ONEOK prévoit d'acquérir des actifs dans le Permien pour 4,425 milliards de dollars, avec une finalisation en 2026

fr.wedoany.com Rapport : ONEOK a signé un accord définitif pour acquérir les actifs de collecte et de traitement de gaz naturel de Brazos Midstream dans le bassin de Midland, au Permien (Permian Midland Basin), pour 4,425 milliards de dollars en espèces. La transaction devrait être finalisée au quatrième trimestre 2026, sous réserve de l'obtention des approbations réglementaires et du respect des conditions habituelles.

Le financement de cette acquisition provient d'un investissement minoritaire en actions sans droit de vote de 9 milliards de dollars fourni par des fonds gérés par Apollo (Apollo) et des entités affiliées. ONEOK prévoit d'utiliser 5 milliards de dollars de ce montant pour rembourser sa dette existante, avec un objectif de levier pro forma d'environ 3,25 fois dette/EBITDA pour 2027. La société a indiqué que cette acquisition n'entraînerait pas d'émission d'actions ordinaires.

Les actifs acquis comprennent environ 700 miles d'infrastructures de collecte, ainsi qu'une capacité de traitement de 1,2 milliard de pieds cubes par jour, couvrant sept comtés du bassin de Midland, au Permien. Ces installations sont soutenues par environ 600 000 acres de superficie dédiée, soumise à des contrats de frais fixes à long terme, avec une durée résiduelle moyenne pondérée de plus de 12 ans, et 14 appareils de forage actifs y opèrent actuellement.

Une fois l'usine de traitement Cassidy II, dont la mise en service est prévue au troisième trimestre 2027, achevée, les opérations combinées permettront à ONEOK de plus que doubler sa capacité de traitement dans le bassin de Midland, pour atteindre près de 2,3 milliards de pieds cubes par jour (usines en construction comprises). En outre, la société a conclu un accord avec un producteur privé concernant une zone d'intérêt commun couvrant l'ensemble du bassin de Midland, au Permien, offrant ainsi des opportunités de croissance supplémentaires.

ONEOK s'attend à ce que cette acquisition augmente immédiatement le bénéfice par action et le flux de trésorerie disponible. Sur la base de l'évaluation des actifs, cette transaction représente environ 7,5 fois l'EBITDA estimé pour 2027, incluant environ 80 millions de dollars de synergies annualisées ; elle représente environ 6 fois l'EBITDA estimé pour 2028.

Pierce Norton II, président et chef de la direction d'ONEOK, a déclaré : « Cette transaction illustre la stratégie d'ONEOK visant à étendre et à prolonger stratégiquement notre infrastructure énergétique intégrée. Ces actifs ajoutent une plateforme de premier ordre dans le bassin de Midland, au Permien, soutenue par des contrats à long terme et des opportunités de croissance attrayantes. » « Cette acquisition renforce notre présence dans le bassin de Midland, au Permien, fait progresser notre stratégie intégrée du puits à l'eau et améliore la connectivité de notre chaîne de valeur du gaz naturel et des liquides de gaz naturel (LGN), permettant à ONEOK de bénéficier d'une croissance significative de la production dans l'une des zones de ressources les plus économiques et à la croissance la plus rapide. »

L'investissement minoritaire d'Apollo comprend des actions de catégorie B dans une nouvelle société holding, avec un taux de rendement interne plafonné à 7 % pour les neuf premières années. Cette acquisition et l'investissement minoritaire ont tous deux été approuvés à l'unanimité par le conseil d'administration d'ONEOK, l'investissement minoritaire devant être finalisé dans la première quinzaine de septembre, sous réserve du respect des conditions de clôture standard.

Barclays (Barclays) agit en tant que conseiller financier exclusif d'ONEOK pour la transaction Brazos Midland et conseiller principal pour l'investissement minoritaire, Lazard (Lazard) fournissant également des services de conseil à cet égard. Le conseiller juridique d'ONEOK est le cabinet Latham & Watkins (Latham & Watkins). Du côté d'Apollo, RBC Capital Markets (RBC Capital Markets) et Milbank (Milbank) fournissent des conseils, tandis que Brazos Midstream est conseillé par le cabinet Akin Gump Strauss Hauer & Feld (Akin Gump Strauss Hauer & Feld).