fr.wedoany.com Rapport : Hammer Metals (ASX:HMX) fait face simultanément à deux propositions de rachat, émanant de Larvotto Resources (ASX:LRV) et d'Austral Resources (ASX:AR1), les actifs ciblés étant situés dans la région de Mount Isa.
Larvotto Resources a proposé en juin d'acquérir Hammer Metals par le biais d'un scheme of arrangement approuvé par le tribunal, la transaction étant régie par un contrat de mise en œuvre contraignant. Sur la base du cours de clôture de Larvotto de 1,33 dollar australien par action le 5 juin 2026, le prix proposé correspond à 0,06 dollar australien par action Hammer, valorisant le capital entièrement dilué de Hammer à environ 54 millions de dollars australiens, soit une prime de 18 % par rapport au cours de clôture de Hammer le 4 juin 2026. Une fois la transaction finalisée, le portefeuille d'actifs de Hammer dans la région de Mount Isa devrait ajouter 530 000 tonnes de ressources JORC en équivalent cuivre à Larvotto.
Le 3 août, Austral Resources a soumis une proposition écrite ferme et contraignante, visant également à acquérir Hammer Metals par le biais d'un scheme of arrangement. La proposition valorise chaque action Hammer à 0,087 dollar australien, soit un total d'environ 80,7 millions de dollars australiens, composé de deux éléments : chaque action Hammer donne droit à 1,29 action Austral Resources (valorisée à 0,080 dollar australien par action), ainsi qu'à une valeur implicite de 0,007 dollar australien par action via les actions Carnegie Exploration. Si la transaction aboutit, les actionnaires de Hammer devraient détenir collectivement environ 31,1 % des actions de la société élargie Austral Resources. Cette offre représente une prime de 50,8 % par rapport au prix proposé dans l'offre concurrente de Larvotto.
Hammer Metals a informé Larvotto Resources que la proposition d'Austral Resources a été jugée comme une proposition supérieure (superior proposal). Larvotto Resources dispose d'un délai de cinq jours ouvrables pour soumettre une proposition formelle équivalente, identique ou supérieure, la période de correspondance expirant le lundi 10 août 2026.
Alors que la surenchère progresse, le gouvernement fédéral australien et le gouvernement du Queensland ont lancé en mai dernier l'étude de transformation de Mount Isa (Mount Isa Transformation Study), visant à renforcer l'industrie du cuivre dans la région. L'étude couvrira la chaîne de valeur du cuivre dans le nord-ouest du Queensland, de Mount Isa à Townsville, et évaluera les capacités industrielles à long terme ainsi que les opportunités de croissance régionale.
Le projet Kalman (Kalman Project) de Hammer Metals dans la région est estimé à 39,2 millions de tonnes de ressources, avec une teneur de récupération en équivalent cuivre de 1,1 %. Austral Resources et Larvotto Resources détiennent toutes deux des actifs de cuivre dans la région de Mount Isa. La plus grande mine de cuivre de la région est la mine Mount Isa (Mount Isa Mines) de Glencore (LSE:GLEN), qui a fermé au second semestre 2025 après soixante ans d'exploitation de cuivre.
L'industrie du cuivre du Queensland est l'un des piliers de la production minière de l'État. En 2023, ce secteur employait directement 5 000 personnes et contribuait chaque année à hauteur de 2,7 milliards de dollars australiens aux recettes d'exportation de l'Australie ; la même année, les dépenses d'exploration du cuivre ont atteint 163 millions de dollars australiens, soit environ 46 % du coût total de l'exploration. La production de cuivre raffiné du Queensland représente environ la moitié de la production totale de l'Australie, avec une production annuelle dépassant 200 000 tonnes, soit environ 1 % de la production mondiale de cuivre.
