fr.wedoany.com Rapport : Selon les données de Wood Mackenzie, entre 2019 et 2025, la demande de transformateurs élévateurs de grande taille, utilisés pour connecter les nouvelles centrales électriques au réseau, a augmenté de 274 %. Au deuxième trimestre 2025, le délai de livraison moyen de cet équipement atteignait 143 semaines, suivi de près par les transformateurs de puissance standard, avec 128 semaines. Hitachi Energy, l'un des principaux fournisseurs du secteur, a qualifié cette flambée de la demande d'« inédite » et a annoncé, sur cette base, un plan d'investissement mondial de 1,5 milliard de dollars dans la fabrication en 2024. Ces chiffres indiquent que la pénurie est suffisamment grave pour retarder la construction de centrales électriques, de centres de données et l'expansion industrielle, quel que soit le montant des investissements. Cette dynamique est déjà visible aux États-Unis, où les fabricants et les développeurs de centres de données sont en concurrence directe pour des capacités de réseau et des équipements rares, car le goulot d'étranglement se situe en amont, dans les bases de fabrication, qui, après des décennies de déclin, ne peuvent pas être reconstruites du jour au lendemain. Actuellement, les fabricants de trois pays réagissent par des investissements d'une ampleur suffisante, ce qui ressemble davantage à un pari sur le fait que la production nationale de transformateurs devient une infrastructure nationale permanente qu'à une simple expansion de capacité conventionnelle.
La Corée du Sud a pris une longueur d'avance dans la pénurie de transformateurs, ses fabricants détenant déjà une part considérable des ventes de transformateurs à très haute tension sur le marché américain. HD Hyundai Electric a lancé en mars la construction d'une deuxième usine sur son site de production de Montgomery, en Alabama, avec un investissement d'environ 200 millions de dollars. L'entreprise indique que cela augmentera sa capacité de production de transformateurs à très haute tension de 50 % et ajoutera des capacités de fabrication et de test d'unités de classe 765 kV lors de son achèvement en avril 2027. Un autre fabricant sud-coréen, LS Electric, a signé cette année un contrat de 312 millions de dollars pour fournir des transformateurs à une centrale d'énergie renouvelable qui alimentera en électricité un grand centre de données en construction dans le sud-est des États-Unis, avec des livraisons prévues entre 2027 et 2029. Les deux entreprises ne cherchent pas à éponger un carnet de commandes à court terme, mais investissent des années à l'avance, ciblant un marché qui devrait rester tendu après ce cycle de pénurie.
L'expansion de la capacité au Brésil est ancrée dans son propre plan de réseau électrique national, mais les investissements de fabrication qui la sous-tendent sont financés par les entreprises et non par l'État. Hitachi Energy a annoncé en 2024 un investissement de plus de 200 millions de dollars pour agrandir son usine de transformateurs à Guarulhos et construire une nouvelle usine à Pindamonhangaba, dans l'État de São Paulo. L'entreprise indique que ce projet doublera à peu près sa capacité au Brésil d'ici 2028. En mars 2026, Hitachi Energy a ajouté 150 millions de dollars d'investissements en Amérique latine, dont 70 millions pour accélérer l'expansion au Brésil et 80 millions pour son usine de transformateurs à Dos Quebradas, en Colombie. L'expansion du réseau brésilien lui-même (décrite dans son plan énergétique PDE 2034) est un signal de demande auquel les fabricants répondent, bien que les données spécifiques sur les capacités de transport et de postes de ce plan doivent être confirmées par rapport aux documents de planification officiels brésiliens avant utilisation. Le Brésil est devenu un important exportateur de transformateurs vers les États-Unis, faisant partie des rares pays, avec le Mexique, le Canada et la Corée du Sud, à fournir l'essentiel des importations américaines de transformateurs de puissance.
