fr.wedoany.com Rapport : Gilat Satellite Networks Ltd. (Nasdaq : GILT), basée en Israël, et Comtech Telecommunications Corp. (Nasdaq : CMTL) ont conclu un accord définitif en vertu duquel Gilat acquerra la majeure partie des activités de la division Satellite & Communications Spatiales (S&S) de Comtech, pour une valeur de transaction de 157,5 millions de dollars.
Cette transaction, sans trésorerie ni dette, prévoit un paiement de 10 millions de dollars à la signature. Cette acquisition marque un renversement de situation par rapport à six ans plus tôt, lorsque Comtech avait accepté d’acquérir Gilat pour 577 millions de dollars, accord qui avait échoué en raison de l’éclatement de la pandémie de COVID-19.
Cette cession permettra à Comtech de réduire considérablement sa dette d’entreprise et de se transformer en une société purement axée sur les technologies de sécurité publique. De son côté, Gilat profite de cette opération pour conquérir une part de marché importante dans le secteur lucratif de la défense et des communications gouvernementales.
Cette acquisition constitue une étape transformatrice pour Gilat, dont le siège est en Israël. Une fois l’intégration achevée, la société combinée devrait générer un chiffre d’affaires annuel de plus de 700 millions de dollars et un EBITDA ajusté de 80 millions de dollars. Plus important encore, l’ajout du portefeuille technologique de Comtech permettra de plus que doubler le chiffre d’affaires total de Gilat dans le domaine de la défense, la part des activités militaires passant de 25 % à plus de 40 % de l’ensemble des activités de la société.
La division S&S de Comtech se concentre principalement sur les solutions d’infrastructure de stations au sol pour les constellations en orbite géostationnaire (GEO), en orbite terrestre moyenne (MEO) et en orbite terrestre basse (LEO). Plus de 70 % de ses clients actifs comprennent le ministère américain de la Défense, des agences de défense alliées et des géants commerciaux du secteur spatial.
En absorbant cette division, Gilat hérite d’actifs clés d’infrastructure validés dans l’espace, notamment des systèmes de diffusion troposphérique, une architecture de communication avancée au-delà de la ligne de vue (BLOS) qui utilise l’atmosphère pour réfléchir les ondes radio et transmettre des données sur des centaines de kilomètres sans ligne de vue directe. S’y ajoutent des équipements électroniques spatiaux, à savoir des amplificateurs radiofréquence, des modules d’alimentation et des systèmes de contrôle de haute complexité conçus pour les satellites et les lanceurs. Les composants fabriqués par cette division ont été adoptés par la NASA et l’Agence japonaise d’exploration aérospatiale (JAXA).
Adi Sfadia, PDG de Gilat, a déclaré que cette acquisition est une étape transformatrice dans le développement de Gilat en une entreprise de communications de défense et de technologies spatiales plus grande et plus diversifiée. L’ajout de la division Satellite & Communications Spatiales de Comtech accélère considérablement sa stratégie, élargit sa taille, renforce sa présence aux États-Unis et améliore sa capacité à relever des défis plus importants et plus complexes dans les domaines de la défense et de l’espace.
Pour Comtech, cette transaction ouvre la voie à une stabilité financière à long terme. Comtech prévoit un encaissement net d’environ 143 à 145 millions de dollars après déduction des frais de transaction. Conformément à son accord de crédit, la société utilisera 65 % de cette somme pour rembourser sa facilité de crédit senior garantie, et les 35 % restants pour réduire sa dette subordonnée. Après une période de transition opérationnelle d’environ un an, Comtech prévoit de concentrer entièrement ses activités sur les services d’urgence de nouvelle génération 9-1-1, les plateformes de géolocalisation et les logiciels d’urgence natifs du cloud. Dans le cadre de cette restructuration complète, la société a annoncé qu’elle cessera finalement d’utiliser la marque Comtech pour faire évoluer sa marque d’entreprise vers Allerium.
Ken Traub, président, PDG et directeur général de Comtech, a déclaré que cette transaction représente une étape décisive pour la transformation, le rétablissement de la force et l’avenir de Comtech. La transition vers Allerium après la clôture de la transaction marquera le début d’un nouveau chapitre, concentrant les investissements, l’innovation et l’exécution sur une mission unique : diriger le développement des technologies de sécurité publique, alors que le marché passe des systèmes vocaux traditionnels à des flux de travail intelligents centrés sur les données et assistés par l’intelligence artificielle.
Gilat prévoit de financer intégralement cette acquisition à l’aide de ses réserves de trésorerie propres (environ 170 millions de dollars à la fin du premier trimestre). La division acquise de Comtech affiche une performance financière solide, avec un chiffre d’affaires de 195,2 millions de dollars et un EBITDA ajusté de 16,8 millions de dollars pour les douze mois clos en janvier. La transaction, approuvée à l’unanimité par les conseils d’administration des deux sociétés, devrait être finalisée d’ici la fin de l’année civile 2026, sous réserve des conditions de clôture habituelles et des approbations réglementaires du Comité des investissements étrangers aux États-Unis (CFIUS), de la Federal Trade Commission (FTC) et du ministère de la Justice (DOJ).
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