fr.wedoany.com Rapport : La société canadienne Uranium Royalty Corporation (URC) prévoit d'acquérir les actifs de redevances sur la trona détenus par les investisseurs de Sweetwater, par le biais d'un arrangement avec Orion Resources Partners et certaines entités liées à HRG Metals, afin de créer une nouvelle entité fusionnée. URC a publié une circulaire d'information de la direction et des documents de procuration connexes, et convoquera une assemblée générale extraordinaire des actionnaires pour approuver ce plan d'arrangement.
Une filiale du Régime de retraite des enseignants de l'Ontario (Ontario Teachers), faisant partie de HRG Metals (dénommée investisseurs de Sweetwater), a accepté de vendre sa participation de 92 % dans une entité détenant des actifs de redevances sur la trona et des droits fonciers dans le Wyoming, l'Utah et le Colorado, à une société nouvellement créée. URC fournira une contrepartie de 1,14 milliard de dollars en espèces et en actions. La transaction sera réalisée par le biais d'un plan d'arrangement prévu par la Loi canadienne sur les sociétés par actions. Une fois l'opération achevée, les participations d'URC et des investisseurs de Sweetwater seront fusionnées pour former la « Nouvelle URC ». La Nouvelle URC devrait devenir la société mère cotée en bourse du groupe fusionné, inscrite au Nasdaq.
Selon l'accord d'arrangement, chaque actionnaire recevra une action ordinaire de la Nouvelle URC pour chaque action URC détenue. Les investisseurs de Sweetwater recevront environ 330 millions de dollars en espèces d'URC, ainsi que 223 millions d'actions de la Nouvelle URC, d'une valeur estimée à 3,64 dollars chacune.
Le comité spécial du conseil d'administration d'URC, composé d'administrateurs indépendants, a recommandé aux actionnaires d'approuver la fusion. Le principal actionnaire d'URC, Uranium Energy Corporation, qui détient 14 % du capital émis et en circulation, a indiqué qu'il voterait en faveur de l'arrangement. Le conseil d'administration d'URC estime que cette fusion crée une opportunité de développement pour l'entreprise, afin de construire une plateforme de redevances plus grande, plus diversifiée et génératrice de flux de trésorerie, avec un potentiel de croissance à long terme. L'arrangement permettra d'ajouter un portefeuille de redevances mature et unique, avec une durée de vie minière relativement longue. Les flux de trésorerie supplémentaires futurs provenant des actifs de l'entité Sweetwater permettront à la Nouvelle URC de mettre en œuvre sa stratégie commerciale grâce à un bilan renforcé, en poursuivant davantage d'acquisitions de redevances sur l'uranium à valeur ajoutée.
URC indique que la transaction améliorera la valeur nette d'inventaire par action, les flux de trésorerie et les bénéfices, et devrait rendre la Nouvelle URC plus attrayante pour les investisseurs institutionnels et accroître sa notoriété sur le marché. Une fois l'arrangement achevé, le vendeur Orion et le Régime de retraite des enseignants de l'Ontario devraient détenir respectivement environ 43 % et 16 % des actions émises de la Nouvelle URC. Les parties ont convenu de signer un accord de droits des investisseurs, qui comprend l'engagement de voter en faveur des recommandations de la direction sur les questions relatives aux actionnaires pendant deux ans après la réalisation de l'opération, ainsi que des clauses de notification et des restrictions de cession concernant les ventes, afin d'aider à préserver la prime de contrôle pour les actionnaires de la Nouvelle URC.
Une fois l'arrangement achevé, la Nouvelle URC devrait devenir l'un des plus grands propriétaires fonciers cotés en bourse aux États-Unis (à l'exclusion des fiducies de placement immobilier), et l'un des plus grands propriétaires fonciers du Wyoming, avec environ 850 000 acres de droits de surface complets et environ 4,5 millions d'acres de droits miniers complets. Le parcellaire foncier de l'entité Sweetwater couvre le bassin de la Green River dans le Wyoming, le plus grand gisement de trona connu au monde, et offre un élément de contrôle rare dans le domaine des redevances. Selon les informations divulguées par les opérateurs et les données, l'exploitation de l'entité Sweetwater est déjà en cours d'expansion de capacité, et la capacité de production de soude attribuable devrait augmenter de plus de 60 % dans les années à venir, sans nécessiter d'investissements supplémentaires importants de la part de la Nouvelle URC. À long terme, les projets greenfield ont le potentiel d'augmenter encore la capacité totale attribuable aux redevances. Les activités de l'entité Sweetwater comprennent également des opportunités de développement d'énergies renouvelables, un potentiel de trona greenfield, ainsi que des terres non liées à la trona offrant des options et un potentiel de croissance future.
URC conclut que l'emplacement des terres de l'entité Sweetwater offrira des opportunités potentielles d'exploration d'uranium dans le Wyoming, un État leader en matière de production et de ressources d'uranium aux États-Unis.
