ResMed vend son activité logicielle MatrixCare à Frazier pour 490 millions de dollars

fr.wedoany.com Rapport : ResMed a annoncé la vente de son activité logicielle MatrixCare à la société de capital-investissement Frazier pour 490 millions de dollars. Cette transaction inclut MatrixCare ainsi que ses marques logicielles HealthcareFirst et Citus, ainsi que les produits de soins à domicile et de soins palliatifs de ResMed, mais exclut la division américaine Brightree conservée par la société et l'activité allemande MEDIFOX DAN.

MatrixCare a réalisé un chiffre d'affaires d'environ 220 millions de dollars et un bénéfice d'exploitation non-GAAP d'environ 55 millions de dollars au cours de l'exercice 2026 de ResMed. Cette transaction s'inscrit dans la vague actuelle de cessions d'activités logicielles, à l'instar de l'acquisition par Ametek de l'activité d'instruments Indicor, où l'acheteur reprend des unités commerciales matures que le vendeur ne considère plus comme essentielles. Pour Frazier, investisseur axé sur la santé, MatrixCare est un fournisseur de logiciels rentable intégré au marché en croissance des soins à domicile et post-aigus, dont les systèmes sont au cœur administratif de l'organisation des visites, de la gestion des dossiers et de l'obtention des paiements par les prestataires de soins. Les logiciels de MatrixCare gèrent l'arrière-boutique des établissements de soins spécialisés, des agences de soins à domicile et des hospices, constituant une activité stable et récurrente.

L'activité principale de ResMed est le matériel, réputé pour ses appareils et masques de traitement de l'apnée du sommeil et d'autres maladies respiratoires. La société présente cette cession comme faisant partie de sa stratégie « Plan 2030 », qui se concentre sur la santé du sommeil, la santé respiratoire et les soins connectés à domicile. Les fonds seront reversés aux actionnaires ; ResMed a indiqué qu'elle prévoyait d'utiliser le produit net pour des retours de capital, notamment via un programme accéléré de rachat d'actions, le reste étant destiné à des besoins généraux de l'entreprise.

L'activité logicielle a toujours été un héritage mitigé pour ResMed. Elle a permis de développer des outils autour de ses appareils et de ses données, mais gérer des applications indépendantes pour des prestataires de soins tiers est une activité très différente de la vente de ventilateurs et de masques. Parallèlement, le capital-investissement continue d'absorber ce type d'actifs, un modèle répandu sur le marché. La transaction devrait être finalisée au premier trimestre de l'exercice 2027 de ResMed, sous réserve des conditions habituelles. Avec un prix de 490 millions de dollars pour un chiffre d'affaires d'environ 220 millions de dollars, le multiple de cession est inférieur aux niveaux obtenus pour ce type d'actifs il y a quelques années, ce qui indique que les acheteurs sont devenus plus disciplinés.