 0,04 g/t). Le total des ressources dépasse 1 milliard de tonnes. La société indique que le tonnage inféré est proche des blocs de ressources indiquées existants, partageant les mêmes contrôles structurels dans la coque de fosse optimisée, et que le forage directionnel offre un fort potentiel pour les convertir en catégorie indiquée. Le programme de forage d’expansion de 2026 vise à réduire l’espacement des trous pour reclasser ces tonnages, ce qui pourrait augmenter les ressources indiquées totales et améliorer l’économie de la PEA.
Selon Street Smart, qui compile les évaluations de plusieurs analystes, la note moyenne est « Achat/Achat spéculatif », avec un objectif de cours moyen de 7,40 $ US / 10,43 $ CA.
L’analyste de Sphene Capital, Peter Thilo Hasler, a déclaré le 24 avril que la mise à jour de la MRE constituait un tournant important dans le cycle de vie du projet Iska Iska, transformant son récit d’une simple exploration à un système polymétallique crédible en phase de développement. L’introduction de la catégorie indiquée et la croissance du tonnage sont des avancées positives, mais l’amélioration plus profonde de la confiance géologique, la continuité des teneurs et les progrès métallurgiques ont ensemble amélioré les perspectives économiques du projet. Hasler a légèrement réduit l’objectif de cours de 21,80 $ CA à 20,80 $ CA, cette valorisation étant basée uniquement sur l’évaluation in situ de la partie à haute teneur de la brèche Santa Barbara. Sphene maintient sa recommandation d’achat.
Dans un rapport du 23 avril, l’analyste de Red Cloud, Ron Stewart, a noté que la MRE actualisée introduisait pour la première fois des ressources indiquées de 85 millions de tonnes, avec une teneur de 75,2 g/t d’équivalent argent (AgEq), soit environ 206 millions d’onces AgEq ; les ressources inférées ont été étendues à 945 millions de tonnes, avec une teneur de 22,3 g/t AgEq et 0,03 % d’étain, contenant 678,2 millions d’onces AgEq et 290 000 tonnes d’étain. Le tonnage minéralisé total a augmenté de 54 % par rapport à la MRE de 2023, et la teneur des ressources indiquées est supérieure de 65 %. Stewart a déclaré : « Le ratio valeur d’entreprise/once d’équivalent argent d’ELO est actuellement de 0,18 $ US, contre une moyenne de plus de 1,93 $ US pour 10 pairs. Cette faible valeur d’entreprise découle de la faible teneur moyenne de la MRE précédente ; la MRE actualisée, en montrant une zone centrale plus petite et à plus haute teneur, prépare ELO à une revalorisation. » Stewart maintient une recommandation d’achat et un objectif de cours de 5,50 $ CA par action. Il mentionne les catalyseurs futurs, notamment la première PEA au deuxième trimestre 2026, des tests métallurgiques supplémentaires, des forages pour étendre la minéralisation à haute teneur et un projet d’échantillonnage en vrac souterrain.
Dans un rapport du 22 avril, l’analyste de Cantor Fitzgerald, Matthew O’Keefe, a indiqué que la MRE actualisée avait étendu la zone minéralisée totale de 670 millions de tonnes à plus d’un milliard de tonnes, et avait reclassé une grande partie des ressources inférées en ressources indiquées. Le programme de forage de 40 000 mètres en cours vise à étendre davantage les zones à haute teneur, soutenant une mise à jour plus importante des ressources et une PEA d’ici fin 2026. Détails clés de la mise à jour : ressources indiquées totales de 85,17 millions de tonnes, avec 40 g/t d’argent, 1,21 % de zinc, 0,71 % de plomb, contenant 109,53 millions d’onces d’argent, 1,03 million de tonnes de zinc et 600 000 tonnes de plomb ; en équivalent argent, cela représente 220 millions d’onces, avec une teneur de 78,38 g/t AgEq. Ressources inférées totales de 945,43 millions de tonnes, avec 8,5 g/t d’argent, 0,47 % de zinc, 0,16 % de plomb, 0,03 % d’étain, 0,04 g/t d’or, contenant 248,6 millions d’onces d’argent, 4,72 millions de tonnes de zinc, 1,5 million de tonnes de plomb, 290 000 tonnes d’étain et 1,21 million d’onces d’or. O’Keefe a déclaré qu’Eloro dispose des fonds nécessaires pour continuer, et que la stratégie de valorisation s’est recentrée sur l’argent, attribuant 1,50 $ US/once AgEq aux ressources indiquées et 1 $ US/once AgEq aux domaines dominés par l’argent dans les ressources inférées. L’objectif de cours a été relevé de 4,50 $ US à 5 $ US, avec le maintien d’une recommandation d’achat spéculatif.
En termes de structure actionnariale, environ 17 % d’Eloro Resources Ltd. sont détenus par des initiés, environ 32 % par des institutions, environ 2 % par l’investisseur stratégique Cartier Silver, et le reste par des investisseurs particuliers. Les principaux actionnaires incluent Crescat Capital LLC (14,23 %) et le PDG Larsen (6,2 %). La capitalisation boursière de la société est de 231,16 millions $ CA, avec 118,54 millions d’actions émises et en circulation, et une fourchette de négociation sur 52 semaines de 1,01 $ CA à 3,42 $ CA.
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