fr.wedoany.com Rapport : La société minière australienne South32 (ASX: S32) a accepté de vendre la quasi-totalité de son portefeuille d'actifs aluminium à l'américaine Alcoa (NYSE: AA, ASX: AAI), pour une valeur totale allant jusqu'à 5,6 milliards de dollars.
South32 a annoncé avoir conclu un accord conditionnel contraignant portant sur la cession d'actifs comprenant Worsley Alumina (86 % des parts), Hillside Aluminium en Afrique du Sud (100 % des parts), ainsi que des participations dans la mine de bauxite MRN au Brésil (33 %), une raffinerie d'alumine (36 %) et une fonderie d'aluminium (40 %). L'activité Mozal Aluminium au Mozambique, actuellement en maintenance, n'est pas incluse dans cette transaction, mais South32 envisage toujours activement sa cession.
En contrepartie, Alcoa versera 3,1 milliards de dollars en espèces et 1 milliard de dollars en actions (soit environ 6 % de son capital émis) à titre d'acompte. De plus, Alcoa assumera environ 750 millions de dollars de passifs liés aux actifs acquis, et pourrait verser jusqu'à 750 millions de dollars supplémentaires en 2030, en fonction de l'évolution future des prix de l'aluminium.
Après l'annonce, l'action Alcoa a chuté d'environ 2 % dans les échanges après-Bourse, à un peu plus de 51 dollars par action, pour une capitalisation boursière d'environ 13,75 milliards de dollars. Plus tôt ce mois-ci, portée par la hausse des prix de l'aluminium due à la guerre entre les États-Unis et l'Iran, l'action avait atteint un sommet de quatre ans à 84,38 dollars. South32 a également reculé de 2 % à l'ouverture de la Bourse australienne, pour une capitalisation d'environ 17,5 milliards de dollars australiens.
South32 a indiqué que cette cession d'actifs aluminium permettrait à l'entreprise de simplifier ses activités et de se concentrer sur « ses activités à forte marge dans le cuivre, le zinc, l'argent et le plomb », tout en maintenant sa position de producteur majeur de manganèse. Cette annonce intervient alors que Matthew Daley succède officiellement à Graham Kerr au poste de directeur général et président-directeur général du groupe. Le PDG sortant, Kerr, a déclaré que cette transaction libérerait une valeur considérable pour les actionnaires et repositionnerait South32 comme une entreprise minière de premier plan spécialisée dans les métaux de base, caractérisée par des actifs à forte marge et une croissance transformatrice. Le nouveau PDG, Daley, a souligné qu'après la transaction, le portefeuille de l'entreprise serait axé sur des actifs de haute qualité et à longue durée de vie, et que l'on s'attend à ce qu'environ 85 % de l'EBITDA pro forma provienne des métaux de base et des métaux précieux.
South32 prévoit également de réduire ses frais généraux de 125 millions de dollars par an grâce à la mise en place d'une nouvelle structure de soutien. Dans les années à venir, l'entreprise s'attend à ce que la production de son projet Taylor (zinc-plomb-argent) en Arizona augmente d'environ 55 %, et prévoit d'étendre la mine de cuivre Sierra Gorda au Chili.
Pour Alcoa, cette transaction ajoutera un ensemble d'actifs miniers, de raffinage et de fonderie de haute qualité, à faible coût et géographiquement diversifiés. L'entreprise estime que ces actifs devraient générer des synergies d'une valeur actualisée nette d'environ 900 millions de dollars. William Oplinger, président-directeur général d'Alcoa, a déclaré que ces actifs de haute qualité et pertinents à l'échelle mondiale présentent une forte adéquation stratégique au sein du portefeuille d'Alcoa. Alcoa détient actuellement des participations dans sept mines dans le monde, dont la mine Huntly en Australie, la plus grande mine de bauxite du monde.
