Silgan (États-Unis) envisage d'acquérir le néerlandais Trivium Packaging pour 3,4 milliards de dollars

fr.wedoany.com Rapport : Le 19 octobre, le fabricant d'emballages américain Silgan Holdings a annoncé avoir conclu un accord de coopération avec American Industrial Partners (AIP) en vue d'acquérir le fabricant néerlandais d'emballages métalliques Trivium Packaging pour une valeur d'entreprise d'environ 3,4 milliards de dollars. L'opération regroupera les activités de conteneurs métalliques et de couvercles pour emballages alimentaires et boissons des deux parties, donnant naissance à une société mondiale d'emballages métalliques d'une valeur d'entreprise d'environ 7,3 milliards de dollars. Silgan détiendra 60 % du capital de la nouvelle société et American Industrial Partners 40 %. La transaction devrait être finalisée au milieu de l'année 2027.

Selon l'accord, Silgan apportera à la nouvelle société ses activités existantes de conteneurs métalliques et de couvercles plats pour emballages alimentaires et boissons, dont les actifs concernés sont évalués à environ 3,8 milliards de dollars. American Industrial Partners investira environ 1 milliard de dollars en fonds propres, le reste du financement de l'acquisition étant levé au moyen d'un financement par emprunt pour lequel des engagements de financement ont déjà été obtenus. À l'issue de la transaction, Silgan recevra environ 2,3 milliards de dollars en numéraire, destinés au remboursement de sa dette existante, et la nouvelle société continuera d'être consolidée dans les états financiers de Silgan.

La nouvelle société, dont le nom provisoire est Silgan Metal Containers and Closures, regroupera les activités de fabrication de boîtes métalliques et de couvercles pour emballages alimentaires de Silgan en Amérique du Nord et en Europe, ainsi que le réseau de production d'emballages métalliques de Trivium. Trivium dispose actuellement de 57 sites d'exploitation dans le monde, emploie environ 7 200 personnes et a réalisé en 2025 un chiffre d'affaires d'environ 3 milliards de dollars ; ses produits comprennent des boîtes alimentaires, des conteneurs pour boissons, des bombes aérosol et d'autres emballages métalliques en acier et en aluminium.

Silgan prévoit de réaliser environ 225 millions de dollars de synergies annuelles dès la troisième année suivant l'intégration des activités, avec environ 75 millions de dollars la première année et 150 millions de dollars la deuxième ; les mesures concernées porteront sur les achats, les opérations de production ainsi que les frais de vente et les frais généraux et administratifs. Sur la base de l'excédent brut d'exploitation ajusté des douze derniers mois clos en juin 2026, le multiple de valorisation de l'opération Trivium s'établit à environ 7,1 fois.

Le conseil d'administration de Silgan a approuvé à l'unanimité la transaction proposée. Le conseil d'administration de la nouvelle société comptera cinq sièges, dont trois administrateurs nommés par Silgan et deux par American Industrial Partners. La transaction est subordonnée à la consultation des instances représentatives du personnel concernées, à l'obtention des autorisations réglementaires et à l'accomplissement des autres formalités de clôture. Les activités existantes de distributeurs et de conteneurs sur mesure de Silgan seront regroupées en un segment d'activité distinct, détenu à 100 % par Silgan.