fr.wedoany.com Rapport : Les États-Unis devraient ajouter plus d'un million de barils par jour de capacité d'exportation de gaz de pétrole liquéfié (GPL) au cours des prochaines années, ce qui devrait atténuer la volatilité des coûts terminaux et offrir aux importateurs asiatiques un approvisionnement plus stable en matières premières chimiques.
Outre son utilisation comme carburant, le GPL est également employé dans les craqueurs pour produire de l'éthylène et dans les unités de déshydrogénation du propane (PDH) pour produire du propylène. La Chine a construit un certain nombre d'unités PDH, qui resteront le principal moteur de sa demande de GPL jusqu'au second semestre 2026.
Au premier semestre de cette année, les interruptions des exportations de GPL dues à la guerre au Moyen-Orient ont fait grimper les prix en Asie. La nouvelle capacité d'exportation de GPL des États-Unis pourrait servir de tampon contre de futures perturbations de l'approvisionnement. Cependant, des inquiétudes subsistent aux États-Unis concernant une expansion excessive des capacités d'exportation par les entreprises.
Depuis des années, les États-Unis n'ont cessé d'accroître leur capacité d'exportation de GPL, une tendance qui devrait se maintenir au moins jusqu'en 2028. Enterprise Products a récemment achevé l'extension de son terminal Neches River dans le comté d'Orange, au Texas, avec l'ajout d'une unité de réfrigération flexible capable de traiter 180 000 barils par jour d'éthane ou 360 000 barils par jour de propane. Son terminal élargi Enterprise Hydrocarbons Terminal (EHT) devrait être mis en service d'ici la fin 2026, augmentant la capacité d'exportation de GPL du terminal de 300 000 barils par jour. Selon les estimations d'ICIS, y compris l'extension de Neches River, des entreprises de taille intermédiaire comme Enterprise augmenteront la capacité d'exportation de GPL de plus d'un million de barils par jour.
Tyler Cott, vice-président senior d'Enterprise, a déclaré qu'une quantité considérable de capacité d'exportation est déjà ou sera bientôt en ligne, et que le marché aura besoin de temps pour l'absorber, s'attendant à une réduction de la volatilité des coûts terminaux et à des tarifs globaux inférieurs à ceux des années précédentes. Cependant, environ 90 % de la capacité d'exportation de GPL d'Enterprise est déjà sous contrat, ce qui devrait limiter son exposition au risque de capacité terminale excédentaire.
Au cours de cette décennie, la production de propane aux États-Unis a augmenté plus rapidement que la demande, faisant des exportations un élément clé pour équilibrer le marché. L'Energy Information Administration (EIA) prévoit que l'excédent de propane américain continuera de croître au moins jusqu'en 2027. Côté offre, le propane est un sous-produit de la production de pétrole de schiste ; tant que les prix du pétrole sont suffisants pour soutenir la production pétrolière, les puits continueront de produire du propane. Côté demande, les projets de nouvelles usines pétrochimiques aux États-Unis sont rares, tandis que la demande de chauffage fluctue avec les conditions météorologiques.
Cette année, la guerre au Moyen-Orient et le blocus ultérieur du détroit d'Ormuz ont perturbé le transport du GPL, et les exportations américaines de GPL ont trouvé un marché prêt en Asie. Les importations chinoises de GPL ont chuté de près de 40 % en avril par rapport au mois précédent, à 1,56 million de tonnes, avant de se rétablir à 2,03 millions de tonnes en mai, restant toutefois inférieures à la moyenne mensuelle de 2,46 millions de tonnes du premier trimestre. Avec la baisse de l'offre du Moyen-Orient, les États-Unis sont devenus la principale source alternative d'approvisionnement en GPL pour l'Asie. Avant le conflit, les cargaisons américaines représentaient environ 20 % des importations chinoises de GPL ; depuis, cette part a régulièrement augmenté pour atteindre 56,5 % en juin. Si les perturbations au Moyen-Orient persistent, la capacité d'exportation accrue des États-Unis devrait atténuer les tensions d'approvisionnement pour la Chine et d'autres producteurs chimiques asiatiques.
Les projets d'extension de GPL sur la côte du Golfe comprennent : Enterprise a achevé la phase II du terminal Neches River (NRT), avec l'ajout d'une unité de réfrigération flexible ; le projet d'extension de GPL du terminal Enterprise Hydrocarbons Terminal (EHT) (300 000 barils par jour) devrait être mis en service au quatrième trimestre 2026 ; le projet d'extension du terminal de GPL Galena Park de Targa (5 millions de barils par mois) devrait être mis en service au troisième trimestre 2027 ; le projet de terminal de GPL de Texas City Logistics (400 000 barils par jour) devrait être mis en service début 2028 ; la première phase du projet d'extension du terminal de NGL Nederland d'Energy Transfer (240 000 barils par jour d'éthane et 55 000 barils par jour de GPL) devrait être mise en service en 2028.