L'expansion de l'Inde est un cas qui dépasse le simple pari des entreprises sur un marché rentable. Toshiba Transmission and Distribution Systems (India) investit plus de 5,62 milliards de roupies (environ 70 millions de dollars) pour agrandir son site de fabrication au Telangana, augmentant sa capacité annuelle de production de transformateurs de puissance de 30 000 MVA à 42 000 MVA, soit une hausse de 40 %. Cette expansion a été officialisée par un protocole d'accord signé avec le gouvernement du Telangana, un exemple rare d'engagement de fabrication directement cosigné par l'État. L'expansion plus large du réseau indien soutient également le même argument : le pays continue de développer des lignes de transport à haute capacité à partir de zones d'énergie renouvelable comme Khavda, au Gujarat, y compris des lignes transportant plusieurs gigawatts à 765 kV, construites par des filiales d'Adani Transmission. Les analystes du secteur décrivent l'Inde comme une base d'exportation de transformateurs en croissance rapide, bien que les données commerciales complètes comparant les taux de croissance de l'Inde à ceux des pays concurrents n'aient pas encore été compilées dans des rapports publics.
Les États-Unis ont annoncé le 15 juillet l'imposition d'un tarif de 25 % sur la plupart des importations en provenance du Brésil, effectif le 22 juillet, après qu'une enquête au titre de l'article 301 a qualifié les pratiques commerciales concernées de déloyales par les responsables du commerce américain. Ce décret exempte plusieurs catégories, notamment le café, le bœuf, les agrumes, certains produits énergétiques et les composants aérospatiaux. Il n'est pas encore confirmé si les transformateurs ou autres équipements de réseau figurent sur la liste des exemptions. Le tarif de 50 % imposé par les États-Unis sur les importations de cuivre en 2025 reste en vigueur, et ce coût d'intrant entre dans la fabrication des transformateurs, quel que soit le pays d'assemblage final. Le traitement tarifaire des marchandises indiennes a connu plusieurs phases différentes au cours de l'année écoulée et fait toujours l'objet de contestations judiciaires, ce qui rend difficile de donner une indication fiable d'un taux unique en vigueur au moment de la publication. Pris ensemble, ce sont des coûts réels et des incertitudes qui s'ajoutent à la chaîne d'approvisionnement dont dépendent les États-Unis. Cette dépendance, due à l'incapacité de la capacité de fabrication nationale américaine à répondre seule à la demande, a déjà modifié l'approche du Texas, qui exige désormais des grands consommateurs d'électricité qu'ils prouvent leur capacité à sécuriser les équipements et l'électricité avant de rejoindre la file d'attente d'interconnexion. Les tarifs pourraient renforcer l'argument commercial pour que les fournisseurs de ces pays diversifient leur clientèle au fil du temps, mais rien ne prouve actuellement que les principaux fabricants aient détourné la production de transformateurs des acheteurs américains.
En additionnant les investissements annoncés, la réalité reste une question d'attente. La deuxième usine d'HD Hyundai en Alabama ne sera achevée qu'en avril 2027. L'usine de Pindamonhangaba d'Hitachi Energy ne devrait pas être terminée avant 2028. Les livraisons du dernier contrat de LS Electric s'étendent de 2027 à 2029. L'expansion de Toshiba au Telangana vise l'exercice 2027. Chacun de ces projets a été annoncé spécifiquement en raison de la gravité de la pénurie actuelle, mais chacun ne se concrétisera que plusieurs années après son annonce, ce qui signifie que la pénurie qui a déclenché la vague d'investissements persistera probablement lorsque la majeure partie de la nouvelle capacité entrera finalement en service. L'expérience de Taïwan en matière de planification électrique montre le même schéma : investir tôt ne raccourcit pas les délais de construction, qui se comptent en années ; cela détermine simplement qui sera le premier lorsque ce cycle prendra finalement fin. Il est impossible de déterminer, à partir du seul montant total des investissements, si l'ampleur du pari commun de ces trois pays est suffisante pour réellement combler l'écart, ou simplement pour s'assurer une part plus importante d'une pénurie persistante.
