fr.wedoany.com Rapport : La Mongolie oriente sa stratégie des ressources pour les prochaines décennies du charbon vers les grands projets de cuivre. Les exportations de charbon continuent de croître, mais ce modèle de croissance présente des faiblesses évidentes : le pays dépend fortement du marché chinois du charbon à coke, alors que la Chine poursuit sa transition énergétique et réduira probablement progressivement ses importations de charbon à long terme. Selon les calculs de l’Agence internationale de l’énergie, pour atteindre l’objectif mondial de zéro émission nette d’ici 2050, la consommation annuelle mondiale de cuivre devrait passer de son niveau actuel à 50 millions de tonnes, soit environ le double. L’industrie des nouvelles énergies redessine la demande de cuivre : la fabrication de véhicules électriques nécessitera quatre fois plus de cuivre qu’aujourd’hui, chaque véhicule en utilisant en moyenne environ 83 kg ; les centrales à énergies renouvelables nécessitent 5 à 12 fois plus de cuivre que les centrales thermiques traditionnelles. De plus, l’expansion rapide des centres de données accroît la demande en infrastructures énergétiques, ce qui stimule encore la consommation de cuivre. Les analystes des matières premières prévoient qu’un déficit d’approvisionnement mondial en cuivre de 4,7 millions de tonnes par an pourrait apparaître d’ici 2030, l’un des principaux arguments justifiant que le prix du cuivre pourrait difficilement descendre en dessous de 12 000 à 15 000 dollars la tonne à long terme.
Parmi les projets très attendus figure la mine de cuivre et de molybdène de Tsagaan Suvarga (Цагаан суварга), développée par le groupe MAK, située dans le sum Mandakh (Мандах сум) de la province de Dornogovi. Actuellement, la mine, l’usine de concentration et les infrastructures associées sont en construction par phases, avec plusieurs centaines de travailleurs sur place. Selon l’étude technico-économique approuvée, le projet prévoit de traiter 14,6 millions de tonnes de minerai par an, produisant environ 310 000 à 320 000 tonnes de concentré de cuivre et 4 000 à 5 000 tonnes de concentré de molybdène. Cette envergure en fera le troisième plus grand projet de production de cuivre en Mongolie, après la mine de cuivre d’Erdenet et la mine d’or et de cuivre d’Oyu Tolgoi. Le groupe MAK a obtenu un permis spécial d’exploration en 1999, puis a réalisé des explorations complémentaires selon le code JORC (Joint Ore Reserves Committee Code) ; les réserves ont été enregistrées dans la base de données des ressources minérales de Mongolie en 2009 ; le projet a été inscrit sur la liste des ressources minérales d’importance stratégique en 2007 ; en 2014, après l’adoption d’une résolution par le Grand Khoural d’État de Mongolie, le gouvernement et le promoteur ont signé un accord d’investissement. Une fois pleinement opérationnel, le projet devrait créer environ 1 300 emplois directs permanents et 5 000 à 7 500 emplois indirects dans la chaîne d’approvisionnement et les services, contribuant chaque année à hauteur d’environ 150 millions de dollars aux recettes fiscales et connexes des budgets national et local.
Un autre grand projet suivi par les investisseurs internationaux est la mine d’or et de cuivre de Kharmagtai (Хармагтай), située près du sum Tsogttsetsii (Цогтцэций сум) de la province d’Ömnögovi, développée en partenariat entre Xanadu Mines, cotée à la Bourse australienne, et le groupe chinois Zijin Mining Group. Zijin Mining a déjà investi 35 millions de dollars dans l’exploration, les études de faisabilité et le développement préliminaire. L’étude de préfaisabilité montre que Kharmagtai est un projet minier de grande envergure, à faible coût et à valeur de développement à long terme à l’échelle mondiale, avec une durée de vie estimée d’au moins 29 ans. En phase d’expansion, la production annuelle moyenne devrait atteindre 60 000 à 80 000 tonnes de cuivre et 165 000 à 170 000 onces d’or. Après déduction des revenus des sous-produits en or, le coût en espèces du cuivre pour les huit premières années de production ne serait que d’environ 70 cents la livre, ce qui le classe parmi les mines de cuivre les moins coûteuses au monde. L’investissement initial de construction est estimé à 890 millions de dollars, et la valeur actuelle du projet est d’environ 930 millions de dollars. Ce projet est considéré comme un pilier essentiel de la croissance future de l’industrie du cuivre en Mongolie.
