fr.wedoany.com Rapport : La société canadienne Keyera a annoncé le 12 mai 2026 la finalisation de l'acquisition des activités canadiennes de liquides de gaz naturel (LGN) de Plains pour 5,3 milliards de dollars. Cette transaction a été financée en partie par l'émission de reçus de souscription de 2,07 milliards de dollars, les liquidités disponibles et un financement par emprunt précédemment réalisé. À la clôture, chaque reçu de souscription en circulation a été automatiquement converti en une action ordinaire de Keyera.
Le président et chef de la direction, Dean Setoguchi, a déclaré : « Il s'agit d'une étape importante pour Keyera, marquant le succès de cette transaction hautement stratégique. Les actifs acquis sont hautement complémentaires à notre plateforme existante et s'inscrivent directement dans notre stratégie de renforcement et d'expansion de notre chaîne de valeur intégrée des LGN. La plateforme combinée améliore la connectivité à l'échelle du bassin, offrant à nos clients un meilleur accès aux marchés, une flexibilité accrue et une fiabilité supérieure. » Le commissaire de la concurrence a déposé une demande auprès du Tribunal de la concurrence concernant la transaction. Keyera n'est pas d'accord avec les allégations du commissaire et prévoit de déposer sa réponse dans un délai de 45 jours, après quoi le tribunal fixera le calendrier de la procédure. Keyera est confiante dans la valeur stratégique et financière de la transaction ainsi que dans sa défense.
Annoncée pour la première fois en juin 2025, cette transaction devrait considérablement étendre la plateforme intégrée de LGN de Keyera. La plateforme combinée établit une propriété canadienne d'infrastructures énergétiques essentielles, renforçant la sécurité énergétique à long terme ; elle améliore la concurrence dans le bassin en favorisant un réseau de LGN plus intégré et efficace ; elle améliore l'accès aux marchés pour les clients et la flexibilité dans le traitement, le transport et la vente des produits ; elle accroît la cohérence et la fiabilité du système pour les infrastructures de collecte, de fractionnement, de stockage, de transport et de commercialisation. La transaction est le prolongement naturel de la stratégie de Keyera visant à renforcer et à étendre sa chaîne de valeur intégrée.
Sur le plan financier, des synergies de taux d'exécution annuels supérieures à 100 millions de dollars sont attendues dans les 12 mois suivant la clôture, et une fois l'intégration terminée, une relution à deux chiffres de la tranche supérieure du flux de trésorerie distribuable par action est prévue. Le ratio dette nette pro forma / BAIIA ajusté devrait revenir dans la fourchette cible à long terme de 2,5 à 3,0 fois d'ici la fin de 2027, avec un désendettement continu vers le bas de la fourchette à moyen terme. Keyera se prépare activement à l'intégration depuis juin 2025 et a commencé à intégrer les employés, les systèmes et les opérations après la clôture afin de réaliser les synergies. Les porteurs de reçus de souscription ont reçu un paiement équivalent à un dividende de 0,54 $ par action en mars 2026, et aucun autre paiement ne sera effectué par la suite. Les reçus de souscription devraient cesser d'être négociés et être radiés de la Bourse de Toronto après la clôture du marché aujourd'hui, et les actions ordinaires commenceront à être négociées demain.
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