fr.wedoany.com Rapport : Les exportations de semi-conducteurs de la Corée du Sud ont augmenté de 169 % en glissement annuel, une donnée qui a entraîné une hausse généralisée des marchés boursiers asiatiques le 1er juin. L'indice KOSPI de la Corée du Sud a grimpé de 4,4 % ce jour-là, prolongeant la hausse de 8 % de la semaine précédente ; l'indice pondéré de Taïwan a augmenté de près de 6 % ; l'indice Nikkei du Japon a progressé de 1,1 %. Les investisseurs estiment que la forte croissance des exportations de semi-conducteurs fournit une preuve directe de l'expansion continue des dépenses en intelligence artificielle et en infrastructures.
Les dépenses en intelligence artificielle s'étendent désormais du logiciel aux domaines matériels tels que les semi-conducteurs, les serveurs et les centres de données. Les volumes d'expédition de semi-conducteurs, la demande de mémoire, le déploiement de serveurs et l'ampleur de la construction de centres de données sont devenus des indicateurs concrets de l'activité des investissements en IA. Les données réelles générées par ces maillons reflètent mieux l'état de la demande que les simples fluctuations des prix du marché. Samsung a récemment commencé à livrer à ses clients des échantillons de sa dernière génération de puces mémoire à large bande passante (HBM), ce qui a propulsé le titre Samsung Electronics à une hausse de près de 10 % en une seule journée. Sur la même période, les exportations d'ordinateurs de la Corée du Sud ont augmenté de 291 % en glissement annuel.
Quelques entreprises impliquées dans les infrastructures d'IA dominent actuellement les rendements du marché. Le poids combiné des dix premières composantes de l'indice S&P 500 a atteint environ 40 %, reflétant une concentration des gains boursiers sur les géants technologiques. Lors du salon informatique Computex à Taipei, Jensen Huang, PDG de NVIDIA, a déclaré que l'écosystème d'intelligence artificielle de la région de Taïwan prévoit d'importants investissements en infrastructures. Il a souligné que, malgré une demande soutenue, l'expansion des capacités de fabrication de semi-conducteurs, de la capacité des centres de données et des infrastructures électriques reste contrainte à la fois par le temps et par les investissements en capital. Les fournisseurs de capacités existants et les entreprises d'infrastructures connexes bénéficient ainsi d'un avantage temporaire, tandis que les marges de profit des entreprises situées en aval de la chaîne de valeur de l'IA sont actuellement limitées.
Les analystes estiment que si le taux de croissance annuel des exportations de semi-conducteurs de la Corée du Sud reste inférieur à 50 % pendant plusieurs mois consécutifs, ou si les données sur l'emploi non agricole aux États-Unis dépassent constamment les attentes et que le rendement des obligations d'État approche les 5 %, cela affaiblirait les arguments soutenant les valorisations élevées des actions liées à l'IA. Actuellement, la croissance annuelle de 169 % des exportations de semi-conducteurs de la Corée du Sud indique toujours une demande solide en infrastructures d'IA, et les valorisations des fournisseurs de semi-conducteurs, de mémoire et d'infrastructures d'IA devraient se maintenir à des niveaux élevés.
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