fr.wedoany.com Rapport : Au deuxième trimestre 2026, Tesla a livré 480 126 véhicules électriques dans le monde, soit une augmentation d’environ 25 % sur un an et d’environ 34 % par rapport au trimestre précédent, établissant un record de livraisons pour un deuxième trimestre dans l’histoire de l’entreprise. Les Model 3 et Model Y ont représenté 467 762 unités, soit plus de 97 % du total. Cependant, le jour de la publication de ces données, l’action Tesla a chuté de 7,49 %, clôturant à 393,45 dollars.
Le marché chinois a été un moteur clé de ce rebond des ventes. En juin, la Gigafactory de Shanghai a livré 89 091 véhicules, soit une hausse de 24,4 % sur un an, un record annuel ; au premier semestre, les livraisons cumulées ont atteint près de 468 000 unités, en hausse de 28,4 % sur un an. Cependant, les analystes estiment que cette croissance repose principalement sur des baisses de prix et des promotions. Cao Guangping, associé chez Chefu Consulting, estime que Tesla se trouve en Chine dans une position de « défenseur en transition », maintenant sa résilience grâce à sa technologie de motorisation électrique et à son contrôle des coûts, mais sa gamme de modèles limitée la rend de plus en plus vulnérable face à l’assaut des marques locales comme « NIO, XPeng, Li Auto, Xiaomi et Huawei ».
Dans la fourchette de prix clé de 200 000 à 300 000 yuans, la concurrence est extrêmement féroce. La Xiaomi SU7 grignote continuellement des parts de marché à la Model 3 sur le plan de l’expérience intelligente, avec un avantage de près de 60 000 unités en ventes au détail sur l’ensemble de l’année 2025. Dans le segment des SUV, bien que la Model Y soit leader des ventes, de nouveaux modèles comme la Li Auto L6, la Xiaomi YU7 et la AITO M6 ont déjà formé un encerclement. Le rythme rapide d’itération des constructeurs chinois, avec « une mise à jour par an et un renouvellement tous les deux ans », contraste fortement avec le cycle de trois à cinq ans de Tesla pour ses nouveaux modèles. La guerre des prix a également réduit les marges bénéficiaires de Tesla, avec une baisse des revenus et du bénéfice net en 2025, et la Model 3 a vu son prix cumulé réduit de 30 000 à 40 000 yuans depuis 2025.
Dans le domaine de la conduite intelligente, l’arrivée en Chine du système de conduite entièrement autonome (FSD) de Tesla suscite un vif intérêt. La version supervisée du FSD a été annoncée comme disponible sur le marché chinois en mai 2026, mais à la fin du mois, elle n’avait été déployée en version bêta qu’à environ 5 000 véhicules équipés du matériel HW4.0. Cette version est strictement définie comme un système avancé d’aide à la conduite de niveau L2, le conducteur devant rester attentif en permanence et assumer l’entière responsabilité légale. Le prix d’achat du FSD en Chine est depuis longtemps fixé à 64 000 yuans, bien supérieur à celui des solutions locales comme le Huawei ADS 4.0 (1 200 yuans après subventions), le XPeng XNGP 4.0 et le Li Auto AD Max 3.0.
Zhu Xichan, ancien professeur à la faculté d’automobile de l’Université de Tongji, souligne que si le FSD était arrivé en Chine en 2023, il aurait pu bénéficier d’un avantage générationnel, mais aujourd’hui, les technologies de conduite intelligente de Huawei, XPeng et Li Auto ne sont pas inférieures à celles de Tesla. Les données du marché chinois montrent également que de janvier à novembre 2025, les ventes cumulées de véhicules particuliers équipés de la fonction NOA (Navigation on Autopilot) en ville ont atteint 3,129 millions d’unités, avec un taux de pénétration de 15,1 % des immatriculations de véhicules particuliers, dont 81,1 % provenaient de marques chinoises. Les défis auxquels le FSD est confronté incluent des obstacles de conformité des données limitant l’itération des modèles, la nécessité d’optimiser les algorithmes pour les conditions de circulation complexes en Chine, et l’acceptation par le marché de son prix élevé.
Dans le domaine des robots humanoïdes, l’Optimus de Tesla constitue un autre axe stratégique important. Le 1er juillet 2026, Elon Musk a publié des photos de la ligne de production du robot Optimus à l’usine de Fremont. La première ligne de production en série officielle a commencé à être installée, avec un projet d’extension à 40 lignes. Le lancement de la production en série de l’Optimus V3 est prévu pour fin juillet à début août 2026, avec un objectif de production de plusieurs dizaines d’unités par semaine en juin, passant à 1 000 unités par semaine en septembre, et une capacité de production annuelle de conception de 1 million d’unités. L’objectif de production pour 2026 est de 50 000 à 100 000 unités, et pourrait atteindre 500 000 à 1 million d’unités en 2027.
L’année 2026 est considérée par l’industrie comme la « première année de production en série » des robots humanoïdes, avec des expéditions mondiales prévues pour dépasser les 50 000 unités. Les fabricants chinois ont déjà pris les devants : sur plus de 20 nouveaux produits lancés dans le monde au premier semestre, 18 provenaient de Chine. Cependant, Cao Guangping rappelle que les robots humanoïdes en sont encore au stade de la recherche et des premiers tests, et qu’il faudra un long cycle avant d’atteindre une commercialisation à grande échelle et une rentabilité.
Tesla tente de relever ces défis sur trois fronts : le rebond des ventes au deuxième trimestre offrant un soutien à court terme, les progrès partiels de l’arrivée du FSD en Chine, et les perspectives de production en série de l’Optimus. Cependant, le marché chinois des véhicules à énergies nouvelles, que Tesla a abordé il y a sept ans, a évolué vers un écosystème où les marques locales ont établi des barrières solides et où la concurrence est devenue féroce.