Les prix mondiaux du cuivre sont élevés, mais Tsagaan Suvarga, Kharmagtai et environ 20 autres projets de cuivre de taille moyenne tardent à entrer en phase de production. Le ministre mongol de l’Industrie et des Ressources minérales, G. Damdinnyam, estime que le problème central réside dans le système de redevances sur les ressources minérales (АМНАТ). En présentant le projet de révision de la loi sur les ressources minérales, il a souligné que le système actuel de redevances progressives sur les ressources minérales est trop élevé et manque de flexibilité, ce qui réduit la rentabilité économique des grands projets miniers et constitue la principale raison pour laquelle les investissements peinent à se concrétiser. Selon la réglementation actuelle, en plus de la redevance de base de 5 %, un taux progressif supplémentaire est appliqué en fonction de la hausse des prix internationaux du cuivre, ce qui peut porter la redevance globale des entreprises à 15 % à 20 % du chiffre d’affaires. Le problème est que cette redevance n’est pas déduite du bénéfice net, mais prélevée directement sur le chiffre d’affaires : que la mine soit rentable ou non, tant que le prix de la matière première est élevé, près d’un cinquième des revenus de l’entreprise doit être consacré à son paiement. Par conséquent, le ministère mongol de l’Industrie et des Ressources minérales pousse pour une réforme du système de redevances sur le cuivre, visant à réduire le taux de base et à optimiser le mécanisme progressif, dans le but de débloquer plus de 20 projets en suspens et de permettre au fonds de richesse nationale de compter à l’avenir sur des recettes d’exportation stables à long terme.
Deux positions coexistent en Mongolie concernant le plan de réforme. Les partisans estiment que si les redevances sont plus conformes aux pratiques internationales et que la pression des taux progressifs est réduite, les 20 projets de cuivre pourraient surmonter les goulots d’étranglement de financement et accélérer leur construction ; plutôt que de voir des mines ne pas démarrer en raison de taux élevés, il vaut mieux adopter un système fiscal raisonnable pour faire fonctionner l’industrie, car une fois les projets en production, l’emploi, la chaîne d’approvisionnement, l’impôt sur les sociétés et la TVA généreront des retombées économiques plus durables. Les opposants soulignent que les prix mondiaux du cuivre sont à des niveaux historiquement élevés et que le super-cycle des ressources se poursuit ; réduire les taux signifierait que la Mongolie renonce volontairement aux revenus de ses ressources, permettant au capital international d’acquérir des ressources stratégiques à moindre coût. De plus, le blocage des projets n’est pas uniquement dû à la fiscalité minière : l’insuffisance de l’approvisionnement énergétique dans la région d’Ömnögovi, les restrictions en eau industrielle, les goulets d’étranglement logistiques et de transport, ainsi que les problèmes de stabilité politique sont autant de risques auxquels les grands projets miniers doivent faire face. Ajuster uniquement les taux sans résoudre simultanément les problèmes d’infrastructure pourrait laisser les projets en attente. L’industrie minière mongole entre dans une nouvelle phase de choix : la croissance rapide générée par les exportations de charbon a offert une fenêtre d’opportunité pour la transition économique ; la capacité à faire aboutir les projets de cuivre et de ressources stratégiques déterminera si le pays peut saisir l’évolution de la demande de ressources liée à la transition verte mondiale. La réponse finale sera révélée dans le projet de révision de la loi sur les ressources minérales, qui sera prochainement soumis à l’examen du Grand Khoural d’État de Mongolie.
