La société britannique Cornish Metals finalise un financement de 135 millions de livres sterling pour sa mine d'étain

fr.wedoany.com Rapport : Le 22 octobre, l'entreprise minière britannique Cornish Metals a annoncé la finalisation d'un financement en fonds propres conditionnel d'un montant total de 135 millions de livres sterling (environ 181 millions de dollars américains), destiné à financer la construction du projet de remise en production de la mine d'étain de South Crofty, située dans le comté de Cornouailles au Royaume-Uni. Ce financement s'est déroulé selon trois modalités : placement institutionnel, souscription d'investisseurs stratégiques et émission auprès d'investisseurs particuliers, portant sur un total de 225 millions de nouvelles actions ordinaires, au prix d'émission de 0,60 livre sterling par action. La société prévoit d'utiliser ce financement en fonds propres ainsi que l'émission obligataire précédemment réalisée de 210 millions de dollars américains pour soutenir la construction de la mine et viser une première production d'étain au milieu de l'année 2028.

Dans le cadre de ce financement, le placement institutionnel a permis de lever 20,4 millions de livres sterling, les souscriptions directes d'investisseurs stratégiques et autres ont atteint 108,6 millions de livres sterling, et les investisseurs particuliers ont souscrit 6 millions de livres sterling. Le Fonds national de richesse du Royaume-Uni a investi 41,7 millions de livres sterling, Vision Blue Resources 39,3 millions de livres sterling, Glencore environ 11,2 millions de livres sterling, Leonidsport 13,4 millions de livres sterling, et les autres administrateurs et investisseurs ont souscrit ensemble environ 3 millions de livres sterling. La transaction de financement reste soumise à l'approbation de l'assemblée générale des actionnaires, et Cornish Metals a prévu de convoquer une assemblée générale le 9 novembre pour examiner les résolutions concernées.

Selon les modalités de financement, Cornish Metals affectera sa trésorerie existante, les nouveaux fonds propres et le financement obligataire au développement de la mine de South Crofty. Le plan de financement publié par la société le 20 octobre s'élève à environ 302 millions de livres sterling, dont 185 millions de livres sterling destinés aux dépenses d'investissement de la mine, couvrant le développement des galeries souterraines, le système d'extraction minière et la rénovation des puits, les installations de traitement du minerai et les travaux de surface associés. 55 millions de livres sterling supplémentaires sont affectés au traitement des accords de financement existants, 32 millions de livres sterling au paiement des intérêts obligataires pendant la construction et la montée en puissance, 12 millions de livres sterling aux frais de la société et de financement, le reste étant destiné à l'exploitation, à la liquidité et à d'autres dispositions.

Cornish Metals a finalisé en mai 2026 le placement d'obligations senior garanties d'une durée de six ans pour 210 millions de dollars américains, avec un coupon annuel de 13,5 %. Les fonds levés par l'émission obligataire sont actuellement soumis à des conditions de séquestre ; une fois que le présent financement en fonds propres aura atteint le seuil de financement précédemment fixé d'au moins 161 millions de dollars américains, il faudra encore satisfaire aux conditions pertinentes pour pouvoir tirer les fonds obligataires. La société prévoit d'intégrer conjointement le financement en fonds propres et le financement obligataire dans la structure de financement de la construction de la mine d'étain de South Crofty.

Outre sa participation à la souscription en fonds propres, Glencore a également signé avec South Crofty Limited, filiale de Cornish Metals, un accord d'achat d'étain d'une durée de six ans, participant ainsi aux modalités de vente de la production future d'étain de la mine. Sur le site minier, la réhabilitation des puits, le développement souterrain et les préparatifs de construction de l'usine de traitement sont déjà en cours ; le treuil de service du nouveau puits Cook's Kitchen a été livré sur site et son installation de base achevée, les équipements du treuil de production sont également arrivés, les terrassements de l'usine de traitement sont pratiquement terminés et les travaux de génie civil progressent.

L'accord d'achat conclu avec Glencore couvre une période de six années consécutives à compter du démarrage de la production commerciale, porte sur la totalité du concentré d'étain produit par la mine de South Crofty et fixe un seuil de livraison cumulée d'au moins 27 513 tonnes de métal. Les deux parties ont également signé une liste de conditions pour une ligne de crédit renouvelable de fonds de roulement d'un montant maximal de 10 millions de dollars américains, cet accord de financement étant convenu séparément de la présente souscription en fonds propres.