Baker Hughes relève ses prévisions pour 2026 après avoir finalisé une acquisition de 13,6 milliards de dollars

fr.wedoany.com Rapport : Le 9 septembre, la société américaine Baker Hughes a mis à jour ses prévisions pour l'exercice 2026, relevant sa prévision de chiffre d'affaires annuel à 28,5–30,3 milliards de dollars, contre 26,65–28,05 milliards de dollars précédemment ; la prévision d'EBITDA ajusté a été relevée à 4,875–5,475 milliards de dollars, contre une fourchette précédente de 4,6–5,1 milliards de dollars. Cette révision intègre principalement la contribution consolidée de Chart Industries depuis le 16 juillet, à la suite de l'acquisition finalisée par Baker Hughes en juillet.

Baker Hughes a finalisé l'acquisition de Chart Industries le 16 juillet. La transaction avait initialement été conclue en juillet 2025, Baker Hughes acquérant la totalité des actions ordinaires en circulation de Chart Industries au prix de 210 dollars par action en numéraire, correspondant à une valeur d'entreprise d'environ 13,6 milliards de dollars. À l'issue de la transaction, Chart Industries est devenue une filiale indirecte de Baker Hughes et a été intégrée au groupe en tant que troisième segment opérationnel.

Selon les dernières prévisions de Baker Hughes, Chart Industries devrait contribuer de 1,85 à 2,25 milliards de dollars de chiffre d'affaires entre le 16 juillet et la fin de 2026, avec une valeur médiane d'environ 2,05 milliards de dollars ; sa contribution à l'EBITDA est estimée entre 300 et 400 millions de dollars, avec une valeur médiane d'environ 350 millions de dollars. La société s'attend à ce que la contribution annuelle de Chart Industries soit nettement concentrée sur le quatrième trimestre, celui-ci devant représenter 55 % à 65 % de son bénéfice cœur du second semestre.

Au sein des deux segments opérationnels existants, la prévision de chiffre d'affaires 2026 du segment Oilfield Services and Equipment (OFSE) est maintenue à 13,5–14,2 milliards de dollars, avec un EBITDA estimé à 2,3–2,55 milliards de dollars ; le chiffre d'affaires du segment Industrial and Energy Technology (IET) est estimé à 13,15–13,85 milliards de dollars, les commandes à 17,5–19,5 milliards de dollars et l'EBITDA à 2,6–2,85 milliards de dollars. Baker Hughes indique que les prévisions pour le troisième trimestre et pour l'ensemble de l'année des deux segments OFSE et IET n'ont pas été ajustées en raison de cette mise à jour, la variation des prévisions au niveau du groupe provenant principalement de la consolidation de Chart Industries.

Les activités de Chart Industries couvrent les équipements cryogéniques, le traitement des gaz, le transfert thermique, la compression et les équipements de gaz naturel liquéfié, avec des produits couvrant la liquéfaction, le stockage, le transport, la regazéification du gaz naturel ainsi que les gaz industriels. Après l'acquisition, Baker Hughes a intégré les capacités de Chart Industries dans ses activités de gaz naturel liquéfié, d'infrastructures gazières, de centres de données et de solutions énergétiques industrielles. Chart Industries dispose en Chine d'activités de production et d'ingénierie, notamment Chart Cryogenic Engineering Systems (Changzhou) Co., Ltd.

Baker Hughes prévoit de réaliser environ 325 millions de dollars de synergies de coûts annualisées d'ici la troisième année suivant la finalisation de l'acquisition. La société a également confirmé, lors de la finalisation de la transaction, qu'elle poursuivrait les synergies commerciales et l'intégration des systèmes d'exploitation. Le financement de cette acquisition de 13,6 milliards de dollars provient de la trésorerie existante de la société, du produit d'émissions obligataires et de prêts à terme ; Baker Hughes avait précédemment fixé pour objectif de ramener son ratio de levier net à 1,0–1,5 fois dans les 24 mois suivant la finalisation de la transaction.

Concernant l'activité de gaz naturel liquéfié, Baker Hughes s'attend à une amélioration de l'environnement de commandes à partir de 2027. La société indique que les marges à court terme de l'activité de Chart Industries restent affectées par le rythme de livraison des équipements GNL, la vitesse de conversion des commandes, la faiblesse de la demande en hydrogène ainsi que la rentabilité de certains projets de première installation ; ses dernières prévisions pour 2026 supposent un ratio commandes/chiffre d'affaires de Chart Industries supérieur à 1 au second semestre, qui se poursuivrait en 2027.