La fusion à 25 milliards de dollars entre AkzoNobel et Axalta pourrait nécessiter des cessions d'activités

fr.wedoany.com Rapport : Le 8 octobre, l'opération de fusion à 25 milliards de dollars entre le fabricant néerlandais de peintures AkzoNobel et l'américain Axalta a enregistré de nouveaux progrès dans le cadre de l'examen réglementaire. Les deux parties envisagent de céder l'activité de peintures de retouche automobile d'AkzoNobel afin de répondre aux préoccupations de concurrence soulevées par la Commission européenne. Les deux entreprises prévoient de soumettre officiellement des mesures correctives la semaine prochaine ; l'opération reste actuellement au stade de la première phase d'examen antitrust de l'Union européenne et n'a pas encore obtenu d'approbation finale.

Le 7 octobre, des représentants des deux entreprises ont tenu une réunion avec la Commission européenne pour discuter de l'opération de fusion et des éventuelles mesures correctives en matière de concurrence. Les inquiétudes antérieures des autorités de régulation concernant le chevauchement des activités dans les peintures en poudre ayant été résolues, l'activité de peintures de retouche automobile constitue désormais le principal problème encore à traiter. La Commission européenne devait initialement achever son examen préliminaire le 22 octobre ; si les entreprises soumettent officiellement des mesures correctives, le délai d'examen sera prolongé de 10 jours ouvrables.

Les actifs dont la cession est envisagée relèvent de l'activité de peintures de retouche automobile d'AkzoNobel et concernent des marques telles que Sikkens, Lesonal, Dynacoat et Wanda, dont les produits s'adressent principalement aux marchés de la réparation après accident automobile, de la rénovation de véhicules commerciaux et de la peinture pour le marché de l'après-vente automobile. À ce jour, ni l'évaluation des actifs à céder, ni les acheteurs potentiels, ni le périmètre précis des usines concernées, ni la date d'achèvement de l'opération n'ont été publiés.

AkzoNobel et Axalta ont annoncé le 18 novembre 2025 un accord de fusion à parité en actions, l'entité issue de la fusion devant générer un chiffre d'affaires annuel d'environ 17 milliards de dollars, pour une valeur d'entreprise d'environ 25 milliards de dollars, avec des synergies de coûts récurrentes annuelles identifiées d'environ 600 millions de dollars. Selon les modalités de l'opération, les actionnaires d'AkzoNobel détiendront environ 55 % des actions de l'entité fusionnée, contre environ 45 % pour les actionnaires d'Axalta.

L'entité fusionnée prévoit d'intégrer les activités de peintures de retouche automobile, de peintures industrielles, de peintures en poudre, de peintures aérospatiales, de peintures marines et de protection, et, après une période de transition avec double cotation, de regrouper ses actions à la Bourse de New York. Les deux parties prévoyaient précédemment de finaliser l'opération entre fin 2026 et début 2027, la clôture définitive restant subordonnée à l'obtention des autorisations réglementaires et à d'autres conditions convenues.