fr.wedoany.com Rapport : Dubai Aerospace Enterprise (DAE) et Neuberger Specialty Finance ont lancé conjointement la plateforme d’investissement en location d’avions Mustang Aerospace, visant à réaliser à moyen terme environ 60 milliards de dollars d’investissements via plusieurs instruments, afin d’acquérir un portefeuille diversifié d’avions pour des compagnies aériennes clientes dans le monde entier.
Il s’agit de la deuxième plateforme d’investissement conjointe lancée par DAE en trois mois. En avril dernier, DAE avait déjà lancé la plateforme Equator en partenariat avec Blackstone Credit & Insurance, visant un investissement annuel d’environ 1,6 milliard de dollars dans les avions.
Sindy Foster, associée gérante d’Avaero Capital Partners, a déclaré à EnterpriseAM que DAE n’a cessé d’élargir ses capacités d’investissement et de gestion d’actifs aéronautiques. La plateforme Mustang offre un moyen d’exploiter des capitaux institutionnels plutôt que de se fier uniquement à son propre bilan pour développer ces activités. Les capitaux institutionnels permettent à DAE de croître plus rapidement sans augmenter significativement son propre levier, tout en générant des revenus récurrents de gestion et de service en plus des revenus de location.
Goldman Sachs, Mizuho, BNP Paribas, MUFG, Société Générale et Truist ont accepté de fournir un financement d’entrepôt engagé pour ce nouvel instrument. Selon Foster, le financement d’entrepôt permet à la plateforme d’agir rapidement après l’acquisition d’avions ou de portefeuilles, avant le refinancement par des capitaux à long terme, ce qui témoigne également d’une forte confiance des prêteurs. L’acquisition d’avions nécessite d’importants capitaux et une rapidité d’exécution ; la participation de plusieurs banques offre à la fois une capacité de financement et une diversification des sources de financement.
Neuberger gère plus de 50 milliards de dollars d’actifs répartis dans plus de 50 sociétés de portefeuille et instruments d’investissement. Depuis le lancement de cette stratégie en 2018, elle a investi plus de 160 milliards de dollars via 80 partenaires sources.
Mustang n’a pas encore divulgué les types d’avions ciblés, mais Foster s’attend à ce que la plateforme privilégie les avions à forte liquidité, forte demande et bonnes perspectives de location, en particulier les biréacteurs de nouvelle génération qui restent attractifs malgré les retards de livraison et les contraintes de la chaîne d’approvisionnement.
Ce nouvel instrument intervient alors que DAE est en train d’acquérir Macquarie AirFinance. Le loueur basé à Dubaï a signé au premier trimestre de cette année un accord définitif pour acquérir 100 % des actions de Macquarie AirFinance. DAE prévoit également cette année des acquisitions d’avions pouvant atteindre jusqu’à 30 milliards de dollars et s’attend à recevoir plus de 30 appareils de Boeing, Airbus et ATR. Le PDG Firoz Tarapore a souligné que la société a acquis plus de 300 avions au cours des trois dernières années par le biais d’acquisitions et d’achats directs auprès des constructeurs.
